大进大出,ETF基金为什么成了“投资利器”?| 问鼎话题榜

郭光庆

周一开盘，半导体芯片股票大涨，多只半导体和芯片行业ETF收盘时的价格涨幅也相当惊人。涨幅最大的是国联安中证全指半导体ETF，上涨8.81%；国泰CES半导体芯片ETF则紧随其后，上涨8.08%；排名第三的是华夏国证半导体芯片ETF，上涨8.07%。

除了半导体和芯片ETF，还有其它ETF同样在11月9日获得较好涨幅，ETF再次成为昨天A股火爆行情中的明星。

近年来，ETF的发展壮大吸引了大量投资者参与，其中不乏体量较大的机构。市场行情多变，主题热点快速切换，ETF正成为市场资金大进大出获取短线回报的“投资利器”。那么ETF基金到底有什么特别之处，小狼今天要来好好唠一唠。

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今日话题

■  ETF基金是什么？

■  ETF指数基金和股票的区别？

■  ETF基金有什么优势？

■  普通投资者如何用ETF赚钱？

■  有哪些ETF基金可供选择？

ETF基金是什么？

ETF基金即交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，属于开放式基金的一种特殊类型。

简单理解，我们都知道开放式基金可以随时申赎，但是不能在交易所交易；封闭式基金在封闭期内不能随意赎回，但上市之后可以在二级市场转让交易。ETF基金就是结合了开放式基金和封闭式两家之长的一种“神基”——投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

顾名思义，ETF就是采用指数化投资策略，基金管理人选定特定的指数，比如上证50、深证300等，以该指数包含的成分股为投资对象，构造投资组合。

乍一看ETF跟普通的指数基金差不多，其实不然，因为ETF一般采用的是“ 实物申购、实物赎回 ”，申购时用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现钱。

此时小狼想肯定很多投资者会问了，既然ETF直接跟股票交换，那为什么不直接买股票好了，而且两者同样是都可以在二级市场买卖，那么买卖ETF基金和买卖股票有什么不一样呢？

ETF指数基金和股票的区别？

举一个例子，老王想要买鸡蛋，最实惠的方法是什么？如果老王是个居家能手，挑鸡蛋一挑一个准，总能在市场最便宜的卖家手中，挑出最优质的的鸡蛋，那么老王显然应该自己挑选鸡蛋。

但如果老王是个生活小白，买鸡蛋总是比别人贵，挑鸡蛋总是选到不新鲜的，那最好的方法可能就是用便宜的价格，把一篮子鸡蛋都买回来，大概率能够得到好蛋。

ETF指数基金与股票之间的区别，与此类似。如果你独具慧眼，能够选到牛股，那么买股票显然获利更多；但是如果你眼光一般，为了平抑风险，那么你应该买ETF指数基金。

另外，ETF在场内买卖时，仅收不超过股票交易的佣金，无需缴纳印花税和分红所得税，整体交易成本低于股票。

ETF基金有什么优势？

总体来说，ETF基金的整体交易跟股票差别不大，但对普通投资者来说却更为友好，除此之外ETF还有几个十分吸引人的优势：

第一，避开选股难题。刚刚说到了，并不是每个人都具备挑选牛股的能力，作为处于信息劣势的中小投资者，经常遇到的情况是：市场是涨，自己的账户却在亏钱！

ETF代表一篮子股票的所有权，或许这样的基金不能走出“惊天涨幅”，但是它能够获取市场的平均收益，紧跟市场指数的走势。

除此之外，购买ETF还能分散投资，分散投资风险。个股常常大涨大跌，玩的就是心跳，ETF则平缓很多，起伏和风险都比较小。

第二，避开基金经理依赖。普通基金的涨跌，很大程度上依赖基金经理的操盘能力，而基金经理长期战胜市场是非常困难的，因此大多数基金很难“业绩长青”。

ETF基金被动跟踪指数，不完全依赖基金经理的能力。除此之外，ETF的运作透明度比其他基金更高，每个交易日，ETF都会公布申购赎回清单，投资人不害怕“被骗”。

第三，交易成本低廉。相对于其他基金而言，ETF作为指数基金不是以跑赢指数为目的，基金经理只会根据标的指数成份股变化来调整基金持仓，投资者无需支付投研等费用，所以管理费相对较低。

