汇率风险显现 港元持续贬值 跟风买香港保险的哭晕了!

因醉鞭名马幌

“2026年人民币持续走强，港元挂钩美元持续走弱，曾经被追捧的香港分红险，如今成了不少人的“烫手山芋”——汇率大跌、收益缩水、本金亏损，跟风入场的人，如今大多哭晕在厕所。”

这几年，香港保险一度成了大量内地中产和高净值人群的“香饽饽”。

朋友圈里全是“港险年化6%+，秒杀内地理财”、“美元资产抗通胀，跨境配置稳赚”的宣传，不少人抱着“高收益”的期待，特意赴港签下保单。

香港保险市场历史悠久，产品设计成熟，保障范围广，部分产品的预期分红确实高于内地同类产品。

但是，从去年开始的人民币升值，让风向彻底反转。

2026年人民币继续走强，港元挂钩美元持续走弱，曾经被追捧的香港分红险，如今成了不少人的“烫手山芋”——汇率大跌、收益缩水、本金亏损，跟风入场的人，如今大多哭晕在厕所。



一切的“导火索”，是人民币兑港元的持续升值。

数据最有说服力：2026年以来，人民币兑港元累计升值3.38%；如果从2025年11月算起，升值幅度更是高达5.37%。

我们算一笔直白的账，你就懂有多亏。假设2025年11月，你拿100万人民币换成港元买香港分红险，当时汇率大概1人民币能换1.0918港元，100万人民币能兑换109.18万港元。

按照现在最新汇率，1人民币能换1.1502港元，这时你想把109.18万港元换回人民币，只能兑换约94.91万人民币。

短短半年多，什么都没做，100万本金直接亏了5万多，相当于半年白干，还倒贴一笔。



更扎心的是，这还没算上收益缩水的部分。

很多人当初买港险，就是冲着“年化6%+分红”的噱头，觉得比内地分红险3%左右的收益高太多。

可现实是，汇率升值直接抬高了港险的“收益门槛”。有行业测算显示，2025年11月入场买港险的人，保单年化收益率必须超过8%，才能勉强和内地分红险3%左右的实际收益持平，不亏本。

8%的收益率是什么概念？香港分红险的预期收益虽然标注6%-6.5%，但这是“非保证收益”，合同里的保证收益普遍不到0.5%。

也就是说，大部分收益靠保险公司投资盈利后分红，而市场波动下，分红实现率很难100%达标，如今要达到8%的收益才能抵消汇率亏损，难度可想而知。

不少人买的港险，实际分红只有4%-5%，算上汇率亏损，实际收益直接为负，越持有越亏。

反观内地分红险，虽然没有“6%高收益”的噱头，但胜在稳健、安全、无汇率风险。

保证收益写进合同，实际收益3%左右，本金安全有保障。

对比下来，当初跟风弃内地险买港险的人，现在大多后悔莫及。

在这场“哭晕”的狂欢背后，我们或许应该冷静下来，重新审视几个问题：

香港保险到底值不值得买？汇率风险究竟是偶然的“黑天鹅”，还是必然的“灰犀牛”？

人民币兑港元持续升值，这对于短期内需要用港元兑换回人民币的投资者而言，的确是一笔不小的损失。尤其对那些购买香港分红储蓄险、计划几年后提取收益的人来说，美元或港元的贬值直接侵蚀了名义收益。

汇率走势受国际局势、中美利差、贸易顺差等多重因素影响，普通人甚至专业机构都难以精准预测。2026年的人民币升值，正是在美联储降息预期、中国出口韧性强劲、跨境资本回流等多重作用下发生的。

2023年以后，内地增额终身寿险、分红险、万能险等产品的透明度不断提高，监管对定价利率的引导也更加审慎。虽然预定利率有所下调，但胜在无汇率风险、无资本管制、理赔和服务便捷。对于纯粹追求保障或稳健养老规划的普通中产家庭而言，内地保险的性价比正在迅速提升。

其实，理财从来没有“稳赚不赔”的好事，高收益必然伴随高风险。香港保险的“高预期收益”，背后是汇率波动、收益不确定，只适合极少数有海外资产、长期持有（10年以上）、能接受大额亏损的高净值人群。

而普通内地家庭，收入、资产都在境内，跟风入场，本质上就是“盲目跟风”，把血汗钱扔进了不确定的风险里。

如今人民币升值趋势未改，港险的汇率亏损还在持续。那些去年跟风买港险的人，要么硬着头皮继续持有，赌未来港元升值、分红达标；要么忍痛退保，直接承担更多的本金亏损。

这件事也给所有投资者提了个醒：

理财别跟风，别人追捧的“香饽饽”，可能是埋好的“陷阱”。不了解底层逻辑、不认清风险，只盯着高收益入场，最终只会为自己的盲目买单。

投资从来不是比谁跑得快，而是比谁活得久、睡得稳。保险的本质是保障，其次才是收益。

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作者：微信文章