养老,年金VS增额终身寿,我该怎么选?

无人岛屿颈

01

养老，离我们还远吗？

我们有计划过当我们老了，怎么办么？



现在大多数处于中青年的家庭，还都没想“养老”一事。

我也没想好，但不论想与不想，计划不计划，我们必须面对，这就是“现实”。

1985年，我们听到的是，计划生育好，政府来养老；

1995年，我们听到的是，计划生育好，政府帮养老；



2005年，我们听到的是，养老不能靠政府；

2012年，我们听到的是，推迟退休好，自己来养老；



转眼，时间到了2020年，《人力资源和社会保障事业发展“十三五”规划纲要》，明确提出，预计2020年制定出台渐进式延迟退休年龄方案。也就是说，今年是政策出台的最后限期了，这意味着延迟退休进入了倒计时。







（发展纲要截图）

2018年3月12日的全国政协总工会界别小组会议上，人社部副部长汤涛在回应委员呼声时表示，“不仅是60岁，从长远来看恐怕还要有所延迟。”

无论是从养老金方面，还是从人力资源的合理配置来说，延迟退休都是大势所趋。



中国正处于人口老龄化的急速发展期。数据显示，按照中国当前退休方案，2020年，老年人口将达到2.48亿，占总人口的17.17%，到2050年，老年人口总量将超过4亿，占总人口30%以上。

人多资源少，养老再不规划就晚了。

02

当代年轻人的养老面临哪些问题？

第十五届21世纪亚洲金融年会2020年11月10-11日在北京四季酒店举行。11月10日下午举行的是21世纪亚洲保险年会主论坛，主题为“洞见未来 变革中的保险业”。

这个会议我参加了，说说我见到的。

《2020中国居民退休准备指数调研报告》发布



报告显示，在“退休准备充分度”和“退休计划完善度”方面较去年有所提升，而在“财务规划认知水平”方面有所下滑，其他方面相差不大。

清华大学经济管理学院金融系教授，清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心主任陈秉正：未来退休压力逐渐显现在当下青壮年群体。



（图为清华大学经济管理学院教授、中国保险与风险管理研究中心主任陈秉正先生解读报告）

报告显示，青年人对未来退休生活愿景相对保守，信心有所不足，其中80后相较于70后与90后更为乐观。究其原因，首先是当代青年人对美好生活的标准提高，满足物质生活的经济压力增大。

其次，人口老龄化的严峻形势导致青年人对社会保障体系信心不足。此外，由于青年人距离退休还有很长一段时间，未来的诸多不确定性因素也导致青年人更加保守地预期自己的退休生活。此外现实中，国内大多年轻人也的确存在着职业规划不清晰、自身定位不准确的问题，而职业规划将直接影响养老和退休规划。

对此，陈秉正教授也提出一些建议：

一、青年人应当尽早明确职业规划与发展路线，结合时代背景在复杂的社会环境下找准自身的定位，对个人的未来与退休生活产生理性的预期。

二、青年人应当不断地提升自身金融素养以及对财务规划的认识，尽早为自身养老与退休计划做好准备。

三、青年人应当树立良好的社会责任意识，为国家改善人口老龄化问题、提升社会保障事业贡献出自己的一份力量。

不过，陈秉正也指出，中国居民金融素养客观上存在不足，且存在过度自信的情况，金融素养的主观认知偏差会影响到退休准备。

03

养老，我们的钱从哪里来？

我们无非是下面几个渠道，社保里的养老金，储蓄，以房养老，或者理财，理财里面我们常用的就是银行理财、股票、基金、或者商业养老年金。

说到社保里的养老金或者商业养老金就不得不说说我们的养老体系。

养老金三大支柱：



第一支柱：公共养老金，社会养老

基本养老金，兜底的。

你算过么，你的养老金能领多少？

第二支柱：职业养老金，企业养老

比如企业年金，在国内有这个的企业凤毛麟角。

第三支柱：个人养老金，自己给自己养老

你自己的养老问题，是完全靠政府？还是靠企业？还是靠自己？

最好的结果是多头并行，对吧？

毫无疑问，专属的养老年金保险是不错的选择。

为自己“强制”准备一份兜底的年金或者终身寿，是很多人能够接受的一个选择。

04

为什么是养老年金险？

那这种收益率低的保险产品，‌‌到底有什么样的好处呢？

1、安全性

我们人生当中总有一些钱是不能出任何风险的，比如孩子上学要用的钱，自己养老要用的钱。年金险‌‌就可以达到这样的效果，不论经济环境怎么样，基本上都不会受到影响，因为银保监会的监管非常的严格，还有保险法，保险保障基金啊，再保险公司啊，等‌‌多重的保障，具体见文章：

