严打来袭!香港保险“自购”“返佣”全面整顿

寒郁轩良

近期，香港保险业监管动作持续加码，针对行业内蔓延的从业人员自购保单、违规返佣、变相利益输送等乱象开展专项整治。

这场由监管主导的行业“刮骨疗毒”，直指长期扰乱市场秩序的灰色链条，也给计划配置或已持有香港保险的内地投资者敲响警钟：返佣、虚假自购绝非“省钱福利”，而是触碰法律与合规红线的高危行为，轻则保单失效，重则卷入刑事风险。

一、监管层层加码：从制度到执法，多条红线全面收紧

本次整顿并非临时举措，而是香港保监局、香港保险业联会、廉政公署多部门联动，结合长期法规约束+阶段性专项整治+佣金制度改革的系统性监管升级，政策依据与执法动作清晰可查。

1. 核心法规：两条行业铁律，多年持续强制执行

香港保险业有两项全员强制培训的底线规则，严禁返佣与反洗钱并列，所有持牌机构、从业人员必须严格遵守。

香港保险业联会《保险代理管理守则》第80(l)条明确规定：除保险公司专项授权外，任何人不得提供保费回佣、佣金或保单未载明的额外优惠，诱导客户购买长期保险，违者直接认定为违规。

内地人士赴港投保时，必须签署《内地人士在港投保人身/寿险保单重要资料声明书》，文件白纸黑字写明：中介不得以任何形式返佣诱客，保险公司不予承认任何私下返佣协议 。

从法律层面来看，返佣在香港早已超越行业违规范畴，被定性为商业贿赂，受《防止贿赂条例》（第201章）约束，香港廉政公署（ICAC）可直接介入调查，行贿、受贿双方均需承担法律责任，监管实行零容忍。

2. 2026年监管动作：专项整治落地，佣金改革筑牢防线

结合公开监管动态与行业公告，2026年香港保险监管持续升级，精准打击“自购”与“返佣”两大乱象：

1. 佣金制度改革（2026年1月正式生效）

香港保监局推行类似“报行合一”的新规，要求分红险期交保单首年佣金占比不得超过70%，剩余佣金分至少5年逐步发放。此举从根源压缩短期高额佣金空间，遏制从业人员为赚快钱，诱导客户自购、承诺返佣的行为。

2. 明确跨境投保三条红线

香港保监局针对内地居民赴港投保发布合规指引，再次强调：投保文件、销售流程必须在香港境内完成；销售人员必须为香港持牌中介；严禁任何形式的返佣、变相利益输送，进一步封堵灰色操作空间。

3. 全行业专项整顿

近期各大保险公司、经纪公司陆续收到监管通知，全面排查两类违规行为：一是从业人员虚假自购保单（为冲业绩、套取佣金自行投保，虚增业务量）；二是公开或私下向客户承诺返佣、折扣、礼品等利益。涉事机构轻则终止合作，重则直接移交监管与执法部门处理。



4. 过往执法数据：违规代价早已显现

根据香港保监局公布的2025年投诉数据，保险行业“操守类”投诉占比高达26%，位列所有投诉首位。这类投诉主要包含回佣、无牌销售、欺诈、诱导转保、跨境违规销售等行为，侧面印证返佣、虚假自购等乱象的普遍性，也是本次集中整顿的重要诱因 。



同时，近年已有大量真实执法案例：2025年廉政公署侦破多起“傀儡代理自购骗佣案”，不法人员招揽他人充当虚假投保人、虚假代理人，批量投保套取佣金，涉案金额最高达5200万港元，17名涉案人员全部被判处监禁，刑期最长达46个月 。2024年保监局联合廉政公署开展跨部门执法，打击针对内地客户的返佣、无牌销售行为，多名中介与转介人被拘捕调查。

二、拆解两大乱象：“自购”“返佣”到底是什么陷阱？

如今在内地社交平台，随处可见“港险自购5折起”“官网自购省十几万”“拿佣金省钱”等宣传话术，不少人被“低价、返利”吸引，却完全不清楚背后的风险。



1. 何为违规“自购”？并非正规省钱渠道

行业内所说的违规“自购”分为两类，均被监管明令禁止：

从业人员自购：保险从业者为完成业绩考核、套取高额佣金，自行投保大量保单，制造业务繁荣假象。这类保单并非真实保障需求，属于虚增业绩、套取激励的违规行为，是本次整顿重点打击对象。

诱导客户“代持自购”：部分中介以“借你名义投保、给你高额返利”为诱饵，让普通客户充当“傀儡投保人”。本质是利用客户身份套利，不仅涉嫌虚假投保，还可能牵扯洗钱风险，保单资金来源、投保意图均不合规。

