ETF基金投资篇:5个指标快速筛选,开启梦想基金的投资

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投资篇：开启梦想基金的投资
第一部分：ETF筛选的5个核心指标

ETF比较适合长期定投，我们今天直接来筛选ETF。

《ETF基金训练营》的4场直播里讲过的宽基、行业等相关的ETF基金，我们都用今天的方法来筛。

选择ETF有5个核心指标。有些伙伴以前学过，我们就当复习；没学过的要认真听，非常关键。
指标1：基金规模





建议： 最好是大于10亿元。这样流动性好，清盘风险低。流动性好意味着你随时想买就能买，想卖就能卖。
可接受范围： 大于1亿元，也还行，可以关注。
不建议： 小于1亿元，有清盘风险，流动性不好。
风险区： 小于5000万元，可能触发清盘——就像股票退市一样，不能正常交易了。

清盘是什么意思？
清盘不是血本无归。基金公司会清算，把基金变现，然后按比例分配给你。但如果行情不好、基金是亏损状态，你就真的亏钱了。所以尽量别碰规模小于1亿元的基金。

案例： 有一只“中证银行交易型ETF”，2024年8月28日终止上市清盘了。所以我们从一开始就要规避。

怎么看基金规模？



用“理杏仁”网站。进入后点击“指数”，在搜索框输入你想查的指数（比如沪深300、中证500），然后点击“基金列表”，就会列出所有跟踪这个指数的基金。总资产规模那一列一目了然。
指标2：日均成交额





建议： 大于5000万元。同样是为了流动性好，买卖顺畅。你急着用钱或想获利了结，能及时成交。
可接受： 1000万～5000万元之间，可以关注。
不建议： 小于1000万元，流动性差，卖不掉。

成交额低会怎样？
你想卖的时候没人买，没人接盘，买卖价差大，一买一卖就亏手续费。

怎么看日均成交额？
在任何券商APP里，点K线图就能看到成交额。也可以用雪球网（免费注册）。注意不能只看一两天，要看最近20个交易日，经常都在1000万/5000万以上才靠谱。
指标3：跟踪误差率

先补充一个基础知识：

指数是一个规则。比如沪深300，就是选沪深两市排名前300的大公司。你买不了指数，只能买基金。ETF基金是基金公司按照那个规则去买入一篮子股票。但是不同基金公司买入的比例、时间可能略有差异，指数有时会变更，基金操作也有滞后，这就产生了跟踪误差。

跟踪误差率就是基金涨跌幅与跟踪指数涨跌幅的偏离程度。



建议： 越小越好。0.5%以内是优秀，0.5%～1%可以接受，超过±1%就偏离太大了，剔除。

为什么超过1%要剔除？
ETF是被动基金，就是无脑抄指数的作业。如果偏离太大，基金经理可能加入了主观操作，变成主动型或增强型基金。你不知道他靠不靠谱，而且很多基金经理能力不行，风险更大、收益更低。所以我们不选。

怎么看跟踪误差率？
还是在理杏仁的基金列表页面，往右滑到最右边那一列。0.5%以内的OK，0.6%的偏大，超过1%的不要。
指标4：费率（管理费+托管费）





费率你平时感觉不到。申购费、赎回费是一次性扣的，但管理费和托管费是持有一天扣一天，一年到头都在扣，已经摊在每天收盘后的净值里了。

原则： 越低越好。

小于0.3%：很便宜，OK0.3%～0.6%：正常水平大于0.6%：偏贵，长期持有影响收益

为什么宽基指数费率低？
宽基指数（如沪深300）跟踪的基金非常多，内卷严重，而且操作简单，基金经理付出少，所以费用低。行业或概念性指数、主动型基金，基金经理要烧脑分析，费率就高，很多大于0.6%。

怎么看费率？
还是在理杏仁那个页面，有“管理费+托管费”一列。

指数基金的核心优势就是低费率。长期持有1%的费率差，30年复利下来收益可能相差几十万。这笔钱要么给了基金经理，要么你自己留着。

指标5：折溢价率





定义：

溢价：市场价格 > 基金净值，买贵了折价：市场价格 < 基金净值，打折买入
建议： 折溢价率在0.3%以内正常，0.3%～1%可接受，超过1%就比较贵了。

注意：A股的ETF，这个指标影响不大，简单了解就行。折溢价率明显的通常是跨境ETF（比如纳指ETF、国债ETF）或者场内外都有的基金。我们主要投A股ETF，所以这个指标不是重点。