“小”保险公司到底安不安全？今天带你一一解析保险的“十大安全机制”

2、确定性

锁定终身利率，收益确定

银行存款也好，其他理财也好，利率都是浮动的，现在能买到3%的利率，到期后还能买到3%的利率吗？

保险不一样，现在一旦投保，终身享有这样的利率，而且随着时间的推移，折算的单利收益越高。

而且，收益统统都是体现在合同当中的，‌‌都代表着他收益的底线，代表着我们以后至少有多少钱，‌‌这笔钱呢在经济下行的时候有‌‌最低的保底收益，而且多是按复利累积计算的。

啥是复利 ？

比‌‌如说你有100万，单利收益是‌‌5万/年，可是如果是复利的话，第一年也是5%，第2年‌‌就是收益‌‌利滚利就是105万的本金的5%就是5.25万，第3年的收益呢是110.25万的百分‌‌就是5，就是5.5125，你的收益会越来越高。

简单来说，‌‌10%的单利十年翻翻，‌‌如果是10%的复利的话7年‌‌就能让你的资产翻一翻。



这就是时间的力量。

但是前提是，你得长期持有。

3、强制性

保险，可以帮助我们实现强制储蓄。

什么样的钱是属于我们的？我们到手的工资，分红，投资的回报？

这些钱不过是从我们手里流过而已。

收入-支出=储蓄？

NO！NO！NO!

收入-储蓄=支出

把我们要储蓄的钱，预留出来，然后找个“存钱罐”存起来，这钱才是真正属于我们的。

通过保险，每年开始交费的时候，必须提前把这笔钱筹备出来，强制储蓄，不交保单就失效了，这样就可以强制存下来一笔钱，应对未来不确定性的一些事情。可以通过这种方式把钱存下来。

所以这些产品一定要拿我们平时用不到的钱，强制储蓄‌‌现有的财产，几十年都不会动的去做准备，对未来收益作一个确定的保障。这样到我们未来才能够有保障。

年金险做的是中长期的规划，养老这个未来十几年 甚至几十年后确定要发生的事情，需要在未来十几年那个固定的点，有一笔固定的足够的钱可供你解决这个确定的问题。

谁能够做到呢？房子？储蓄？理财产品？PE投资？

年金保险，可以穿过这十几年甚至几十年时间的重重迷雾，把这笔钱带给未来的你，未来的你的家人。

05

究竟啥是年金险呢？

‌‌充电5分钟通话两小时，那是手机，

‌‌见面一分钟喜欢一辈子，那是爱情，

交费一阵子，受益一辈子，这个就是年金险，

年金险，‌‌简单点说它是一份这样的保险，我们可以一次性或者分若干年给保险公司交钱，但到了约定的时间内保险公司按照年或者按照月给我们一笔钱。

‌‌直到合同到期或者我们不在了。

就相当于我们养了一只鸡，‌‌你要把它喂饱，你可以选择分三次把他喂饱，也可以选择分10次把它喂饱，但是如果你选择了分10次把他喂饱，你只喂了5次的话，‌‌那这只鸡是没有办法活下来的。



‌‌如果你把它喂饱了之后，等到若干年以后，这只鸡长大了，他会给你下很多鸡蛋，‌‌那这些鸡蛋还可以孵化小鸡，‌‌你就可以拿这些鸡蛋和小鸡来养活未来的你和你的家人。

这个时候你不是发现，鸡下的都是金蛋。对的，你拿本金喂饱了鸡，多年后鸡持续的给你下单，就是返还给你保费，给你提供持续的现金流。



‌‌就是用你现在的钱存下来去养活未来的自己。



大家常听到的‌‌养老金和教育金，婚嫁金，创业金啊，其实都是年金险，只是拿钱的时间不一样而已。

06

年金险的三个功能

一、养成习惯

生活中总有些朋友不管收入多高总是没钱，这类人赚钱能力的提升完全体现在负债能力的增长，所以对于压力很大又大手大脚花钱的人群来说呢，如果你想过一个相对有保障的晚年生活，我建议大家要提前做好准备的。

