收益率创5个月新高,货币基金又成香饽饽?

清风哥

大家有没有发现最近“余额宝”、微信“零钱通”的收益正在悄悄回升。这些“宝宝”类理财产品都属于货币基金的范畴。据统计，截至9月16日，货币型基金最新平均7日年化收益率达到1.97%，相比5月1日的1.72%大幅提升，创近五个月新高。（上述来源：第一财经，2020-09-17）

货币基金在理财领域是非常常见的，刚刚接触理财的朋友可能都会从买货币基金入手，什么是货币基金，它是如何获得收益的？

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  货币基金，投资货币市场工具的基金

所谓货币基金，是一种将基金资产投资于短期货币市场工具的基金，比如：现金，期限在1年以内的银行存款、央行票据、同业存单以及一些短期债券等低风险资产。

那么货币基金的收益主要来自哪里呢？

这里就要提到一个概念，叫做“银行间市场”，也就是由同业拆借市场、票据市场、债券市场等部分构成，简单理解就是银行与银行之间进行交易的市场，主要目的是调节银行间的临时资金余缺。

比如说，银行的主要业务是储蓄和放贷，于是在一个营业日结束后，有的银行可能会出现当日放出的钱多于收进来的钱，而有的银行则相反，这个时候，资金不足的就要向资金有多余的银行借钱，从而保持收支平衡，于是就产生了银行间进行短期资金拆借的需要。而银行间相互借钱是需要支付利息的，这个利率水平虽然较高，但个人投资者无法参与，于是就产生了货币基金，帮助大家间接参与银行间市场的交易。（上述来源：康波财经）

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  货币基金有哪些特点？

从刚刚说的货币基金的收益来源我们可以看出货币基金的特点：一是风险相对较低。由于银行之间相互短期借贷，因此货币基金的风险也比较低。二是流动性强，货币基金的设计目的之一就是满足投资者的零钱理财需要，在投向上进行了严格要求，主要投资的是银行间的短期资金拆借或者其它短期资产，因此货币基金流动性很好，买卖比较方便，到账时间短；三是费率较低。

小夏之前在科普基金费率时跟大家说过，一般风险越高的基金费率也会越高，所以货币基金的费率较低，买卖时一般都免收手续费、申购费和赎回费，所以降低了投资成本。

因为货币基金的这些特点，所以适合的人群也相当广泛：比如刚入门的小白投资者，往往将货币基金作为自己入手的第一只基金；还有风险承受能力较低的投资者，货币基金也是稳健理财的理想选择；以及手中流动资金比较多的投资者，也会把货币基金，当作一个会增值的“零钱包”，随存随取。此外，很多经验丰富的成熟投资者，也会将货币基金作为资产配置的“打底”部分，用来分摊风险、稳定收益的同时，也可以应对资金急用。（上述来源：探其财经，2020-05-21；希财网，2019-09-10）

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  货币基金的收益率还会继续升高吗？

了解了货币基金特点，我们再回到当前市场，货币基金的收益为什么会有所回升呢？

根据业内分析，5月以来，银行间流动性宽松边际收缩，换句话说就是银行有点“钱紧”，彼此之间资金拆借的行为频繁起来，对资金的需求比较强，利率也随之上升，因此货币基金的收益率才会水涨船高。那么，未来的收益率还会继续提升吗？

市场上的观点对此普遍持比较谨慎的态度。有观点认为，后续这种情况可能不会一直持续，其原因在于市场利率面很难持续收紧。

不过也有观点认为，近来股市波动较大，货币基金收益率又在回升，不排除一些投资者会将前期转移到股市中的资金再一次挪回货币基金。（上述来源：第一财经，2020-09-17）

当然了，投资市场总是风险与收益并存的，货币基金能够提供给持有人“相对稳健的幸福感”，但其收益往往也很难跑赢权益基金。总之，鱼与熊掌很难兼得，大家可以根据自身需要来选择。华夏基金管家APP中的活期通，可选购薪金宝（华夏薪金宝货币）、华夏惠利（华夏惠利货币A）等货基，支持智能快速取现，随存随取，最高5万，节假日无休最快10秒到账，是灵巧又贴心的零钱账户。

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作者：华夏基金财富家