总结：筛选ETF的5个核心指标

指标	推荐标准	至少标准	风险提示
基金规模	>10亿	>1亿	<1亿有清盘风险
日均成交额	>5000万	>1000万	<1000万流动性差
跟踪误差率	<0.5%	<1%	>1%剔除
费率	<0.3%	<0.6%	>0.6%偏贵
折溢价率	<0.3%	<1%	A股影响不大

实际筛选结果（举例）

君郁之前做了行业轮动的名单：行业、指数、估值PE/PB、综合估值温度排名。今天又根据5个指标筛选出了具体的ETF基金。



大多数都符合要求，但有个别特殊情况：比如某只基金规模只有0.7亿（小于1亿），或者成交额很小，或者费率偏高。为什么还会在表里？因为有些行业刚成立，跟踪它的可能只有这一只基金，没有更好的选择。这种特殊情况要特殊对待，如果你觉得风险大，也可以直接剔除。

如果你要自己筛选：
用理杏仁，一个个输入指数，一个个看后面5个指标。二三十个指数筛下来，没有电脑的话很头大。

如果你想省心： 可以直接参考君郁已经筛选好的表格。我们学习的目的，是先懂理论和逻辑，知道怎么筛、为什么这样筛，然后实操一两遍，最后直接抄作业就行了。投资是为了省心省力省时，不要把时间都耗在繁琐的筛选上。

以后每月/每周四君郁会把筛选好的【行业ETF轮动组合】和【周四定投策略】发布在【惜金圈】和【ETF定投圈】里，已经报名加入圈子的同学，以后看着图表内容直接跟着定投买入即可。





以上图片中的数据和筛选名单、估值是4月2日的，不保证长期有效，仅作为投资研究使用，不构成投资建议，投资需自主决策。
第二部分：投资心态的四大支柱（心法篇）

名单有了，方法有了，但真正投资时会出现各种情况，所以我们要做心理建设。

前两天有位伙伴问我：“某某标的今天为啥又大跌了？搞得我心慌慌，整天盯盘，涨也慌跌也慌。”
我说：“我都没看，不知道跌了。”

我们做长期价值投资，市场有涨有落很正常，千万不能影响正常生活和工作。

咱们投资是为了什么？是为了更好的生活。如果投资搞得你吃不下睡不着，影响身体、影响工作，那就本末倒置了。你需要平衡一下，至少在你的承受范围内。
为什么一个人容易慌？

因为一个人真的很难熬。但是在一个社群里，大家心态就稳很多。跌的时候群里反而会问：“君郁，要不要加仓？”大家心态非常健康，不会整天难受。所以投资是反人性的，需要抱团取暖，跟着有经验、价值观正的老师一起修炼。
心法1：承认无法预测




我们不做短线，不盯盘，不预测短期涨跌。不要去抄底逃顶，你不可能精准买在最低点、卖在最高点。买在一个相对低的区间，卖在一个相对高的区间，就足够好了。买入之后继续跌，正常；卖出之后继续涨，也正常。知足就好。
心法2：拥抱波动