二、缓解焦虑

年金以确定的缴费确定的年限完成不可知未来的一笔确定的收入，解决你的后顾之忧。

拿我们平时用不到的钱，几十年都不会动的去做准备，这样到我们退休的时候呢。才能够有保障。‌

三、财富传承

没钱的想法挣钱，有钱的想的是我的钱怎么能够留下来。

年金险绝对不是好的投资工具，但却是很好的财富留存工具。

多年以后你会发现，这些年从你手上过的钱很多，可是留下的只有你的房子和你保单上的这些钱了。

07

年金险的分类

市面上的年金险有很多，大概分成以下几种：

1、传统型年金

就是固定给付，有保证的收益。收益稳定靠谱。

2、分红型年金

分红型年金险可以每年享受保险公司的经营利润分红，这类产品的年金部分收益普遍偏低，需要借助分红来抬高收益率。

但是保单分红是不确定的，具体分多少是保险公司说了算，购买这类的产品，要保持理性，不能过分寄予厚望。

3、带万能账户型年金

万能账户是非常好的附加险，如果用得好，可以用来拉高年金险的整体收益。

一般来说，万能账户有两个收益率：

结束利率：每个月在保险公司官网公布，是实际的利率。

保底利率：是实际结算利率的下限，写进保险合同。

因此，万能账户保底利率、结算利率越高越好。

4、投资连结型年金

和分红型年金都属于投资性年金。市场不多见。

5、具有年金功能的寿险---增额终身寿险

虽然名字是寿险，但它确是一个很好的理财工具。

增额终身寿险的年度保额和现金价值以固定的比例每年递增，相当于一款年收益率固定的年金险，一般有减保功能，用户可以部分退保取得现金价值，同时兼顾理财和现金流，非常灵活。

08

年金险怎么选择？

看三点：

1、怎么缴纳？

一次性缴纳或者5年10年等缴纳；

2、怎么返还？

按固定的时间给钱；

3、什么时候结束？

被保险人死亡或保险合同期满不再给钱。

可以看到，年金保险其实是一个理财工具而不是一个投资工具。

金融产品的不可能三角：收益性、风险性、流动性。



年金其实本质还是保险，具有保险的金融和法律属性。选择了保险就是选择了低风险，就得在收益性和风险性、流动性之间取舍。

它不具备投资的高收益，当然了也相应的没有高风险，他能够给你的是固定性，按照合同约定，到期能够兑现。

年金险的科学性也就在这里，攒钱投资领取三步走。

攒钱，储蓄也可以聚少成多聚沙成塔，可是流动性太大，随时可能被花掉了，被整取了。

有人想给自己准备一笔养老钱，看着社保那点将来的退休金，怕到时候自己会“饿死”，对于确定的养老，你心里需要一笔确定的钱，解决自己的焦虑。

也有人希望兼得，不喜欢太死板，希望用钱的时候到时候可以领一笔钱救急。

对于要预防的事情是千差万别的，但是都有一个前提，那就是有个安全的存钱的地方。

毕竟这次疫情，让很多人发现，对于人生的各个阶段，现金流都很重要。

09

什么是增额终身寿？

寿险分为定期寿险和终身寿险。

终身寿险里又分出来了定额终身寿和增额终身寿。

1、定期寿险

保费低保额高，寿险里杠杆率最高的，在合同期间内身故，保险公司进行赔付，如果在约定时间内未发生保险事故，合同满期自动结束。

保费那是相当于的便宜，30岁女性，100万保额，30年交费，每年5、6百元，30岁男性一年也才一千多一点。

2、定额终身寿险

保障终身，不管什么时候，只要身故就赔付，保费相比定期寿险也会贵一点，但是比重疾险会便宜一些。



定额终身寿的现价价值比较低，杠杆率是前高后低，除提供保障功能外，传承功能更突显！适合财富保全和传承的朋友。

3、增额终身寿险

它呢，有3个关键词，分别是“增额”+“终身”+“寿险”。

1、保额逐年递增的，所以叫增额；

2、保障期间是终身；

3、作为寿险，有一定的身故/全残保障责任。

而增额终身寿则是"一份会长大的保额"，例如年交固定保费，利率是3.5%，第一年身故保额100万，第2年103.5万，第3年103.5*0.35，如此递增。也就是说，年龄越大，保额会越来越多。时间足够可到千万保额。



