无风不起浪,香港保险6.5%上限要下调至6.0%?

愿为素心人

前两天，路边社传出2027年1月1日起香港分红险演示利率上限将有6.5%（非港元保单）下调至6.0%。


4月份香港监管部门已经向各大保险公司发了一份咨询文件，主要询问的事项是：

如果把储蓄分红险的「预期回报率」从现在的非港元保单6.5%／港元保单6.0%再次分别下调至6.0%／5.5%，对这个有什么看法或者想法？

且明确要求，保险公司要在5月底前回复这则问询。



根据此次监管的问询可以猜想的是：

①下调的风已起

既然已经开始询问保险公司的意见，就是说明确实想再降一次的想法，且下调幅度幅度为0.5%，这次咨询文件的回复将为后续的政策铺路。

②会不会实施？

一方面会考虑保险公司此次征询的意见，另一方面会综合市场风险。

如果全球市场利率继续下行的话，保险公司分红实现率会承压，也会加大行业风险，下调可能性就会很大。

③何时实施？监管什么时候会通知？

按照调研的时间，如果实施的话，最快也得四季度。不过这次保监局绝不会提前太久通知。

因为去年提前通知了7月1日预期回报率下调，结果4-6月份的香港保单直接买疯，这也是监管不想看到的现象。所以从去年下半年开始，香港监管遵循“短通知、快执行”的策略。



④对于购买保单的朋友有什么影响？

对已经购买保单的朋友没有任何影响，对于还未购买的朋友可能会有些影响，如果新的下调政策实施，尽量在下调前投保。

虽说各家官方文件均说演示利率不影响实际派发的利率，但纵观香港保险公司分红实现率披露的数据超过120%的简直凤毛麟角，反而100%左右的更多。加上保险公司缓和调节机制，保单演示利率肯定会影响实际派发利率，而且是很大的因素。

所以，小编认为如果全球市场利率持续下行（如美联储持续降息），主流资产投资回报降低，全球经济疲软等，那么再次下调演示利率上限的可能性非常大。
0.5%的差距，长期复利影响有多惊人？

很多人会疑惑：仅仅0.5%的利率下调，真的有那么重要吗？答案是：长期来看，差距会被复利持续放大，尤其是持有年限越长，影响越显著。不知道大家是否了解2025年夏天港险演示收益从7.0%下调到6.5%，整个市场白热化的投保经历……当有人怀揣5万美金（也就是35万RMB），在国内觉得自己还大小算是个百万单量，可在当时的香港，大约连给您签单的桌子都挤到没有了……就是这样纸的火爆。

????相信大家一定记得国内类储蓄的分红险，连续三年，从2023年~2025年，寿险业预定利率年均下调0.5%的行业【盛况】，一路从3.5%➡️3.0%➡️2.5%➡️2.0%➡️1.75%。据悉近期国内又将面临两次行业利率调整，其一是，2026年6月30日前，各家保司分红型产品的演示收益将最高下调至3.5%，执行后各家保司分红险的实际收益将从含分红3.255%的预期、下调至2.975%；其二是，2026年一季度开始，已有保司开始设计保证收益为1.25%的新分红产品。


对比内地理财市场，银行存款利率持续走低、理财产品打破刚性兑付、股票基金市场波动加剧，普通家庭想要找到安全、稳健、长期增值的资产工具，难度越来越大。

❗而香港保险兼具保障与理财双重属性，保单货币可选择美元、港币、澳元等多币种，既能分散单一货币风险，又能借助全球投资渠道实现长期稳健增值，其安全性、灵活性与收益稳定性，在当前市场环境中极具竞争力。

内地分红险演示收益下调后，香港保险的收益优势也变得更明显了。
此次利率调整，更像是给所有有财富规划需求的人提了一个醒：财富规划从来不是临时起意，而是未雨绸缪的精准布局。没有谁能精准预测市场走向，但抓住当下的利好政策，锁定长期高利率，就是为自己的家庭财富装上“稳定器”。等到利率正式下调后，再想拥有同等收益水平的保单，无疑需要付出更高的成本，或是投入更多的本金，最终错失的是不可逆转的时间红利。另外，我们再来看看0.5%到底意味着什么吧？结合多文数据测算，以23岁和25岁，每年存2万美金，连续存5年为基准，0.5%的利率差，在不同持有年限后的收益差距的具体表现如下（仅供参考，具体以实际产品为准）：

10万美金的总保费，经过数十年后的复利滚存，仅仅 0.5%的利率差，差距直接达到了91万美金，相当于9倍【总本金】！ 这可不是一笔小数目，这是能直接决定您晚年生活质量、留给后代财富量级的巨大差距。这意味着，对于计划用港险做长期储蓄（如教育金、养老金、资产传承）的人来说，演示利率下调后，新产品的收益展示会更保守，长期累积的收益空间也会相应压缩。财富规划从来不是临时决策，而是前瞻性的精准布局。全球经济疲软、市场利率下行已是大势所趋，香港分红险演示利率下调已是箭在弦上。无论政策最终落地时间如何，对于有长期储蓄、资产配置、财富传承需求的人士而言，抢抓当前利率窗口，尽早配置锁定收益，才是最务实的选择。

等到政策正式落地后，再想配置同等收益水平的保单，势必需要投入更多本金、付出更高成本，错失的复利与时间红利，将永远无法弥补。

专业团队深耕跨境财富规划与香港保险领域，可根据个人家庭情况、财务目标，量身定制教育金、养老金、资产传承全案方案，助力每一位客户抢抓政策红利，实现家庭资产的长期稳健增值与安全传承。

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