适合女生的低风险理财套利:场内货币基金实战

便宜老鼠药沼

很多小伙伴手里的闲置资金，要么放银行，余额宝、零钱通收益偏低，要么在股票账户里躺着吃活期利息，

其实场内还有个低风险理财（高配版余额宝） —— 货币基金

不仅稳健生息，还能做 T+0 套利，每天多累计一点，积少成多~



以银华日利 ETF（511880）为例：

一、银华日利 ETF 是什么？

基金全称为银华交易型货币市场基金，简称银华日利 A，交易代码 511880，在上交所上市。作为货币市场基金，它的预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。

主要投资于现金，期限在一年以内（含一年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等。

银华日利 ETF 当前资产规模 600多亿元，属于规模非常大的货币基金。规模大意味着流动性极佳，买卖盘口充足，为日内买入卖出套利提供了重要保障。简单来说，这只基金就是股票账户里的余额宝、零钱通。

二、当天不限制交易次数，支持T+0交易



银华日利 ETF 支持 T+0 交易，场内可以随时买入随时卖出，方便赚取日内差价。

最重要的是和小编一样：

交易手续费为 0，买卖和申赎费用都为零（开户之前一定一定确认好），这是能够安全套利的重要前提。

基金同时支持场内申购和赎回，大部分券商赎回是 T+2 到账，部分券商有优化，T+1 盘中即可到账（亲测有效），赎回资金到账后为可取状态。

资金状态方面有一个实用规律，如果当天账户内资金是可用，当日买入 511880 后再卖出，资金仍然是可用状态。如果当天资金是可取，当日买入和卖出 511880，资金仍然保持可取。

不过，每年的 12 月 30 日，511880 会进行分红，12 月 31 日资金不能正常取出，因此 12 月 30 日不建议买入

三、净值估算方法，简单好记



银华日利 ETF 每天的净值基本都是增加的，大约每天增长万分之 0.35。周五的净值会一次性包含周五、周六、周日三天的收益。

具体估算方式为周一至周四，T 日净值可以用 T-1 日净值直接加上 0.0035 得出估值。周五则用 T-1 日净值直接加上 0.0035 乘以 3，即为当日净值估值。

同时还要结合 A 股市场行情，A 股大涨时，资金流出货币基金，511880 可能净值不涨甚至下跌。A 股下跌时，避险资金涌入，511880 净值上涨通常会更明显。



四、具体套利操作方式（建议收藏）



1. 折价赎回套利




当场内价格低于基金净值时，比如净值 101 元，场内价格 100.90 元，可以直接场内买入，然后执行赎回操作，既能获得折价差，又能赚取基金当天的净值上涨收益。大部分券商赎回 T+2 到账，部分优化券商 T+1 盘中到账，可稳健套利。

2. 日内折价卖出套利




盘中场内价格低于基金净值时适合买入，早盘出现折价的可能性最大。大部分情况下，收盘前价格会向净值靠拢，场内价格涨到高于基金净值时即可卖出赚取差价。卖出后的资金还可以参与国债逆回购，进一步增厚收益。

如果买入后场内价格继续下跌，也不需要割肉，可以直接选择赎回，或者持有到第二日再卖出，大概率都能实现盈利。得益于 T+0 交易和 0 费用的特点，可以无限次做 T 赚取差价。

3. 溢价套利




当场内价格高于基金净值时，理论上可以场内申购，但由于申购要 T+2 到账，期间存在较大波动风险，一般不太建议操作。

只有在价差特别大，比如溢价超过万二时，才考虑卖出获利。需要特别注意，每天可申购的份额较少，早盘很快就会没有额度，而且必须使用可取资金，不能用卖掉份额后的资金再进行申购。

4. 节假日套利




银华日利 ETF 在节假日前一日会结算整个假期的收益，可以提前两日持有 511880，在节假日前一日高开时卖出获利。卖出后的资金可以买入短融 ETF511360，它会在节假日后一日计算假期收益，从而获得额外收益。

5. 进阶轮动玩法




在交易时间内，当银华日利 ETF511880 折价大于短融 ETF511360 时，可以卖出短融 ETF，买入银华日利 ETF，获取额外收益。当短融 ETF 大幅溢价时，则卖出短融 ETF，买入溢价较低的银华日利 ETF。

在有北交所新股申购或者 REITs 申购的时候，大量资金会卖出银华日利 ETF，这时容易出现大幅折价，是较好的买入时机。当北交所新股或 REITs 申购资金退回时，大量资金会买入银华日利 ETF，这时往往出现大幅溢价，是适合卖出的时机。

闲置资金在每天收盘前建议买入国债逆回购，能有效提升资金利用率。短融 ETF511360、银华日利 ETF511880、国债逆回购三者可以根据每日盘中情况灵活选择。

节前最后一天甚至可以先买入银华日利 ETF511880 获利一部分，再换成短融 ETF 再理一波。如果短融 ETF 涨幅过大，也可以转向逆回购进行更好的理财操作



以上仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议

作者：微信文章