排坑来了——中国人寿鑫耀东方年金险

xinting_6ym

最近国寿的开门红打的如火如荼，鑫耀东方这款产品广告都打到央视去了，格调不能说不高。客户也都是很买账的，最近不少客户都打电话来询问这款产品，语气急切，感觉自己遇到了一个好产品，并且是限量的，再不买的话就买不到了。

但是我感觉很多客户不一定真的搞清楚了这款产品是什么，对于该产品的实际收益也有一些误解。今天我想简单讲几个问题，如果你清楚了，觉得可以接受，再去投保也不急。请放心，2021年的开门红好戏还在后头，真的不用太着急。

第一个问题：鑫耀东方这款产品收益高达5.1%？

如果业务员宣传该产品收益是5.1%，那还算有点良知，居然还有人写（15.3%）的，请看下图：



“空账生息5.1%，到账双息10.2%，追加再给5.2%，即15.3%。”请问这是什么骚操作？还敢在朋友圈大肆转发，是梁静茹给的你勇气吗？

那么，5.1%到底是什么?

是和鑫耀东方年金保险搭配在一起的万能账户，名字叫做“鑫尊保终身寿险”（万能型），它分为三个版本，以最高的庆典版为例，年交10万起投，目前账户的实际结算利率确实达到的5%的年化利率，官网可以查询：



注意，实际结算利率不等于未来的结算利率，超过合同约定的保底利率的部分是不能保证的，而该万能账户的保底利率是2.5%，这是条款写明的。



所以，5.1%，是鑫耀东方搭配的万能账户的近期结算利率，它不代表这款产品的实际收益能达到5.1%。

2、鑫耀东方的实际收益到底是多少呢？

其真实收益是不确定的。因为这款产品是一个年金加万能的组合，其中年金险的返还是确定的，所以其收益水平是能够被计算出来的，但是万能账户超过2.5%保证收益的部分是不确定的，所以我们不能确定这个组合的真实收益到底是多少，按照监管要求，只能对万能账户按照高、中、低三档进行演示，而不能只给客户演示中档或者高档收益。

我们首先看下鑫耀东方年金保险的投入和领取情况。举例：30岁投保，每年交10万，交3年，合计交了30万。年金险是这样领取的：

35-39周岁，每年可领6万，40岁领取满期金33890元，合计领取33.4万。其收益率如下：



10年满期时该年金IRR仅为1.72%，数据很不好看，如果单独卖这个年金，估计卖不出去。所以，下面重点（卖点）来了——每年的年金转入一个万能账户，假设万能账户一直维持在5.1%的水平，第11年、21年、31年内部回报率如下：



还不错。如果万能账户能够一直维持在5.1%，二三十年后的收益水平说实话，还是不错的，但是能吗？不知道。我想如果你去找保险公司或者业务员，没有人给你写这个保证书。我们再来按照保底2.5%测算一下：



惨不忍睹，当然，我相信国寿的万能账户收益即使不能几十年一直维持5%，但是也不至于一下子跌到2.5%。所以，我们只能说30年的真实IRR肯定是在2.31%以上的，但却不能说，三十年的IRR一定能达到4.38%。我相信业务员在卖产品的时候如果这么跟客户说，只怕是卖不出去，就像文章开头的朋友圈文案，根本没有按照保底收益和实际结算收益分别给客户演示，甚至对保底收益避而不谈。

3、既然万能账户的收益是可能达到5%的，直接把钱放在万能账户不行吗？

如果万能账户的收益能够持续4-5%，按照现行的利率水平是很不错的，所以，我们为什么要买个年金险，不直接买个万能账户就好了？

这个答案我觉得不用点破啦，稍微动动脑子都能猜到，这么高收益的一个账户，无条件单独卖给你，有这么好的事吗？且单纯的万能账户几无保障属性，纯粹就是理财功能，保险公司毕竟和银行干的不是一码事。

而买这种产品的客户，都是冲着理财去的，根本不管保险的什么保障功能，收益够高就行。但是单纯的年金险要满五年才能返还，返还比例也受到限制，短期收益不好看，只能加个万能账户来吸引客户。

