买香港保险,到底选人民币保单,还是美元保单?

因醉鞭名马幌

你好，我是莎莎姐，一个全网拥有200万粉丝、从业9年、团队累计为2000多个家庭做过跨境资产配置的理财科普博主。

这两年香港保险圈有一个特别明显的变化——人民币保单，真的越来越火了。

以前大家来香港买保险，几乎默认就是美元保单，没什么好纠结的。但最近这一年，我自己的客户里，主动问起“人民币保单怎么样”的人，明显多了起来。

从官方数据也能看出这个趋势，这是2025年全年香港保险的投保货币结构：



能看出来，美元依然是绝对主流，但人民币保单早已不是当初那个“边缘选项”了，它正在成为很多家庭的备选之一。

那问题就来了：

人民币保单到底值不值得选？

它和美元保单的收益差距有多大？

什么样的人，才真正适合人民币保单？

今天这篇，莎莎姐就从三个角度把这件事彻底讲清楚。

我们先从一个最核心的概念开始。



人民币保单的本质：

不是人民币资产，是“带汇率保险的美元资产”

这一点，很多人第一次听都会愣一下。

人民币保单 ≠ 人民币资产。

你可以这样简单理解它的运作逻辑：

你交人民币 → 保险公司帮你换成美元，去做全球投资（美债、美股、另类资产等）→ 最后，再用人民币跟你结算。

所以它和美元保单的底层资产投向，几乎是一样的。 真正的区别在于：汇率波动的风险，谁来扛？

美元保单：汇率风险由你自己承担。美元涨了你赚，美元跌了你亏，很直接。

人民币保单：汇率风险由保险公司通过金融对冲工具（远期、期权、货币互换等）代为管理。

代价是什么？你需要支付一笔“对冲成本”。这笔成本，会略微拉低你的长期收益，通常在0.3%到0.5%左右。

换个更生活化的说法：你相当于用一部分收益，向保险公司买了一份“汇率保险”，锁定未来用人民币拿钱时的确定性。

所以，人民币保单 = 美元资产的收益潜力 + 保险公司提供的汇率避险服务。

这就是为什么我们常说，人民币保单可以规避汇率风险——它并不是消除汇率波动本身，而是通过付费转移，让你拿到手的、以人民币计价的终期利益变得确定、可预期。

你不用再操心“未来汇率是多少”这件事了。



收益差距到底有多大？

三组数据让你心里有底

理论讲清楚了，我们直接看最实际的问题：为了这份“省心”，要在收益上付出多少？

我整理了一张5年缴费期的主流产品收益对比表，规律非常清晰。



一句话总结：差距确实存在，但个别产品已经几乎抹平了差距。

我们拆开来看：

① 预期总收益：美元保单普遍更高，但有“黑马”

从长期来看，美元保单的预期回报率通常比人民币保单高出0.3%到0.5%。比如某款热门产品，在第30年时，美元保单预期收益能到6.06%，而人民币保单是5.63%。

但这个差距并非铁律。已经有“收益卷王”产品做到了持平，比如永明-万年青星河尊享II，无论是第15年、第30年还是第100年，两种货币的预期收益完全一样，30年都能稳稳达到6.31%。这背后是保司更强的议价能力与成本控制能力，对冲操作更高效，对消费者的让利空间也就更大。

② 回本速度：人民币保单普遍慢1-2年，但也有例外

回本时间直接关系到你资金的灵活性。规律是：同一个产品维度下，人民币保单的保证回本和预期回本，普遍比美元保单慢1到2年。个别产品差异更大。

但同样有例外，像友邦-盈御多元3、永明-万年青星河尊享2，以及国寿-傲珑盛世这几款，都做到了两种货币的回本期一致。

③ 抵达最高收益（6.5%）的时间：一个快，一个需要耐心

无论是美元还是人民币保单，长期看都能抵达封顶收益6.5%。但速度不一样：

美元保单胜在速度，通常在25到50年就能触顶。

人民币保单更需要耐心，很多产品需要50到100年才能追上。

不过，这里也有一个“黑马”值得关注：国寿海外-傲珑盛世，它的人民币保单在第35年就能达到6.5%，只比自家美元保单慢了5年，甚至比其他很多产品的美元保单更快触顶。

所以结论很清晰：收益差距虽然有，但已经远没有想象中那么大。 尤其是永明和国寿海外的那两款产品，把人民币保单的收益能力提到了一个全新的高度。



人民币保单为什么会火？

它解决了两类人最真实的焦虑

看懂了本质和收益，你就能理解这股趋势了。

人民币保单的火，不是因为大家都在“赌”汇率，恰恰相反，是因为很多人不想在汇率上操任何心了。

它精准地解决了两类人的焦虑：

第一种，钱最终一定在国内花的人。

比如规划自己未来在国内的高端养老、孩子的国内教育、家庭备用金……最终，这笔钱都是要换回人民币来用的。那中间这段汇率波动，本质上就成了一个多余的风险。人民币保单直接把这个不确定性拿掉了。

第二种，不想折腾的人。

说句实话，现在很多客户不是不懂汇率，是不想管、不想换汇、不想盯盘、不想算来算去。他们希望一份保单，买完就安安心心放着，确定性第一。人民币保单的优势，就四个字：简单、省心、确定。 省下的心力，本身也是一种隐性的收益。



美元还是人民币？

普通人这样选不纠结

那为什么大多数人依然选美元呢？三个主要原因：

1.历史惯性，港险默认美元产品，认知成熟。

2.收益预期更直接，不用分一部分收益给“对冲成本”。

3.配置目的本就是分散，很多人买港险就是为了持有美元资产、对冲人民币的单一货币风险，自然会优先选美元。

所以，问题从来不是“谁更好”，而是“谁更匹配你的真实生活场景和花钱地图”。

什么人适合美元保单？

未来明确要在海外花钱的：送孩子出国留学、规划海外养老或置业。

能做超长期规划，钱能放15-20年以上不动，用复利熨平短期汇率波动。

家庭资产绝大多数是人民币，想配置美元对冲单一货币风险。

什么人适合人民币保单？

钱就在国内花，没打算出国用：就是为国内高端养老、孩子国内深造或家庭长期现金流准备。

极度厌恶不确定性，一看汇率波动就揪心，受不了最终拿钱时因汇兑带来收益损耗。

希望流程极简，不想接触换汇、转账等任何操作上的“折腾”。

最后几句心里话

香港保险真正的价值，从来不是“非美元不可”，而是它能跨越周期的长期复利增长，以及安全的法律架构。现在优质的人民币保单越来越多，收益上的差距已经被极大地抹平。

选货币，本质上就是选你未来在哪里生活、在哪里花钱。 匹配好家庭的真实需求，别被话术带着跑，就不会踩坑。



我是莎莎姐，专注资产配置与保险科普，帮你理性规划，守住财富，咱们下期再见~

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作者：微信文章