香港15家保险公司横评:养老和传承,别只看收益高低

因醉鞭名马幌

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇，我们不单聊某一款产品。

我想换个角度。
从养老终局往回看。
如果你最后想要的是一笔稳定的钱。
一个能入住的养老社区。
还有一份能留给孩子的资产。
那香港这15家保险公司，到底该怎么选？

这几年，我见过太多客户。
30多岁问教育金。
40多岁问资产配置。
50多岁突然开始问养老社区。
到了60岁，才发现很多选择已经排不上了。

养老这事儿不能赌。

尤其现在，老龄化速度太快。
截至2025年底，中国60岁以上人口占比已经超过22%。
北上广深一些高端养老社区，等候名单动不动就是3-5年。

到了2026年05月10日这个时间点，再看港险。
我会更关心三个问题。

钱够不够稳。
提领够不够顺。
养老资源能不能提前锁。

香港有几十家保险公司。
每个阶段还会有新产品上线。
名字很多。
宣传也很热闹。
客户越看越纠结。

这篇我按三个梯队讲。

老5家。
友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家。
万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家。
中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

我会用三个客户故事来讲。
一个做传承。
一个做5年左右资金安排。
一个做养老社区规划。

别只看哪家公司收益演示更高。
那不是港险选择的全部。


香港主要保险公司LOGO汇总三个客户，三份保单，背后是三种选择逻辑

前段时间，有位50岁客户来找我。

他的问题很直接。
不是问哪款收益最高。
而是问：

“我以后想住好一点的养老社区。
孩子不一定在身边。
钱也不想全放内地。
香港保险能不能帮我提前安排？”

这个问题，比单纯问收益成熟很多。

我后来给他拆成三层。

第一层，是现金流。
退休以后每年能不能有钱领。

第二层，是养老资源。
需要护理和社区的时候，能不能进得去。

第三层，是传承。
自己用不完的钱，能不能顺顺当当留给下一代。

不同家庭，重点不一样。

有一位老板。
已经有不少资产。
他最关心孙子以后能不能稳定拿钱。
他最后看的，是老5家里的永明万年青。

有一位年轻人。
手上有一笔闲钱。
不想放太久。
又觉得普通存款利率低。
他看的是立桥这类中短期储蓄。

还有一位准退休客户。
目标很明确。
以后想去上海梧桐人家这类社区。
他看的，就是太平、太保这类国资保司。

这三个故事很典型。

它们不是谁比谁高级。
而是终点不同。
路径就不一样。

我一直跟客户说。
港险不是买一个收益数字。
港险是买一套未来现金流安排。

如果你只是看计划书第20年、第30年的数字。
很容易被带偏。
老5家适合做长期底仓，永明这类更偏传承和提领

先讲第一个故事。

这位老板60岁出头。
公司已经交给孩子。
自己不缺短期现金。
他想给孙子留一笔钱。
最好能持续提。
中间别太折腾。
币种也要好安排。

这种客户，我一般不会把选择范围拉太宽。

我会优先看老5家。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。
它们有一个共同点。
成立时间都超过100年。
偿付能力全部超过200%。

这类公司，不一定每一年演示收益最冲。
但长期资金放进去，底层稳定性更重要。

30年后的确定性比什么都重要。

友邦不用多说。
在香港保单数量非常大。
客户超过360万。
香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。
这点很关键。

安盛也很稳。
历史分红实现率几乎都在95%以上。
它的全球资产管理能力很强。
保司底子厚。

不过这位老板最后更关注永明。

原因不复杂。

永明在1892年就进入香港。
本土化程度很高。
2025年，永明香港卖出17.8亿美元保险。
其中过亿保额占比15.2%。
千万保费占比34.8%。
高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值客户很喜欢的公司。
我觉得不夸张。

但我也要讲清楚。
永明万年青系列，长期收益整体排行不算最靠前。
你要是只比第30年、第40年的演示收益。
它未必最亮眼。

它的价值在另一个地方。

稳健抗提领。

永明计划书保证部分长期1%。
人民币保单和美元保单收益完全一样。
归原红利的面值等于现金价值。
提取时不会有折损。

这几个点，对传承型客户很重要。

很多人买储蓄险，最后不是一次性拿完。
而是慢慢提。
给孩子提。
给孙辈提。
自己养老也提一点。

这时候，抗提领能力就很关键。

我给这类客户的判断很明确。

如果你是长期传承型资金。
老5家优先。
如果你特别看重提领稳定和高净值服务，永明可以重点看。

但别误会。
老5家也不是随便买。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。
每家公司产品性格不一样。
不能只看收益。
还要看分红实现率。
看保证部分。
看提领结构。
看币种安排。
看后续传承功能。

