你不了解的年金险—与其他理财工具的区别

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年金保险近来备受市场关注，同时因市场对产品定位不清晰，对其功能理解不够，所以导致了一些认知误区。今天主要从安全性、长期性、收益性三个角度浅谈年金保险与其他理财工具的区别。

一、安全属性

•年金产品在风险管理中的不可替代性

首先，年金产品是人身（人寿）保险产品的重要组成部分之一

投资理财工具有多种选择，但在风险管理中保险（年金）产品有着不可替代性，或者说是稀缺性，比如在长寿风险、意外风险、健康风险、债务风险管理上

•年金产品的价值确定性

固定利益：在保险合同订立时，保险条款中约定的生存金、满期金等保险责任，均是确定的保险利益

现金价值：有一个问题值得我们需要思考，除了保险产品、银行定存及国债外，还有哪些投资工具和金融衍生产品，会明确告知在未来5年、10年、30年，乃至终身的现金价值，几乎可以确定的回答，没有。其他投资工具大多数是市值（如房产、股票、基金等），市值会因宏观经济、供需关系、人口结构、税费政策等因素变化而波动

•年金产品的安全属性

合理、合法借用保险（年金）产品作为管理工具，可以做到债务的相对隔离，以及有条件约束的资产传承和资产保全

声明，不是所有保险产品都可以做资产传承和资产保全（此内容另文说明）

二、长期属性

•解决长寿风险

随着生活水平的提高和医疗技术水平的飞跃，百岁人生不再是梦想

以65岁退休为例，未来大多数人可能会面临30多年甚至更长的养老周期。

此期间，医疗、护理、生活支出将成为重大的负担

•解决长期利率风险

长期利率风险一般是对商业银行而言。它与宏观经济环境、央行政策、国际经济形势等息息相关

利率市场波动对保险公司资产端与负债端均有较大影响，一方面利率市场波动加剧，保险公司配置固定收益类资产的难度增加，当未来利率进入下行通道时，保险资金将面临较大的再投资风险。

通俗理解，目前市场上不缺钱（流动性），缺优质的、长期持续的、稳定收益的投资项目

从另外一个角度，不难理解监管机构为何不再让保险公司开发4.025%定价的长期年金产品了

•弥补短期理财产品，无法锁定长期收益短板

在目前的投资市场上，也还能找到一些不错的短期理财产品，但周期均为30天、90天，或一年左右的。投资到期后，面临着空档期和再次寻找投资标的两大问题

由于保险（年金）产品的长期性，如保险期间为10年、20年，保至70周岁或终身，购买此类型的保险产品，相关保险利益在合同订立时，就确定了相关保险利率和保障周期，不会随着时间的推移或资本市场的变化而变化

三、收益属性

•预定利率

长期保险产品，都是保险公司先向投保人收取保费，在很多年以后（当风险发生时，或者当给付条件满足时）保险公司才向客户给付保险金

在这个过程中， 相当于保险公司“借用”了客户的资金，保险公司就一定要给客户支付一定的“资金使用成本”，即客户的钱就算是放在保险公司，也不会没有投资收益。如果不纠结于细节，我们可以把保险公司给客户资金增值所使用的“投资回报率”看做是“预定利率”的概念

比方说，有一款两全保险产品，承诺在5年后给客户返还1,000元

如果保险公司采用4%的预定利率， 不考虑其他的费用成本，那么在今天，保险公司就需要向客户收取822元

1,000 ÷ (1 +4%) ^ 5 = 822

这里预定利率所代表的4%，就可以看做是保险公司给客户资金增值所使用的“投资回报率”，但并不等于客户实际到手的年化回报率，因为保单有其他的经营成本

•最低保证利率

最低保证利率，一般针对万能保险而言

根据2015年《万能保险精算规定》，万能保险应当提供最低保证利率，且不得为负。即对投保人而言，万能险投资收益率最差为产品最低保证利率

•浮盈与锁定盈利的区别

浮盈：就是指账面上看到的盈利，即成本低于目前的市价，但由于尚未抛售所持证券、房产或其他资产，并不能从市面上取得盈利，故只能称为浮盈

锁定盈利：就储蓄型保险产品，对于客户而言，一般分为保证利益和非保险利益。保证利益一般指合同中约定的，按期给付的生存金，或合同到期时的利益；非保险利益一般是指根据公司经营情况，给到客户的年度分红、万能月度结算等利率

对于保证利益部分，只要按合同履约即可获得；即便对于非保证部分来讲，红利和万能结算部分，一经分配不可撤回或减少。这一点区别于其他的投资方式

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第一期：你怎么也想不到为何会患癌？（深度科普）

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第三期：正确认识重疾险分组多次

第四期：谈到重大疾病种类，你买到的可能是一份“假保险”

第五期：核保医学与临床医学的区别

第六期：关于重疾险体检，您必须要知道的五个问题

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作者：王丹雪