涨跌太正常了，不要恐惧。波动不是风险，不动反而是风险。
下跌的时候只要你不卖，它只是浮亏，不是真亏。如果你卖出去，就真的亏了。

我们筛选出来的ETF，只要不清盘，它就一直存在。越跌越买，成本越低，未来涨起来赚得越多。这就是定投的微笑曲线。
心法3：对抗噪音





按照定投策略，到点就投，不要整天被心情、工作、生活、市场短期波动、政策情绪、战争影响。频繁看盘会放大焦虑，导致错误决策。
心法4：慢慢变富





人性缺乏耐心，但复利需要时间。时间是最好的杠杆。
如果没有很多本金，不是富二代，没有中彩票，那就要利用时间的杠杆。

比如每月定投1000元，年化8%，30年后是150万。

巴菲特90%的财富是60岁以后获得的。我们的好日子在后面。
常见心理陷阱与应对

后悔：“早知道高点卖了”“卖飞了”……
别内耗，接受不完美，卖出已经足够好了。

从众：看到别人买自己也买，追涨杀跌。
人多的地方不去，用估值说话。

锚定：曾经涨到过多少，现在亏了；曾经辉煌的业绩……
忘记过去，忘记成本，看未来，按纪律执行。

损失厌恶：亏了就躺平装死，赚一点赶紧卖。
用卖出规则代替主观判断。

投资是一场修行。 最终赚到的是认知范围内的钱，而且心态要稳。很多人有认知，但被情绪控制，照样赚不到钱。要么自己去市场里修炼，要么大家一起抱团、互相鼓励。

有句话说：“大家一起亏就不算亏。”你在社群里看到大家都亏，君郁还会分析为什么跌、是宏观还是微观，你心里就有底了，甚至还能自嘲一下谁亏得多。投资要给你带来乐趣，你才能坚持。

定投的终极秘诀就是坚持。
在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。
第三部分：开启你的梦想基金

知识教了，心态建了，名单有了，怎么落地？
第一步：开券商账户（ETF投资需要）

推荐X宝证券（私聊路宝开户）：

智能条件单非常成熟完善佣金低，基金最低2毛钱起其他券商可能有5元手续费，买100块就亏5%，不划算

第二步：确定每月投多少

用两个计算器来帮你下定决心。

【惜金-定投计算器】和【惜金-梦想基金定投器】（有需要的这两个计算器的私聊路宝领取）

计算器1：定投复利计算器

我自己从2022年开始定投，本金快10万了。假如我现在有10万本金，每月再投2000元，年化收益5%和10%分别算一下30年后的结果：

5% → 200多万10% → 600多万

我当时算了40年，直接上千万。那一刻我惊呆了，非常兴奋、非常激动。我意识到，通过定投几十年后我能有千万资产。这个视觉冲击放大了我的梦想，我还有什么理由不坚持下去？

如果你还没有本金，没关系，从0开始：
每月投1000元，年化5% → 30年后83万；年化10% → 200多万。
你行不行？不行也得行。你要先改变思维，拿出收入的10%投资自己。



30年后你多少岁？ 如果你现在30岁，60岁时有83万或200多万，你身边六七十岁的普通人有这么多存款吗？你会很有安全感。
计算器2：梦想基金计算器

你需要一笔钱来实现某个梦想。比如：

富足生活：买房、买车、有存款养老生活：40岁、50岁退休，安心无虑教育基金：孩子高中、大学、兴趣班（艺术类很烧钱）应急安全：突发事件备用金学习与体验：学乐器、滑雪、跳伞、健身、舞蹈……都是人生乐趣旅行基金：错峰旅行、旅居

例子： 目标100万，从0开始，月投1000元，年化5% → 33年达成；年化10% → 23年达成。

23年后你50多岁，有100万存款，只要没有大病，可以过很好的生活。



另一个角度：给孩子存教育金
孩子现在10岁，你给他定投，每月1000元，年化10%，到他20岁时有20万，25岁时有40万。你可以和他一起学习财商，等他成年时送他一份丰厚的礼物——不仅是钱，更是无形资产。

一定要自己去计算，把梦想视觉化，每天拿出来看，然后坚定地开始定投。
复利三要素总结

时间：越早越好。种一棵树最好的时间是10年前，其次是现在。本金：哪怕每月500、1000，先开始。收益率：通过学习提升（比如用股债性价比策略，可以提高2-3%年化）。

第四部分：具体投资策略（发布惜金圈/定投圈）

宽基指数定投（每周四）

目前宽基估值偏高，没有买入信号，需要耐心等待。每周四会发布定投表格：基金代码、名称、估值温度、买入金额。绿色（低估）→ 买入；红色（高估）→ 卖出；橙色 → 观察。个人可根据自己资金量等比调整。

