拯救理财小白,从讲清楚股票指数基金开始

康乃馨老太

这个主题其实酝酿了挺久，但最近才开始动笔。

在各种中高风险、中高收益的投资里，从股票指数基金开始，主要是因为：指数基金比较容易理解，弯弯绕绕也相对少一些，算是个入门级的工具。

01  什么是股票指数

股票指数，被提及最多的是咱们口中的“大盘”，比如昨天宋老师还说：折腾了这么久，还没到3300点。

这个3300点，指的是上证综合指数的位置。

股票指数，实际上就是一个投资组合。

只不过这个组合的搭建有自己的特定规则。

比如我从科创板选出来50家市值最大、看起来最靠谱的上市公司做一个组合，就是宋老师断更前写到的科创50指数。

回顾前文：科创50ETF，能不能买？



如果我把所有白酒行业的公司按照一定的比例都买一遍，形成的组合就是白酒指数。

世界上本没有指数，股票太多选不过来，于是就有了股票指数。

当构成股票指数的成份股的价格发生波动，指数就有了涨跌，从而反映出整个市场或某个板块、行业的变化趋势。

这是股票指数的表征功能。

02  什么是股票指数基金

股票指数基金，自然是跟踪股票指数的基金。

让基金净值走成某个股票指数的样子，让投资人跟住大盘坐着亏本躺着赚钱。

所以股票指数基金是一种被动投资的工具，不寻求超过指数的回报，而只希望跟住指数的涨跌。



需要说明的是，股票指数由专门的指数公司编制，不是基金公司自己定的，所以不需要担心基金经理选错股票。

这也是为什么没有哪个做指数基金的基金公司或者基金经理特别出名的原因。

毕竟在操盘过程中，管理人不必做过多的上市公司分析、行业分析、仓位调整等动作，也很难在业绩上产生差异。

而且股票指数基金的一大优势，也在于管理费更便宜，因为用不到那么多钱。

此外，股票指数的成分股会定期调整，因此也不必担心踩雷。就算持仓中确实有问题公司，投资比例也很低，对净值的影响通常都不大。

这种情况下，选择合适的指数，就比选择基金公司重要一些了。

当然并不是完全不看基金公司，因为股票指数基金的目标是跟住指数，持仓却不一定跟指数构成完全一致。

基金净值与对应指数的走势之间难免有误差，这个误差控制得好不好，是衡量基金公司指数基金表现的重要指标。

03  股票指数基金如何投资？

股票指数基金可以是开放式基金，也可以是场内ETF，前者在银行、券商、三方均有销售，交易日开放申赎；后者则像股票一样买卖交易，得去证券公司开户。

宋老师比较推荐开放式基金，可以一次性配置，可以基金定投，也可以在相对低位分批买入。

ETF虽然交易成本低，但是更容易当股票炒，然后追涨杀跌亏好多钱，不太适合新手。

相比于每天ETF都能给你无数次犯错的机会，开放式基金这样的机会只有1次，更适合心理素质不太过硬的入门级投资人，但宋老师仍然希望大家都用不上。

比如昨天听一个朋友说，他买的某只行业指数基金今年只赚了6%的收益，而这指基金今年的累计收益是60%+。

原因无他，看见高位回调还剩5%浮盈就赎回，后面涨了又追进去，折腾好几次之后，不仅错过了最大涨幅的部分，还花了一堆申购赎回费。



所以宋老师要说的是：不管你选了哪个指数基金，也不管你以怎样的节奏买入，长期坚持最为重要。

买入了就要坚定地长期持有，基金定投更是不能半途而废。

有点收益就赎回，美其名曰“不贪婪”。对不起，你这不叫战胜贪婪，你这叫输给了恐惧。

一个指数、一只基金，能不能涨10%，取决于经济周期、宏观环境、市场预期、上市公司质量等多个因素，唯独不取决于是不是已经涨了10%。

宋老师对市场的观点都是长期的，所以也希望大家做好心理建设、承受短期波动。就算要调仓，也要控制频率，一年2次不算少了。

如果你只是短期看好市场，或者某个行业，那还是去证券公司开个户炒炒ETF吧。

毕竟这样死得更快，早点踏踏实实回去上班。

04  指数基金如何配置

我们看到很多金融学书籍，或者专业文章里面讲，从美国市场的经验来看，被动投资的收益并不比主动管理来得差，甚至因为管理费更低的优势，往往更容易跑赢对方。

但是这里呢，宋老师觉得有个问题：美国股市比我大A股的有效性强多了！

所以指数基金要配一点，特别是没有行业倾向的宽基指数，比如沪深300指数基金，对于理财小白来说，算是个入门款的配置。

在产品的选择上也不需要费太多精力，只要基金公司有点历史、基金经理背景和业绩都说得过去，闭着眼买就好。

实在挑不出来的，去你开户的银行，跟你的客户经理说你要买个沪深300指数基金，买他推荐的那个就行了。

在此之后的进阶版，应该是买一些行业指数基金，或者主动管理型的基金。

咱一步一步来，不要着急。

对于做第一次尝试的你，买一份普普通通的股票指数基金，既不会因为选错了时机就对股市失去信心，也不会因为遇到好产品而误以为是自己太过优秀。

我觉得这件事儿挺重要的，也送给提供服务的理财师们。

当然，宋老师还想说，不要把钱分散到太多产品上，你一共就20万，结果买了30多个基金，还都叫“XX指数基金”，看着持仓头不晕吗？



要知道，跟踪同一个指数的基金，收益差距都不会特别大，当你今天选择了其中一只，1年之后可能涨19%，也可能涨21%，但这都不是现在这个时间点能预料到的。

毕竟，肖战和王一博谁更帅，不也一直都没个定论吗。

那么，从什么时候开始投资呢？

现在就可以了，现在也该开始了。

【写在最后】

对于沪深300、中证500这样的宽基指数，会有指数增强的产品，宋老师之前写过，大家可以复习下。



毕竟在目前A股市场有效性不够强的时候，主动管理型和指数增强型产品，都还是值得配置的。

               
作者：宋老师聊理财