很多宣传中所谓“官方合规自购”实为偷换概念。香港正规保险官网仅支持基础信息查询、保单管理，不存在“自购返佣、大幅打折”的合规渠道，所有宣称“官网自购省钱、拿佣金”的内容，全是违规灰色操作 。

2. 何为违规“返佣”？不止现金回扣，形式花样繁多

返佣即中介将自身佣金部分或全部返还给投保人，除直接现金转账外，还包括购物卡、礼品、服务费减免、现金红包、转介绍返利等变相利益输送，无论形式如何，一律违规。

不少内地投保人受内地部分行业“返点”习惯影响，误以为返佣是正常优惠。但在香港保险体系中，返佣从不是“福利”：销售方压缩服务成本换取客源，后续理赔、保单服务、保单变更等环节都会大打折扣，最终吃亏的永远是投保人。

三、风险直击：参与其中，你要承担这些严重后果

监管反复强调、案例不断警示，依旧有人抱有“私下交易、无人知晓”的侥幸心理。事实上，返佣、虚假自购的链条极易断裂，一旦东窗事发，各方都将付出沉重代价。

1. 对投保人：毕生保障可能直接作废

这是普通投资者最需要警惕的核心风险：

保单被判无效：一旦查实投保过程存在返佣、虚假自购、代持套利等行为，保险公司可依据法规认定保单无效。多年缴纳的保费、长期规划的保障全部付诸东流，且不受香港保险体系保护 。

理赔遭遇拒赔：即便保单暂时正常，后续发生疾病、身故、医疗等理赔时，保险公司会全面回溯投保流程。一旦查到违规记录，可直接拒绝理赔，前期的“返利”远不足以弥补损失。

卷入刑事调查：若涉案金额较大、牵扯诈骗、洗钱、商业贿赂等问题，投保人会被廉政公署传唤调查，个人征信、人身自由都会受到影响。

服务彻底中断：提供返佣的中介一旦被吊销牌照、判刑入狱，你的保单将无人对接，后续缴费、变更、理赔等业务无人协助办理。

2. 对保险从业者/中介：职业生涯彻底终结

轻微违规：被保险公司终止合作、行业内部通报批评；

中度违规：被香港保监局吊销执业牌照，终身不得涉足保险行业；

严重违规：涉及诈骗、贿赂、洗钱等罪名，面临数年监禁，留下刑事案底。

3. 监管如何精准查处？侥幸心理行不通

很多人认为“返佣只有双方知道”，实则监管核查渠道十分清晰：

只要该中介名下任意一份保单出现理赔纠纷、投诉争议，监管部门就会顺藤摸瓜，核查其所有经手保单。一旦发现批量返佣、虚假自购等问题，全链条人员都会被追责。追溯周期长达数年，早年的违规行为也会被一一挖出。

四、内地投保人合规投保指南：守住3个原则，避开所有坑

面对行业整顿，不必恐慌正规香港保险配置，但必须摒弃“贪小便宜”心态，坚守合规底线，做到理性投保。

1. 坚决远离返佣诱惑

挑选保险优先看产品条款、保障责任、公司实力、长期服务，不要以“返佣多少”作为选择标准。正规持牌中介依靠专业服务立足，绝不会用返佣吸引客户。遇到主动承诺返现、打折、送礼品的销售，直接拒绝。

2. 警惕“自购代持”陷阱

拒绝任何“借名投保、帮忙冲业绩、共享佣金”的提议。不要出借个人身份参与所谓“自购套利”，避免卷入虚假投保、洗钱等违法活动。所有投保行为，必须基于自身真实保障与资产规划需求。

3. 严格遵守跨境投保合规流程

① 亲自赴港办理全部投保手续，所有文件在香港境内签署，拒绝内地远程签单、地下保单；

② 核验人员资质，确认对方为香港官方登记的持牌保险中介；

③ 仔细阅读并签署《内地人士在港投保重要资料声明书》，明晰自身权利与风险；

④ 如实填写资金来源、个人收入等信息，配合反洗钱核查，杜绝伪造资料投保。

本次香港保险业重拳整治“自购”与“返佣”，本质不是打压市场，而是净化行业生态，保护每一位合规投保人的合法权益。

天下没有免费的午餐，一时的返利、短期的折扣，背后是保单失效、理赔无门、法律追责的巨大隐患。香港保险的核心价值，在于长期保障、财富规划与专业服务，而非灰色渠道的蝇头小利。

行业洗牌之下，合规者行稳致远。提醒每一位计划配置香港保险的朋友：守住合规红线，拒绝返佣与虚假自购，选择正规渠道、专业中介，才能让跨境保障真正安心、长久。

作者：微信文章