投保增额终身寿险，其实相当于是在保险公司开一个身故保障+储蓄账户，把钱放在里面以固定利率增长，与传统寿险还有一点不同的是，它具备高现金价值，可减额领取。



终身寿在替代年金的功能上，可以说是一款没有年金的类年金保险，它能更好的锁定长期收益，保钱，传富的功能更强大。既可做资产增值规划，传承给后代，

又可作为现金流规划工具，可以通过减保及部分领取满足某一时期的资金需求。比如教育金、养老金。



10

增额终身寿的功能

1、身价保障：具有寿险的功能，高杠杆。

2、具有资产保全的功能

3、替代年金保险功能：

被誉为不是年金险的年金险。



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增额终身寿的优势



1.提供终身保障

终身寿险保障终身，终身负责意外和全残的责任，无论什么时候，被保险人身故或者全残，保险公司就给一笔钱。

2、锁定长期收益、保值增值

增额终身寿险的保额是按固定利率逐年递增的，当前的增额终身寿产品，预定利率3.5%左右，保障终身。这些都是白纸黑字写入合同，都是确定的，是能锁定终身利率的金融工具。



在缴费期完成后，保单的现金价值和身故保额就会开始以每年3.5%的复利进行递增。每年复利3.5%，从长期来看影响是非常大的。

把一笔钱放入复利3.5%计息的产品当中，10年后相当于获得了单利4.11%，20年后就等于买了4.95%的理财产品，60年后这个收益率甚至超过11%。

3、财富传承

指定受益人，定向传承。



4、活性支取

可减额领取。减保的意思就是领钱，想什么时候领就什么时候领。它可以不用固定领取多少钱，也不用固定时间领取。

所以，不管是给自己准备养老金，还是给孩子准备教育金，亦或是两者都想要，增额终身寿都是个不错的选择。

如果给孩子买，中途可以领出来做教育金、留学金、婚嫁金、创业金等等；

如果给自己买，年老的时候可以领出来做养老金；

如果一直不领取，可以作为资产传承给下一代；

如果是企业主购买，还有一定的债务隔离、作用，把企业和家庭之间的风险隔离开来；

如果担心婚姻风险，可以用来进行婚姻资产隔离；

等等..........

如果临时资金周转，也可以通过“保单贷款”的方式获得大笔的现金流，而且随着越往后现金价值越高，可贷额度也会相应越来越高。

它能更好的锁定长期收益，保钱，传富的功能更强大。既可做资产增值规划，传承给后代，又可作为现金流规划工具，可以通过减保及部分领取满足某一时期的资金需求。

12

增额终身寿的四个要素

增额终身寿我们一般看四点：基本保额、年度保额、现金价值、身故金

了解了这四要素，就能够看到这款增额终身寿是不是符合你的预期：

1、基本保额

就是保单第一年的保额，在合同里都写清楚的；

2、年度保额

就是每个保单年度对应的保额，这和基本保额不是一个概念哦；

年度保额的递增系数是固定的，写进合同，有的是3.5%，有的是3.0%，并非3.5%就一定比3.0%好，还取决于基本保额的大小。如果基本保额够高，哪怕年度保额按3.0%每年递增，也是有可能比其它基本保额低，递增3.5%的高。

3、现金价值

就是保单值多少钱，退保的时候保险公司能退多少钱，这个也是写进合同，每年递增。但递增的系数既不是固定的也不会写进合同里，有的年份现价比年度保额高，有时年份比年度保额低。

4、身故金

就是被保人身故后保险公司赔给受益人的钱。

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如何选择终身寿？

如何选择呢？这是困扰很多客户的问题。

我个人认为要确定四个人，选择两个要点

确定哪四个人？

一份年金险合同有非常关键的四个“人”：

1、投保人：

就是交钱的那个人，有人说，我买交钱的那个人肯定是我么？可是为什么有些人让信托做投保人，这背后是什么原因您知道么？

2、被保人：

一般是需要关怀照顾的人，也是享受生存年金领取的人

3、受益人：

也就是领取被保险人身故保险金的人

4、保险人：

也就是保险公司

怎么选择？

第一，‌‌在国内，我们只看保证收益的，这样才能稳稳的；

第二，我们要看计划书

看计划书的时候千万别看这些‌‌什么生存金，祝寿金之类的，这些都是鸡肋。

直接找到一个叫做利益演示表的。用excel‌‌去计算我们叫IRR的一个复利收益率；

第三，‌‌不要计较公司的大小，重点看产品‌‌好不好，

国内的保险公司都是安全的，没有大小之分。

最后，如果你有能力短期交清的尽量别太长，能5年交清就别10年交。‌‌越早交清的回本越快，利益才能最大化。

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什么是IRR?



