ETF基金 VS 开放基金

马宝清马宝清

混沌哥和聪明的投资者

欢迎大家来到我们的节目！今天是2020年11月16日，多伦多昨天大雨滂沱，气温大约7-2度，冷空气正在路上。今年的秋天和往年比明显要温暖一些。据说这周要降温，希望大家做好准备。

我们为订阅服务的朋友提供的投资建议主要是ETF基金，在交流中我发现很多朋友不是很清楚ETF基金和普通的开放式基金有什么区别，本期节目就和大家分享一下这个话题。



1. 交易的场所不同。

EFT基金在场内交易。交易的形式和普通的股票交易一样。

开放式基金在场外交易。交易通常有一天的滞后。著名的基金公司有Fidelity，Mackenzi以及RBC，TD，BOM等银行类基金公司。

2. 交易的时间不同。

美国市场的ETF基金交易时间和股票交易时间一样，工作日的：上午9：30到下午4：00

加拿大开放式基金是工作日下午4：00前下单，基金在股市收盘后公布结算价格，用户在第二天可以看到交易结果。

3. 投资收益基本相同。

ETF基金和开放基金在设计时如果是相同的题材，那么通常持有的股票也是相同的，比如投资美国软件行业的基金，ETF基金和开放基金都会投资微软等著名的美国软件公司，可能持有的比例有细微的差别，总体来看投资收益基本一致，ETF由于管理费低，也许会略高一点。

4. 基金的管理费和销售佣金不同。

ETF的管理费比普通的开放基金要低很多。例如跟踪标普500的基金SPY的管理费只有0.09%，而普通的基金管理费要1.2%左右。

ETF基金没有销售佣金，普通基金如果通过理财顾问购买每年有1%的销售佣金，如果自己直接购买则没有销售佣金。这也是为什么一般情况下没有理财顾问会推荐ETF给客户购买的原因，所以投资ETF的主要是专业机构或对金融比较了解的个人。

5. 风险不同。

ETF由于是场内及时交易，所以如果在市场出现极端的情况下可以更快的完成交易。

普通的开放基金必须等到收盘后才可以结算和交易，有时可能有5%以上的不同。

举个例子：

今年2月市场快速下滑时，小明分别持有100万的ETF和普通基金，按头一天的收盘价格计算，当天小明想退出市场，100万的ETF在交易时间内按当时的市场价格95万成交卖出，100万的开放基金需要在当天下午4点前提交卖单，交易时间结束后，基金公司公布的当天价格只有90万。为什么会少5%呢？因为在市场快速下滑的时间，基金公司卖出的客户比买入的多，而且基金公司预测第二天还有很大机会继续下跌，所以基金公司要预留一些空间防范第二天的风险。当然这种极端的情况不会经常发生，但相对来说ETF基金就没有这个风险。

那么开放式相对ETF有什么优点呢？首先，如果通过理财经理购买这些基金，那么客户就可以得到相应的服务，比如个人财务状况的分析，基金的介绍甚至有些负责任的理财顾问还会定期和客户沟通市场的变化等等；其次，客户可以不用自己亲自下单，理财经理会帮助客户执行这些操作。

总结一下今天的话题：ETF相对普通的开放式基金是一种风险和成本相对较低的金融投资产品。

未来的投资策略

根据我们对美国股票市场的测算，现在市场的投资风险是3.

好了，本期节目就做到这里，欢迎大家订阅我们的投资和理财咨询服务，和购买我们代理的分红和旅游保险。感谢朋友们和我一起虚度时光，咱们下期节目再会。

（内容原创 图片来自网络）





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作者：混沌哥和聪明的投资者