用年金险转嫁再投资风险

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很多人买了年金险，却不一定知道它的核心作用是什么？年金险，是寿险的一种，以被保险人生存为条件，按一定的时期约定，每年向受益人给付生存金。配置年金险的核心作用，是为了对冲中长期宏观投资收益率下行导致的再投资风险。
常见的养老年金、教育年金都属于年金险范畴，同样具有养老金、教育金功能的增额终生寿险，也与年金险一样，具有转嫁再投资风险的功能。



什么是中长期宏观投资收益率下行导致的再投资风险？
举例，比如在20多年前，你的理财收益率高达8.0%，按照每年8%的利率循环投资，并按此收益率来进行自己未来养老金的规划，到60岁时可以有足够的钱进行养老。但是，近几年来，你的投资收益率与银行利率的走势一致，一路下降，到今天你的投资收益率只有3%了，导致当初规划的养老计划出现了明显的缺口，而给自己的养老生活带来风险。这种情况可以理解为是“再投资风险”。但是，如果在20多年前你配置了一份预定利率为8%的年金险保单，给自己进行养老金规划，那么这张保单就给你锁定了终身8%的利益，避免了你这部分资产的再投资风险，不会因市场利率波动而发生改变。因为当年保单生效时，就已经在保单合同条款中明确约定了保险责任、现金价值等利益，等于你把再投资的风险转嫁给了保险公司，你把亏本、低收益的可能性转嫁给了保险公司，你把自己的养老风险转嫁给了保险公司，从而实现了你当年确定的养老规划目标。而保险公司也需要进行风险控制来降低经营风险，监管也在时刻关注市场动态，假如保险公司的投资收益率可能存在不足支付保单的风险时，监管将及时调整进行风险控制，比如降低保险的预定利率。
从这就不难理解，为什么保险预订率将由3.5%降到3%的原因了。
那么，你愿意锁定现在的3.5%来转嫁未来的再投资风险吗？
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