这点我说得重一点。

老5家买错产品，也会难受。
公司稳，不代表每张保单都适合你。


香港保险公司·老五家对比5年左右的钱，别硬塞进长期分红险，立桥这类更直接

第二个故事，是一位年轻客户。

30多岁。
手上有一笔美元。
不是马上要用。
但也不想锁太久。
他问我：

“能不能找个比定存更有吸引力的方案？
最好5年左右看得明白。”

这种需求，我不会一上来就推长期分红储蓄。

我会问得很细。

这笔钱5年后用不用。
会不会买房。
会不会创业。
会不会给孩子教育金。
有没有可能中途要动。

短期资金，最怕错配。

你拿5年要用的钱，去买一个适合30年持有的产品。
前几年现金价值薄。
中途退保很难受。

这类客户，我会看中坚6家。

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。
信用评级普遍低于老5家。
但偿付比率基本保持在200%+。

我的态度很直接。

中坚6家不是用来拼历史厚度的。
它们拼的是产品创新。

比如立桥。

立桥2010年成立。
到现在16年。
公司年轻。
知名度不如老5家。
那它怎么竞争？

靠产品结构。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底的中短期储蓄。
1年趸交。
3年回本。
加上优惠，5年有4.75%单利收益。
前5年都是保证收益。

这个特点非常鲜明。

想做3年、5年资金安排的人，立桥比很多长期分红险更合适。

我甚至会把它当成短期存款的平替方案来看。
尤其是10年以下的钱。
你不想承担太多波动。
又希望收益结构简单一点。
立桥这类产品就有意义。

但我也不建议所有人都买立桥。

它年轻。
公司历史短。
品牌厚度和老5家没法比。
如果你是30年传承资金。
我不会优先把它放第一位。

钱要花在刀刃上。
短钱，就找短钱工具。
长钱，别被短期收益诱惑。

再看万通、富卫、周大福人寿。

这几家的产品类型比较像。
前中期复归红利占比高。
中长期收益也不差。
适合早期提取的人群。

周大福人寿的前身是富通。
2023年，富通较早提出了567概念。
这类设计，抓的就是客户想早一点看到现金价值的心理。

富卫背后主要股东是盈科拓展集团。
由李泽楷承办。
富卫2025年规模已经做到非银第三。

万通更有意思。
2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。
美国万通持40%。
它的一个特色，是可转年金。
全港唯一。

转年金这件事，对养老很有用。
你可以把一部分保单利益转成终身领取。
类似给自己做一条长期养老金。

不过我还是那句话。

万通、富卫、周大福适合有个性化需求的人。
但你不能只看演示。
分红实现率波动要提前接受。

中坚6家有活力。
也有产品锋芒。
但它们不是老5家的替代品。
它们是另一类工具。


香港保险公司·中坚力量6家对比真正按养老社区倒推，太平和太保的优势很明显

第三个故事，是我这几年最常见的一类。

客户55岁左右。
孩子在外地。
自己在一线城市生活。
身体还不错。
但已经开始想以后。

他说得很现实。

“我不想老了以后麻烦孩子。
也不想临时找护理。
如果能提前锁一个好社区，我愿意早做安排。”

这种客户，我会重点看国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家都是内地大央企背景。
注册和运营地在香港。
香港分支成立于1980-2000年之间。
在标普、惠誉等评级中，能获得A类评级。

它们的投资策略偏保守。
超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。
安全性更强。
收益空间也会受限制。

这点要讲明白。

国资保司不是最适合追求极致演示收益的人。
它们更适合要确定性、要人民币、要养老资源的人。

太平和太保，在养老社区对接上尤其明显。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。
太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币。
约23万美金。
可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。
还有53家合作旅居社区。

这里面就包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类社区。

对一位准退休客户来说。
这不是简单的保单收益问题。
这是未来入住资格问题。

现在很多人还觉得养老社区不急。
我不这么看。

我见过太多客户后悔没早做打算。
等到60岁再来问。
好位置已经紧张。
权益门槛也可能变了。

太保也类似。

太保储蓄产品总保费22.5万美金。
可保证入住内地太保家园全国网点。
包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特点。
保底2%复利。
加上分红有5%+。
如果拿它跟很多内地同类产品比，确实很有竞争力。

