理财险专栏(三)同样是年金险,固定款和分红款差别在哪?到底买哪个,一文理清

六月清晨搅

上一期我们拆解了年金险原生产品架构，理清了所有年金险万变不离其宗：先定期投入保费，后续分期领取收益。本期顺着产品迭代脉络，带大家厘清行业主流的 1.0、2.0 两代年金产品，以及保险公司常用的积木式组合设计。从产品发展历程来看，最早面世的基础年金可以定义为年金 1.0 版本。这款产品所有利益全部白纸黑字锁定在保险合同里：缴费年限、每年投入保费、未来领取时间、每期领取金额全部固定，保底收益受监管约束，早年预定利率上限 3.5%，受新规落地影响，目前纯固定型年金合同保底利率上限下调至 2.0%。收益确定、保本写进合同是它最大优势，但收益透明无浮动空间，缺少增值想象空间，营销包装空间很小，慢慢难以满足多样化的市场宣传需求。为优化产品吸引力，保险公司迭代出年金 2.0 分红型年金，也是当前市场的主力产品。产品设计思路很直白：适度下调合同固定保底部分，现阶段监管规定分红年金基础保底预定利率上限 1.75%，差额收益用年度分红来补充。分红属于非保证收益，依托保险公司年度经营与投资成果结算，行情好时分红可观，能拉高整体综合收益；受市场环境、投资波动影响，也存在分红偏低甚至当年无分红的可能性。依靠分红演示数据做产品包装，也是这类产品能在市场持续热销的关键原因。简单归纳两代产品区别：1.0 是全固定收益，收益稳、无惊喜；2.0 是「低固定保底 + 浮动分红」，下限确定、上限随分红浮动，收益存在向上突破的可能性。不少消费者既偏爱 1.0 的稳妥确定性，又想博取 2.0 分红带来的增值机会，在此需求之下，积木拼接式的组合型年金应运而生。这类产品看似是一张保单，实则是两款年金产品拆分搭配，行业常规设计大多以 2.0 分红年金作为主险，1.0 固定年金捆绑作为附加险，保费拆分成两部分分别计入两个险种。举个实操案例：一份 5 年期缴费、年交 2 万元的组合年金，保单第 10 至 15 年可兑现一笔固定领取金，30～50 年每年持续领钱，同时保单终身享有年度分红权益。拆分保费就能发现，每年 2 万保费被拆分：一部分划入附加 1.0 固定年金，对应合同写明的确定性领取；剩余保费归入主险 2.0 分红年金，负责分红派发。正规保单条款中，两个险种各自保费、保障利益都会单独列明，细读合同即可分清结构。基于两代基础产品，市面上年金险一共衍生出四大组合模式：
基础组合：1.0+2.0 双年金拼接，无万能账户（上文举例产品）；

1.0 固定年金搭配万能账户；

2.0 分红年金搭配万能账户；

1.0+2.0 双年金再加万能账户。
后三类全部叠加万能账户，产品规则、资金流转逻辑会明显复杂很多，账户保底利率受监管约束仅 1.0%，演示结算利率不等于实际收益，这三类带万能的组合产品细节、利弊，我们留到下期专题详细拆解。本期小结

年金 1.0 为全固定收益产品，现行合同保底上限 2.0%，收益 100% 写入保单；2.0 是分红年金，保底 1.75%+ 非保证分红，收益上下限分化；

组合年金本质是两款产品像积木拼接，一张保单拆分两份保费、两份责任；

年金产品共四类组合形态，不含万能的拼接最简单，附加万能账户的三款产品复杂度更高，下期详解。


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作者：微信文章