聊一聊ETF基金(二)

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                                                               -（唐）孟浩然

今日基金大事件

Hello,大家好，一览市场风云，纵观今日基金大事，欢迎来到富伯【今日基金大事件】栏目，带你了解“基金圈”的那些 事  儿~

01	陈光明管理的睿远三季报来了！

作为公募界的“顶级流量”，睿远基金的一举一动都受到了市场的关注。10月28日，由中国基金报评选的最新一届英华奖名单新鲜出炉，其中睿远的傅鹏博获得十年期股票投资最佳基金经理奖，也是本次唯一获此殊荣的权益类基金经理；同一天，睿远旗下的2只产品成长价值和均衡价值三年均发布了三季报。

从季报来看，睿远基金积极做多股市热情不减。具体说来，三季度末，公司两只产品的股票仓位皆超过了90%，均较二季度末进一步提升了仓位；再加上9月中旬，睿远成长价值放开了申购正式“开门迎客”，其笃定对A股牛市积极做多的态度彰显无疑。

此外，在十大重仓股的标的选择上，两只基金整体上延续了此前的投资策略，均有7只股票与二季度末保持一致。值得注意的是，

睿远成长价值首次将贵州茅台列入重仓股之列，

而睿远均衡价值则首度重仓了万科A。

由此似乎可以看出，在今年国内外环境动荡的情况下，具备核心竞争力的企业正备受睿远基金的青睐。

点评：这是本号第二次说睿远了。从季报来看，睿远基金积极做多股市热情不减。具体说来，三季度末，公司两只产品的股票仓位皆超过了90%，均较二季度末进一步提升了仓位；再加上9月中旬，睿远成长价值放开了申购正式“开门迎客”，其笃定对A股牛市积极做多的态度彰显无疑。

由陈光明一手打造的睿远基金里名将如云。我们细细分析，睿远似乎正在走一条和其他公募基金不太相同的发展道路，长期的价值观，充分的激励，以及投研集体的配合发力，这个基金的未来是值得关注的。



我们接着做的干货开始聊......



小睿



下面进入干货时间

今日 · 干货

ETF行业分类

ETF因其交易的便利性、较低的交易成本、更高的透明度、风险有效分散而逐渐成为投资者重点的投资品种。1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF；1993年，美国推出的SPDR促进了ETF的发展。随后各国陆续推出了各类ETF，在全球范围内得到了广泛的推广。2004年，我国第一只ETF成立——华夏上证50ETF，2012年我国ETF规模超过1000亿元，下图为我国ETF基金的规模及数量变化：



1、不同分类下ETF市场表现：

（1）截至2020年3月27日，共计101只宽基类场内ETF。A股宽基类ETF中，按跟踪标的划分，场内总规模排名前3的为沪深300、中证500、上证50；规模加权平均业绩排名前3的为创业板50、创业板指、中创400。H股宽基和国际宽基受全球恐慌影响，全部大幅下跌。

（2）行业/主题类ETF共126只，场内总规模3141.90亿元，共计13个大行业/主题。TMT类ETF总规模持续上涨，其业绩也相对较好，5G和半导体关注度较高。医药行业业绩相对较高，波动较为平缓。

（3）策略/风格类ETF共33只，场内总规模153.13亿元。红利类ETF规模较大，但业绩上来看，成长、低波蓝筹、创业板动量成长类ETF表现较好。

（4）债券类ETF共12只，场内总规模201.82亿元，表现均较好，以国债和地债最优，但信用债波动过大。

2、各公司ETF管理情况：

截至2020年3月27日，共46家公司发行了ETF基金产品。仅华夏基金、华宝基金的场内总规模超1000亿元，另有14家公司的场内总规模在100亿元至1000亿元之间，8家公司在10亿元至100亿元之间，余下的均未超10亿元。

（1）A股宽基类ETF中，华夏基金规模占比最大，其次为南方、华泰柏瑞、易方达、嘉实、华安。H股宽基和国际宽基中，易方达基金的规模占比最大，其次为华夏基金。

（2）行业/主题类ETF中，依然是华夏基金的占比最大，其次为国泰、博时、华宝、汇添富。

（3）策略/风格类ETF中，华泰柏瑞基金规模占比最大，其次为工银瑞信、嘉实、华夏、建信、易方达。

（4）债券类ETF中，海富通基金的场内规模最大，其次为平安、鹏华。

（5）货币类ETF中，华宝基金的规模最大，其次为银华、建信。

3、 ETF基金主要分类

基于ETF所跟踪的标的不同，通过定量与定性相结合，我们将场内所有的ETF划分成了6类：

宽基类

行业/主题类

策略/风格类

债券类

货币类

商品期货类

其中，宽基类ETF按跟踪市场不同划分成A股宽基、H股宽基、和国际宽基，各自再分别按照不同的标的指数做细致的划分。A股宽基类共20只标的指数，H股宽基类共3只标的指数，国际宽基类共5只标的指数。