行业轮动定投（每月）

按照估值温度排名，选前几名的行业。建议买4～5只，分散风险。每月更新表格，给出买入名单和金额。

何时卖出？

高估时减仓/卖出（表格会提示）或者你达成了某个梦想目标（比如存够了旅行基金）红利类、债券类基金可以长期持有不卖

怎么跟投？
每周四看表格，打开券商APP，输入代码，按金额买入，一分钟操作完。省时省力省心。
第五部分：为什么要加入社群？（基金定投圈 & 惜金圈）

我知道，很多人学了很多道理，但还是过不好这一生，还是赚不到钱，甚至亏钱。

为什么？因为投资是反人性的，人性中的贪婪、恐惧、后悔、从众……每个人都会有。你自己一个人，很容易被情绪控制，涨也慌跌也慌，最后要么追涨杀跌，要么躺平放弃。

社群的价值就是：抱团取暖，一起修炼，互相鼓励，跟着有经验的老师执行纪律。

你看到大家都亏，你就不慌了；你看到君郁分析为什么跌，你就知道是正常波动；你看到群里有人问“要不要加仓”，你也会跟着理性操作。这就是为什么加入社群的人，更容易坚持下来，最终赚到钱。

下面我正式介绍一下两个社群：
一、基金定投圈（专注基金投资）



适合人群： 只想投基金，不想研究股票，希望省心跟投的伙伴。

服务内容：

每周四发布宽基/成长类定投策略表格（含基金代码、名称、估值温度、买入/卖出金额）每月更新行业轮动定投策略（按估值温度排名，给出买入名单和金额）股债性价比估值跟踪（升级版极值投资，比普通定投年化收益高2-3%）PE/PB估值温度表（不用自己查，君郁帮你算好）投资心态陪伴和答疑

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为什么值？

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二、惜金圈（全面投资学习+实践）



适合人群： 想学习更多投资品种（股票、可转债等），希望系统学习+实战跟投的伙伴。

服务内容（包含基金定投圈的所有内容，外加）：

股票分析、投资买卖答疑可转债投资策略月度干货直播、季度复盘直播季度训练营（如本期的ETF训练营，圈内免费，圈外付费）港股打新及其他福利投资心态深度修炼

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原价1699元/年
限时优惠：1299元/年

如果有想更系统学习，做更全面的基金、股票、可转债投资的，也可以直接报名惜金圈。



对比：

服务	基金定投圈	惜金圈
每周四基金定投策略	✅	✅
ETF行业轮动每月更新	✅	✅
估值温度/股债性价比	✅	✅
股票分析答疑	❌	✅
可转债策略	❌	✅
港股打新策略	❌	✅
月度直播/季度训练营	❌	✅
价格	499元/年	1299元/年

最后说几句真心话

你们加入惜金圈/定投圈，投资的时候可以直接抄作业，但不是盲目跟投。我们一再强调要先学习、先懂逻辑，所以才有训练营、有直播、有这些讲义。你学了，知道为什么选这些行业、为什么这样买、为什么能赚钱，然后你再来跟投，这才是对自己负责。

如果你有能力、有时间、有精力，完全可以自己筛选、自己计算、自己执行。但如果你工作忙、有家庭、有生活，不想把时间花在繁琐的数据筛选上，那么加入社群，花一点点钱，买君郁的时间和精力，省下你的时间和精力，同时还能提高收益率——这笔账，你自己算。

最重要的是：一个人走得快，一群人走得远。 投资是一辈子的事，不是几天、几个月的冲动。有了社群，你更容易坚持，而坚持，是定投唯一的终极秘诀。
最后：几个重要提醒

定投越早越好，坚持最重要。 断了就重新开始，过去的改变不了，能把握的是当下。万一突然用钱，定投断了怎么办？ 重新开始就好，不要自责。卖不卖看估值，也看你的梦想。 我们赚钱是为了更好的生活，梦想实现了就大胆去用。如果你一个人难坚持，欢迎加入我们。

种一棵树最好的时间是10年前，其次是现在。

从今天开始，开启你的梦想基金吧！



有问题的伙伴可以在群里问，或者私聊君郁/路宝。

私聊路宝（加微信：lu2891835227），发送“定投计算器”，可以获得【惜金-定投计算器】和【惜金-梦想基金定投器】。

声明：本文内容仅为个人投资思考与记录，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。


写读者的一封信
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