如果万能账户可以无条件的追加保费，比如国寿这个鑫尊保万能万能账户，目前结算收益在5%点以上，客户直接追加收益肯定是最大化的。奈何肯定是不能单独卖给你一个万能账户的，必须买个鸡肋的年金险，要想得到这个鑫尊保庆典版万能账户，年交保费还得10万以上（具体政策可能不同地区的国寿机构要求不同）。追加保费也是有限制的，万能账户的追加资金不能超过首期的保费，追加领取还要收手续费，比如这款鑫尊保万能账户：



初始费用就是你的钱每一笔，不管是年金返还的还是追加的，只要进入万能账户都要收费。如果你是直接往万能账户进行追加，初始费扣3%，比如追加10000块，进入万能账户的是9700。如果是返还的年金转入万能账户，要扣1%。

领取也是有手续费的：



前五年的领取手续费扥别为5%、4%、3%、2%、1%。也就是说，即使直接往万能账户里追加保费，由于初始费和部分领取手续费的存在，你实际到手的收益不可能达到万能账户的结算收益。

国寿的代理人宣传，中国人寿作为中国保险业的老大哥，投资能力是很强的，投资收益是有保证的。真的是这样吗？

短期来看，鑫尊宝庆典版有几个月的收益降到了4.9%：



4.9%也还行。但是，十年前，国寿一个万能账户的收益曾高达6%，但后来却一路下跌到现在的3.7%：



为什么会这样？为什么一家公司的万能账户，却有的高、有的低，有时高、有时低？不得不说，这就是一个套路。保险公司想它高的时候就高，想它低的时候就低。

如果现在保险公司要卖一款年金险，做搭子的这个万能账户就是关键，万能账户的数据要漂亮，所以这款万能账户近期的收益就要高点。如果时间久了，产品都停售了，高还是低就没那么重要了，这时候就可以调低。

所以，期待某个万能账户一直维持营销那段时间漂亮的收益水平，只是一个美好的愿望罢了。

这也是为什么监管要求，搭配有万能账户的年金险必须按高中低三档进行收益演示的原因，避免你被漂亮的数据误导，毕竟，只有保底收益才是法律保护的。

4、我的建议

如果想买三年、五年的短期理财产品，并且希望资金灵活的，请出门左转到隔壁的银行。不过善意提醒一下，银行理财也不是百分百的安全，银行作为代销机构，不再对所代销的理财产品保本保息，一句话，投资有风险，入市需谨慎。

作为消费者，要做到：

第一、提高风险意识，充分识别产品风险。风险承受能力差的客户尽量选择谨慎型（R1）、稳健型（R2）风险等级低的产品。

第二、选择有实力、靠谱的机构。一般来说，大银行特别是国有大银行实力更加雄厚，更专业、抗风险能力也很强。普通老百姓建议尽量选择大银行的理财产品。

第三、加强学习，提升自己的理财专业水平。不要光听人家说，自己也要多看多学，这样才能避免上当受骗。要做好家庭资产的合理配置，简单来说就是鸡蛋不要放在一个篮子里。在分散投资的同时，要确保资金的安全性和流动性。如果家庭收入本就偏低，对资产的流动性要求较高，不建议购买中长期的理财产品。

保险投资主要就是一种长期投资，它安全、稳健，能够跨越经济周期，是非常好的资产配置工具。在养老保障、资产传承、子女教育方面，保险有着不可替代的作用。目前也有不少保险产品既能兼顾一定的收益水平，又能满足我们未来灵活使用资金的需求。在今后的文章中我们会陆续向大家介绍。

我们今天的文章并非要批判国寿的这款产品，只不过我们痛恨对客户的欺骗和误导的销售行为，夸大收益、扭曲保险产品本身的价值和功能，实为对行业信任的透支。作为客户，请擦亮眼睛，谨慎斟酌分辨，避免偏听偏信。真正专业的、有责任心的业务员，反而会对你实话实说。







               
作者：首席探险官