行业/主题类ETF参照GICS（全球行业分类系统）行业分类进行划分，并进行了相应合理的调整，共分为13个二级类别。

策略/风格类ETF则依据投资策略和投资风格划分，共18个类别；债券类ETF按标的划分，共5个类别；

货币类ETF共2个类别；

商品期货ETF共2个类别。



下面我们分类叙述；

（1）宽基类ETF

截至2020年3月27日，市场上共计101只宽基类ETF。其中，A股宽基类共83只，对应29只标的指数；H股宽基类共9只，对应3只标的指数；国际宽基类共8只，对应5只标的指数。

A股宽基类ETF中，跟踪沪深300的ETF最多，共16只，其场内总规模今年以来虽有所下降，但维持最大，为1296.09亿元；跟踪中证500的ETF共15只，总规模590.78亿元；跟踪上证50的ETF仅有7只，但总规模位居第三，共计461.41亿元；跟踪创业板指的ETF共11只，总规模234.61亿元；跟踪上证180的ETF虽然仅1只，但规模却排名前5，为178.00亿元。跟踪其余标的指数的ETF场内总规模均未超过100亿元。目前，跟踪创业板50的ETF仅有一只，即华安创业板50ETF（159949）。

（2）行业/主题ETF

截至2020年3月27日，行业/主题类ETF共126只，场内总规模3141.90亿元，共计13个大行业/主题。其中按规模排名前5的为科技媒体通信（TMT）、政策相关、金融房地产、材料、企业相关ETF，总规模均超100亿元。总规模在10亿到100亿之间的有4个题材，分别为工业、消费、地域、医药类ETF。剩下4个题材，即能源资源、大宗商品、周期行业、非周期行业，均未过10亿元。

（3）策略/风格ETF

截至2020年3月27日，策略/风格类ETF共33只，场内总规模153.13亿元。相对来说，红利相关的策略/风格ETF规模都较大，一共三类相关ETF：红利、红利低波、大盘红利低波三类的汇总规模排名均位列前五，分别为74.58亿元、8.44亿元、8.50亿元，其中红利低波类ETF和成立较晚的大盘红利低波类ETF的规模相对一致。同样位列前五的还有基本面、低波蓝筹ETF，场内总规模分别为23.82亿元、10.84亿元。这五种类型从业绩上来看，仅低波蓝筹ETF的业绩表现较好，但依然是前期上涨，后期随全球市场下落。

（4）债券类ETF

截至2020年3月27日，债券类ETF共12只，场内总规模201.82亿元，共计5种类别。目前，地方债的发行速度加快，各地发行的地债均用于基础设施建设。地方债ETF共3只，其场内总规模最大，为111.45亿元。其业绩表现也比较稳定，基本处于稳定增长的态势。国债ETF的业绩最好，其增长也较为稳定，但波动略高于地方债ETF。公司债规模排名第二，总规模53.15亿元，其余类别总规模均未达50亿元。信用债波动较大，在动荡的市场中不确定因素较大。

货币类及能源化工类因规模较小，暂不展开讨论。

虽然ETF基金有这么多优点，但是各位投资者朋友在投资的时候还是不能掉以轻心，还是要注意根据市场风格的变化，随机应变，跟随市场趋势选择合适的ETF基金产品投资，更要把握好合适的进场时机，这样才能更好地利用ETF这个投资工具淘金。

欢迎大家持续关注，继续干货奉上！



今日市场分析及组合运行情况

昨天晚上欧美市场 投河自尽~

吓坏了我大A股，但是A股的同志们牛啊，老外你跳你的呗，咱们这次不跟~

然后，就是低开高走，长了国人志气。咱啥也不说了，同志们，今天精神！

既然市场涨了，咱们少做一点调仓~

今日止盈易方达蓝筹精选（持仓一个月，盈利13%+）

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作者：富伯养基乐园