我对太保世代鑫享的评价比较明确。

如果你要高保证，又想兼顾养老社区权益，太保这类产品值得重点看。

中银人寿和国寿海外也不能忽略。

中银月悦出息可做到255提领。
2年交完保费。
第5年开始，每年领取总保费5%。
直至终身。

这种现金流结构，对养老很友好。
每年有一笔固定领取。
不用自己频繁操作。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。
也是香港最大的中资保险公司。
还是香港最大的中资机构投资者。

国资4家的核心，不是花哨。
是背书。
是资源。
是和内地养老场景的连接。

我给准退休客户的判断很简单。

如果你的目标是养老社区。
国资4家必须放进备选。
尤其太平和太保。

储蓄金本来就要做养老规划。
还能对接社区保证入住。
这件事在老龄化时代，会越来越稀缺。


香港保险公司·国资4家对比回到市场大盘，友邦、宏利、富卫的位置很能说明问题

讲完三个故事。
我们再把视角拉回市场。

故事是个人选择。
市场排名看的是整体资金流向。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。
排名第一。
宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。
富卫是2025年规模非银第三。

友邦还有一个很强的底盘。
它是全香港拥有最多保单的保险公司。
客户超过360万。
香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。
香港有2种保险公司。
一个友邦。
一个是其他。

这句话有点夸张。
但也说明友邦的品牌心智很强。

不过我不建议你只按保费排名买。

保费排名高，说明市场认可度高。
不代表它一定适合你的现金流。

比如你要5年资金安排。
友邦再强，也不一定比立桥这类短期高保证产品更贴合。

你要养老社区。
友邦客户再多，也不等于能给你太平乐享家、太保家园的权益。

你要传承和长期提领。
永明、安盛、宏利，也都有自己的位置。

我的判断是：

排名只能帮你排除太小、太冷门的选择。
不能替你决定最终方案。

港险配置最怕两种人。

一种只认大公司。
不看产品结构。

一种只认高收益。
不看公司底子。

前者容易买得太保守。
后者容易买得太冒进。

好的配置，一定是公司、产品、现金流一起看。


个人新单业务总保费收入排名写在最后：你是哪种养老路径，就选哪类保司

最后我把话说得更直白一点。

如果你是长期传承型资金。
看重品牌历史。
看重全球投资能力。
也不想折腾。
老5家优先。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。
这类公司适合做长期底仓。
尤其是30年、40年维度的钱。
你不要天天想着短期回本。

但老5家里面也要挑。

想看市场占有和长期分红实现率。
友邦、安盛值得重点看。

想看前20年收益表现。
宏利可以重点研究。

想看高净值传承和抗提领。
永明万年青有自己的价值。

保诚这几年分红实现率波动比较大。
我会更谨慎。
不是完全不能看。
但不能只听品牌名。

如果你是3年、5年内想锁定收益。
中坚6家更有吸引力。

尤其立桥。
短期高保证收益很清楚。
适合作为类似定存的选择。

万通、富卫、周大福人寿。
适合前中期提取。
也适合一些更个性化的安排。

但我会提醒一句。
中坚6家买的是产品创新。
不是买百年历史。
你要能接受品牌厚度和分红稳定性上的差异。

如果你是养老社区导向。
国资4家一定要看。

太平、太保的社区资源很现实。
中银的终身领取结构也有价值。
国寿海外的中资机构底盘很强。

尤其到了今天这个时间点。
养老社区不再是一个概念。
它已经变成稀缺资源。

别等到60岁再来找我。

你现在多花一点时间。
把未来现金流、养老社区、传承路径想清楚。
以后会少很多被动。

我不喜欢把港险说成万能工具。
它不是。

但对长期家庭资产来说。
港险确实能解决几个关键问题。

一笔跨币种资产。
一条长期现金流。
一个传承安排。
一个可能提前锁定的养老资源。

我的最终建议很明确。

传承和长期稳健，选老5家。
短期资金安排，看中坚6家。
养老社区和人民币需求，看国资4家。

不要把所有问题都塞给一张保单。
也不要拿一个收益数字，决定一家保司。

真正适合你的方案。
一定是从你未来怎么生活倒推出来的。

养老这事儿，越早想清楚。
越不慌。
大贺说点心里话

如果你已经开始比较香港保险公司，别只问哪家收益高。更应该先把资金年限、养老社区、传承对象讲清楚。这里面有很多信息差，买之前多问一句，往往能少走很多弯路。



作者：微信文章