我们来看百度百科的解释，内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。



IRR的本质就是一个折现率，是综合考虑了每期的流入流出现金的量和时间，加权出来的结果，它可以用来反映一个项目的预期收益率。IRR越高，预期收益率也越高。

简单来说，IRR就是在现金的流动中，计算其真实的收益。

是不是很难理解？

我们可以把它抽象的理解成我们的房本，为什么你房本188平的大house，实际居住面积却没有那么大。



因为扣掉了公摊面积，哪些是公摊面积，比如大堂、走廊、过道、电梯前厅、楼梯间、管道井、水泵房、消防通道等等。

IRR就相当于我们房子的实际居住面积。

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为什么要用IRR计算年金收益？

年金保险也是保险，本质是风险管理的工具。年金保险本质是对冲长寿风险的工具，安全确定是其最大优势，

但是年金险不同于人身险，我们买年金的目的很大一部分是拿来强制储蓄+长期理财+分配现金流的。

所以我们也得关注其收益性不是么？如果关注年金保险的收益，那应该更关注那个指标呢？

大部分人计算收益都是使用年化收益率这个值，但它仅限于收益的绝对量上。

反而忘了下面这个问题：

货币的时间价值



比如很多年金险，我们不是一次性把钱交给保险公司的，一般都是5年，10年甚至20年的缴费期，由于保单的缴费金额、缴费期限、持有期限、领取、返还的时间和金额都不同，年化收益率并不能准确反映真实的投资回报，需要综合考虑每期的流入流出现金的量和时间，把时间成本计算在内。

由此，出现了“内部回报率”（Internal Rate of Return），简称“IRR”。在更专业的财务领域中，使用IRR（内部收益率）更体现年金内在的真实收益。

所以涉及不同期限的现金流入和流出的年金险、增额终身寿等产品，需要通过计算IRR判断更真实的收益。

可以说IRR是目前衡量各种理财、年金险收益好坏最直观、最科学的工具之一。

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如何计算保险的IRR？

百科上给出的计算公司是这样的。



哈哈，是不是一脸懵？这玩意咋算呀？

这种“一元高次方程”求解的问题我是搞定不了，那怎么办呢？

1、专业的计算工具，这个可以百度，不过大部分不太好用。

2、最简易的方法，就是在Excel中列出要计算IRR的“现金流量表”，然后再使用Excel内置的“IRR公式”得出答案。

这里我们得用到Excel的一个公式：=IRR（现金流，预估值）



我们举个例子说明下如何计算的

之前在    孩子的教育金怎么办？来看看这款高现价的教育金---恒安标准筑梦未来大学教育金年金保险

我有说过一个案例，王女士儿子1岁，她选择年交5万，连续交5年。

5年共计缴费25万；



在18-21岁4年，每年领取31215元，4年一共领取了多少呢？共计124860元；

在22岁，领取满期保险金375000元。

然后合同结束。

下面我们算一下这款教育金的IRR。

首先我们要了解下现金流这个概念，那就是每阶段的现金流量，不管是流入还是流出，对我而言，流出为负，流入为正，一年没有流入流出为0。

第一步，输入每年的保费。

第二步：输入每年所获的收益



第三步：在新的单元格输入IRR函数公式：“=IRR（所有净现金流）”。便可轻松求得IRR。



所以真实收益是3.84%。

需要注意设置IRR的单元格格式，保留两位有效数字，否则你的结果很有可能是个整数。

17

谁适合买呢？

那是所有‌‌的人都适合年金险、终身寿险吗？

还真不是的。

如果你现在30多岁，已经配置完了保病和保命的那些健康保险，‌‌还在做孩子的教育和自己的养老规划，那年金险是适合你考虑的。

另外如果有一笔钱是未来很久很久不用的，需要做一个资产配置，那年金险也可以作为其中防守型的那个部分来配置。

‌‌所以说对于中低收入家庭是强制储蓄的好选择，对于高收入家庭年金险则是一道护城河，保障我们的资产安全稳健。

18

产品呢，有哪些？

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作者：险崖巧安