香港保险的复利6.5%收益,财富神话 or 中产陷阱?

侬去斯

大家好，我是萍姐。

做了15年财富规划，从银行理财到私募基金，再到境外保险，服务过近千名中高净值客户。

香港保险就是一场针对内地中产的惊天骗局？

6.5%复利、567终身领钱、一张保单传三代...

这些营销关键词一个比一个听着诱人，手里有个两百万就能45岁提前退休，多爽啊。

但我想告诉你：

香港保险压根就不是保险，至少不是我们内地人习以为常的那种，全保证收益、每一分钱都刚性兑付的年金、增额寿。

今天我想告诉你一个残酷现实：

香港保险就是一张加水又加面的大饼，未来能摊多大，你能分多少，都是未知数：至少从产品设计上，港险80%都是浮动、不保证的分红。

如果你信了开头那类宣传，很容易会被信息差收割，甚至气到提前退保，800万变300万。

反过来如果你真的理解了香港保险给客户赚钱的逻辑，确实可以躺着享受全球市场的红利。
01香港保险是啥？

今天我就来帮大家说清楚这个扎心的真相：

香港保险压根儿不是保险，它是披了一个保险的外壳，里面装的是个长期保本，预期收益6.5%的股债混合基金。

注意我说的这几个关键词，长期保本，预期收益，股债混合。

以一份港险王牌产品友邦环宇盈活，趸交7万美元为例：

计划书如下，退保现金价值，也就是总收益，分两部分：保证部分和非保证分红。



保证的部分就是白纸黑字，写在合同中，保险公司一定会给的部分，要16年保证回本，长期年化收益率不到1%。

如果算上分红部分，第5年就能回本。

这也是大部分香港主流储蓄险的产品设计：

第6-7年预期总收益回本，13-18年左右保证回本。

所以如果你把港险当成了一个短期的理财产品，两三年就想退保，必定会血亏。

这也是保险被人骂的最惨的一个设计：提前退保惩罚。

但从我们专业人士来看，这并不是坑，反而是对于长期投资者的一种保护和奖赏。

我们的保费是被保险公司和资产管理公司拿去投了全球的债券、股票，另类资产，比如加拿大的林地，法国的酒庄，南非的矿产。

那即便是全球最牛的资产管理公司和保险公司，都不是魔术师，他们也需要时间才能钱生钱，提前取钱相当于打乱了保险公司的整个投资计划和节奏，会影响到长期持有保单的收益率。

那怎么办呢？

于是保险公司算了笔账，干脆把前期收益调低，抓着人类厌恶损失的心理，去筛选长期注意的客户双向奔赴。

但现在的港险宣传大家也看到了，很多无良博主，只跟你说“交完保费就领钱”，直接把长期主义的港险，卖成了五六年就能不断取钱、见效的金融神话。

一旦你信了他们的话术，将来铁定后悔。
026.5%收益的底层逻辑

也有客户说，道理我都懂啊，国内的保险只能买国内的资产，香港的保险可以买全球的。

但是6.5%真的能实现吗？

数据不会说谎，我们来看看底层资产各类债券和标普500的表现。

香港保险行业已经经历了180多年，市场相当成熟，资金可以全球自由投资，哪里收益高就投向哪里。

而现在的美国国债收益率都在4%以上，30年期接近5%，此外金融机构的债券更是能达到6%-8%。



而标普500指数是美国大盘表现的代表，也是港险资金的必投项目，从1990年开始，标普500指数都是震荡向上的，过往的平均收益率也接近8% 。



对于大部分保险公司来说，配置的是6-7成的债券，2成股票，外加一部分私募信贷、另类资产等等。



所以20年达到6.5%的复利根本不是什么难事儿。

那这个时候又有客户会担心了，你这说的都是大道理，分红它就是不保证的啊。

那我以自己自购了300万保险的个人经验，给香港保险说句公道话：分红不确定这事儿，也不是香港保险独有的，绝大多数的投资，都是非保证的。

股票基金不能确定年年赚钱，房产也不是只涨不跌的神话，就算做点实业，跟人合伙开火锅店，也不能保证一定每年有分红。

我们耳熟能详的那些投资大佬，巴菲特、达利欧这辈子都在跟不确定性博弈。

那他们的共识呢，就是多元分散投资，认准长期复利。

简单又正确，就跟这些港险共识的底层策略高度相似。

至于香港有没有做到，其实很简单，我们去放历史的分红实现率，去找过去30年的老保单就知道了。

我们团队从保监官网整理了数据，目前香港头部保险公司分红实现率整体平均值能超90%，也就是说分红打个九折，大部份人还是能拿到5-6个点左右的收益。

哪怕是分红最被人诟病的保诚，也能拿出30年翻了6倍的保单给自己“挽尊”。



所以你正在要关心的，不是香港保险收益能不能达到，而是，你到底要不要通过香港保险，来实现这个6%以上的长期收益。

我就遇到很多客户问：既然5-6点的收益，我自己买基金定投指数也可以啊，为什么要找保险公司呢？还要锁定那么长的时间。

说实话，如果你纯粹从数学计算的角度来看，一点毛病都没有。在Excel表格里拉一下复利，每个人看起来都能成为股神。
036.5%收益的底层逻辑

但投资最大的问题出在哪里？

出在“人性”上。

咱们都是有血有肉的人，根本无法像机器一样，十几年如一日地严格遵守投资纪律。

扪心自问一下：遇到大跌，你慌不慌？会不会半夜想割肉？一旦赚了20%，你是不是立马手痒想落袋为安？或者突然想买辆车，是不是就把定投账户的钱给套现了？

所以，香港储蓄险的第一层价值：

就是用一段锁定时间，帮你建立一道强制储蓄的“防火墙”，强行剥夺你追涨杀跌的冲动。

第二层价值：

向外烫平（分红平滑机制） 除了帮你克服人性，香港保险还有一个普通散户根本做不到的杀手锏——“分红平滑机制”。





你自己炒股买基金，市场涨跌10%，你的账户就跟着上蹿下跳，特别搞心态。

但保险公司是怎么做的？

在大牛市赚得盆满钵满的时候，它不会把利润全部分光，而是偷偷存进一个“蓄水池”里作为储备；

等到了熊市，大家都在亏钱的时候，它再把蓄水池里的钱拿出来补贴给你。

这就叫“以丰补歉”。

不管外部市场怎么狂风暴雨，你的保单账户依然能画出一条平稳向上的漂亮曲线。

靠自己投资，你赚的是行情的钱，但随时可能亏给自己的心态；

买香港保险，你赚的是时间的钱，和对抗人性的红利，是全球优质资产的贝塔红利。

再加上大规模资金的优势，专业投研团队和金融工具的加持。

港险可能是目前最适合中产以上，持有美元资产的最佳途径。

说到底，一类在国际金融中心能年年能卖出几千亿的金融产品，他不太可能是所谓洪水猛兽。

但产品设计也决定了，它绝对不是什么发财捷径。

想快进快出、想炒汇的朋友，请千万避开。

如果你想要的是长期保本，要稳健增值，而且能接受浮动收益，我们再聊港险也不迟。

最后萍姐团队深耕港险市场8年，持续跟踪更新头部15家保司的分红实现率、投资策略和隐藏的一些陷阱，扫码文末图片或添加：lp_zhuli，评发 666，我把所有文档分享给你。





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