年金保险真没有那么美好——从国寿鑫耀东方年金险说起

jimmy肖明

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01
解读“鑫耀东方”年金险

最近，好几个朋友咨询紫枫：被推荐中国人寿的鑫耀东方年金险，说是交3年每年投入1万元，第6年起每年可以领6000元，听起来收益很高的样子，这款年金险可以买吗？

通过了解，紫枫发现，鑫耀东方是中国人寿新推出的一款年金保险，值不值得买，首先要看懂产品保障内容。

鑫耀东方的主险是10年期年金保险，附加险是万能险，主险的保障责任很简单：

第5个保单周年日开始领取生存金，领5年，相当于领回已交保费；

第10个保单周年日一次性领取满期金（给付基本保险金额），相当于已交保费的利息；

在产品计划书利益演示中，主险的生存金和满期金默认是不取出来的，而是自动进入万能帐户按保底2.5%，现行4.7%的结算利率生息。





这个产品有几个很容易迷惑的地方：

（1）主险保障时间10年，生存金和满期金是不取出来的，而是自动进入万能帐户；如果不要万能帐户，即到期领取，以交3年每年投入1万元粗略计算，第10年末收回利息3396元，那么：

单利11.32%（即3396/30000），年化单利只有1.12%；

复利（IRR）也只有1.72%；

（2）万能帐户的利益演示，

只有2.5%是保底的，而目前同类产品最高保底利率为3%；

现行结算利率4.7%，但长期来看，利率下行趋势明显，4.7%并不适合作为长期利率来演示；

即使考虑长期4.7%的结算利率，考虑到分期投入本金的因素，第11年末的年化单利也只有3.3%，在同类产品中处于中下水平；而如考虑2.5%的结算利率，第11年末的年化单利就降到2.2%了。

所以，鑫耀东方这款年金险值不值得买呢？答案显而易见了。

02
应该怎么看待年金险

紫枫发现，一些同行在推荐年金险时，习惯演示“收益率”，导致朋友们有种错觉：买年金就是投资，如果“收益率”低于银行理财产品，那还考虑什么？这反过来又导致一些同行为了突显自己产品的优点，用万能帐户的假定结算利率来演示未来收益。

在《余额宝利率跌破2%，闲置资金该何处安放？》中提过，“每种投资理财工具都有其优势，但不可能做到“三高”（既安全保本，流动性好可以随需随取，收益率还很高）”。储蓄保险的特点就是：安全性高（保本，保证以一定的利率终身享受复利增值），某些产品类别（如增额终身寿险）流动性高，但真要对比收益率的话都不高。

所以，买年金险的出发点一定是：长期的（不能用短期资金）、安全保底的（不会因为市场波动或意外情况导致资金断流，利率低于短期银行理财产品但长期来看很稳定且安全保本<收益写进合同>）。

另外，“保险”姓保，不要忘记了保险保障的本质，配置储蓄型保险并不适合一味追求“收益率”。

03
最后的啰嗦

最近的股市仍然不太争气，坊间有大V曾预测，大盘上证指数这波调整至3280点左右应该是低点了，临近月底一次反弹让人似乎看到了希望，结果第二天拍拍打脸，一连跌至近3200点。



跟股票投资一样，配置储蓄型保险，也是家庭资产管理的一种渠道，只不过目的和侧重点不一样。股票市场风险高，投入比例大的话可能心情也会每天随着大盘波动，难以安生；而储蓄型保险，有长期稳定的保底收益，“赚”的可能不多，但心安。

家庭资产配置其实就是“不把鸡蛋放在同一个篮子”，既有安全保底的部分，又有一定比例风险资产赚取风险收益（比例在自身可以接受的范围内，即使短期内亏损也不至于影响家庭生活和心情）。然后就是努力工作，跟爱的人一起，享受生活的每一天！何乐而不为呢？



我是谁？
爱操心的80后大叔

吃货，喜欢打卡美食

擅长人物摄影，作品曾被专业婚纱摄影师点赞

擅长旅行规划，曾独自背包探索斯里兰卡、西班牙等

大学修读7年，管理学硕士，中级经济师

10余年职业生涯，从事房地产策划、投资开发及收并购

为帮家人买对保险，先把自己变成专家，意外成为持证独立保险经纪人

经营公众号“有座灯塔”，专注地产、保险、理财，分享生活与成长
               
作者：有座灯塔