年金,你真的懂么?

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这个题目一直想了很久，最近年金险的消息比较多，最后还是写一些吧。

年金险应该算人身险中比较特殊的一个类别。它既属于保险的一种，但没有保障功能。更多的是一种理财的性质，很多销售人员也是从收益率这个角度去讲解年金险的。
01金融理财的不可能三角

在讲年金险前。先铺垫一些金融常识。我们做一个金融工具的时候，需要的考虑的因素并不是单一的利息（暂且定义为收益性）的问题。还有安全性、流动性、稳定性等多个角度综合考虑的。而收益、安全、流动这三个属性一定是不能同时满足的。



而年金险作为一个金融工具，自然也逃脱不了这些限制。

可以说，年金险的安全性是很高的，换句话说，收益性、流动性都不高。由于年金险的给付以合同的方式确定，它的稳定性是相当高的。

我们看一看保险法一百零六条的规定：
"
险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。保险公司的资金运用限于下列形式：

（一）银行存款；

（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；

（三）投资不动产；

（四）国务院规定的其他资金运用形式。保险公司资金运用的具体管理办法，由国务院保险监督管理机构依照前两款的规定制定。
"
从保险法的条款中可知，保险资金的投资渠道限制是很严格的，选择的都是一些安全性比较高的标的，也是我们常见的理财标的。所以也就不存在高收益的可能。如果你是想寻找一个收益比较高的理财项目的，那年金真的不合适你。

02选择年金的理由：

业内很多同行会将年金险和安全性较高的理财（货币基金、大额存单、国债等）相比较。

但我觉得两者的可比性不高，本质上是两个不同的金融工具，对应能解决的问题也有差异。

年金险的利益是通过合同的形式确定的。所以，以后返还的年龄，返还的保险金额，返还的形式都是事先确定的，不会多也不会少，同时也不会变。

那购买年金的意义又有哪些呢？

我们其实是将日后市场利率下降的风险转嫁给保险公司了。也就是说，无论以后的市场利率怎样变化，你的利率是妥妥的不变！稳定现金流也妥妥的不变。

那现在的市场利率环境是怎样的？看下面4幅图：









从上面的四图，可发现两个特点：

1、近20年来市场利率在逐步下降；

2、发展中国家的利率普遍比发达国家的利率要高。

问我以后的利率怎样走？

who know ?!!!

如果能准确知道的变化，那就没有年金这样的产品了。

再看一下近期年金险的监管政策：



管层觉得4.025的预定利率已经比较高了，所以调整为3.5%了。

不要想着攒保险公司多少钱，而是想着怎样避免风险，避免怎样的风险，这是我配置保险的基础观念。买保险买的是一种确定性。

03三、选择年金比较重要的两点：

那应该怎样选择一款年金呢？目的和收益！

1、目的

年金可以理解为长期的理财，或者长期的资产规划。那理财（资产规划）我们总得有个目标啊。

根据年金险的特征，我们可以选择一些金额比较大、时间距离现在还比较远、发生可能性比较高、不允许失败的目标。比如：子女的婚嫁金、教育金，日后的生活补贴、养老金等。市场有着各种奇怪的名称，但本质上都是年金的一种。这里就不再重复叙述了。

一句比较关键的：资金的长期规划，需要有一个比较明确的目标。

2、收益

既然年金的安全性都那么高了，那我们怎样挑选一款合适的年金呢？看收益！

市场上的年金产品介绍起来都比较复杂，诸如：





朋友圈的介绍花样百出，最后还是要回归计算收益率的问题。行业内常用irr这个函数来计算年金的收益率。

irr相关的介绍可度娘一下

举个年金例子吧：

30岁，男，年交10万，交10年，60岁开始领取保险金，那回报率会是多少呢？60岁开始返还7936元。



从图表可知，其实回报率是慢慢地增加的，最后稳定在3.5%（复利）左右。年金险最大的特征是稳定，前期的回报率会比较低，甚至亏损，但它的收益是不会随着市场的变化而变化的。保险金、现金价值、身故金等，都写在合同中，唯独不会告诉你irr。

04一些对年金的解答：

1、通过年金险进行短期的理财，合适吗？

根据监管的要求，现在的年金年限一般在15年以上，甚至终身。对投资年限要求比较短、流动性要求比较强的客户，并不适合此方式。

2、年金可中途可退吗？

年金险相对于其他的人身险，现金价值比较高，在真的急需用钱的时候，可以申请抵押贷款，或者直接退保。退保收益由现金价值决定，前期损失可能比较大，后期收益较高。

3、年金能追赶通胀吗？

通胀是全局性的，没有哪个理财是不存在通胀这种因素。要想追赶所谓的通胀，那只能寻找更高的收益（意味着更高的风险）。

关于保你知多少
很多人以为保险是买一份产品，其实是一种理财观念，一种资金管理的工具。不要想当然地认为一次配置好保险就完事了，保险的配置是一个动态的过程。不要尝试去寻找最好的产品，只有最契合自己的产品。



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作者：险象求生