基金科普(四)以科创50ETF为例,讲解ETF基金的折溢价套利!!

温柔老虎

开始正文之前，插播一下。前几天知乎上有粉丝替梅姨打抱不平，说梅姨文章写的这么好，但怎么没人呢？额，这个问题，梅姨也不知道啊，呜呜……不过，有你们这几句话还是很暖心哒~~



也许真的是梅姨宣传不得法吧，确实吸粉挺难的！所以，也只能拜托大家，如果对你们有帮助的话，就经常帮梅姨点个在看，转发一下呗！

不过呢，梅姨是工科出身，是比较务实的人，相信只要坚持下去，总会吸引越来越多的朋友关注这个公众号的，大家给梅姨加油吧！

言归正传，开始今天的主题！



科创50ETF的折溢价

昨天科创50ETF刚上市，梅姨还真有朋友买了华夏的那只588000。但是梅姨昨天文章里说过，目前是不太建议买入的，一方面是因为目前84倍的PE估值太高了，另一方面是因为昨天588000是存在溢价的。

关于基金溢价，梅姨在《梅姨基金科普（三）基金溢价的坑你踩过吗？》中说过，基金溢价的产生是因为基金的2种价格导致的。一种是一级市场申购赎回的价格，用基金净值表示；另一种是二级市场买卖的市场交易价格。

而昨天收盘，588000是这4只科创50ETF中溢价最高的一只！场内价格相对基金净值溢价1.07%。也就是说如果你收盘时买入588000，足足买贵了1.07%！



其实如果你了解基金溢价这个概念的话，昨天即使买入，也不应该买588000，反而应该去买其他3只没有溢价的呢~

而且，如果之前588000募资的时候，你正好认购了这只基金，这时候选择卖出，再同时买入其他三只任一个ETF，你就可以轻轻松松套取这1.07%的收益呢！

当然，这种机会一般不常有，投资者很快就会把这个差异抹平，像今天收盘时溢价率就直接回到0.14%了。



ETF基金的IOPV参考净值

有伙伴可能就问了，“那我盘中买ETF的时候，怎么才能知道当时价格是折价还是溢价啊？”

嗯嗯，如果你想知道ETF基金在盘中的实时净值，那就要了解一下IOPV这个概念了。

IOPV就是ETF的份额参考净值，也可以理解为ETF基金的“实时净值”。

所以，我们只要盘中实时查看ETF的IOPV就能知道当时买入的时候是折价还是溢价了。

那么，哪里可以看IOPV呢？

咳，这么重要的参考指标很多券商APP反而是没有的~

但是东方财富APP、WIND金融终端上是可以找到哦！以588000为例，我们来看一下东方财富上面的IOPV数据。



上图中，蓝色的线是ETF实时的价格线，粉色的线就是ETF实时的IOPV线了。当蓝色线高于粉色线时，就说明场内市场价格比基金净值贵了，说明存在溢价了！这时候你就要记得不要买入哦！

其实，竖屏模式下，上端会直接显示实时净值和折溢价率的哈~东方财富这里是用负的折价率表示的，和我们前面说的溢价是反过来的。比如折价率-0.14%，就表示基金净值相对场内价格便宜0.14%哈~



对我们散户而言，了解ETF的IOPV参考净值的最大意义，就是避免我们买贵了！所以大家只需要记得，下次在场内买ETF的时候记得看一下IOPV参考净值就好了。



ETF基金的折溢价套利

其实，关于基金的折溢价套利，对我们普通小散来说，比较有意义的是LOF基金的折溢价套利，ETF基金的折溢价套利反而不是我们普通小散能操作的。

因为ETF的申购和赎回是需要用一揽子的股票和基金份额做交换的，是有一定的资金门槛的，一般都是专业的套利机构在操作，所以其实，我们只需要了解一下原理就好。

但是呢，为了便于理解，最好应该先讲LOF基金的折溢价套利，这样理解ETF的折溢价套利就容易多了。所以，梅姨还是放在后面讲LOF基金的折溢价套利时再讲吧。

篇幅所限，今天就先讲这么多吧~敬请期待后续基金科普文章。别忘了帮梅姨转发、点在看和点赞哦，感恩呢！


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延伸阅读基金科普（一）到底什么是基金？怎么选基金？
基金科普（二）基金有哪些种类？
梅姨基金科普（三）基金溢价的坑你踩过吗？



               
作者：梅姨求索记