第四，交易效率高，买卖不用等。普通的开放式基金申购赎回周期很长，赎回最长需要7个工作日资金到账。比较而言，ETF的交易效率高，ETF可以在二级市场买卖，随时可以按价格成交，无需等到收盘后才进行结算。



普通投资者如何用ETF赚钱？

操作ETF基金其实非常简单，直接在证券账户里买卖就行，代码也可以在交易软件上很容易查到。

当然除了跟踪各大板块指数的ETF基金，涉及到各个板块的ETF基金更多，各个板块的ETF基金其实为我们散户取得平均板块收益带来了极大的好处。

一个板块上涨的时候，一般上涨的主要是龙头个股。普通投资者想追涨有的时候也来不及，但又想取得这个板块的平均收益怎么办呢？最好的办法，就是赶紧买进这个板块的ETF基金。比如最近半导体芯片板块启动了，你又拿不准买那只股票，那么赶紧买入这个板块的ETF基金大概率是没错的。

有好处自然有弊端，ETF基金较少遇到踩地雷的情况，但ETF基金的涨幅是这个板块的平均涨幅，所以说上涨的比较慢，涨幅相对较少。不过，相应的也更加稳健。

有哪些ETF基金可供选择？

下面小狼汇总了A股ETF宽基指数基金的代表，也是普通投资者最常用的投资标的。

510050  华夏基金上证50ETF

510180  华安基金上证180ETF

510290  南方基金上证380ETF

510300  华泰柏瑞沪深300ETF

510310  易方达沪深300ETF

510330  华夏基金沪深300ETF

159919  嘉实基金沪深300ETF

159925  南方基金沪深300ETF

510500  南方基金中证500ETF

510510  广发基金中证500ETF

510880  华泰柏瑞上证红利ETF

159901  易方达深证100ETF

159902  华夏基金中小板指ETF

159915  易方达创业板指ETF

当然还有很多细分行业的ETF基金可供选择，但由于种类太多，小狼就挑选关注度最高的行业来作为代表。

国防军工。场内交易型基金是鹏华中证国防ETF，其他还有军工ETF、军工龙头ETF。低估的好公司目前看比较少，所以行业指数走势一直低位震荡。

汽车。场内交易型基金是富国中证智能汽车ETF。有些赚钱的公司，可入选科技制造、新能源概念。新能车这个指数单独持有风险太大，波动大得深不见底，高不可测，小心脏不适合单配。

家用电器。出了不少大牛股，可入选科技制造和消费概念，有不少好公司编入消费50ETF、嘉实先进制造100ETF指数基金。场内交易型基金成立了家电ETF，可轻仓小比例配置。

食品饮料。场内交易型基金是汇添富中证消费ETF，二级细分酒行业对应的是鹏华中证酒ETF。主要消费行业可以直接关注汇添富中证消费ETF。

医药生物。二级行业生物制品对应的场内基金有国泰中证生物医药ETF、华安中证细分医药ETF；二级行业医药商业场内基金有易方达沪深300医药ETF、汇添富中证医药ETF、广发中证全指医药ETF；二级行业医疗器械场内基金有华宝中证医疗ETF。

传媒。二级行业文化传媒对应的场内基金有广发中证传媒ETF。

通信。二级行业通信设备对应的场内基金有华夏5GETF、国泰中证全指通信设备ETF、银华5GETF。其中5GETF持有不少电子行业，可以说是电子和通讯的综合ETF，5G新基金也是今年最火爆的行业之一。

半导体：比如国联安、国泰、华夏、广发四家基金公司都成立了半导体ETF。

人工智能：华富中证人工智能产业ETF、华夏中证人工智能主题ETF等。

临近年末，行情复杂多变。昨天的大涨之后，投资者是不是可以积极进攻？目前来看，有机构认为行情仍然有震荡可能，投资者还需随机而动。对于ETF投资者而言，更需关注行情的轮动变化，及时做好调整。

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