关于年金

宇宙无限

最近跟我咨询年金险的人挺多，想谈谈这六个月来对年金险的理解。

先讲两个故事。

郁金香泡沫



16世纪中期，郁金香从土耳其被引入西欧，不久，人们开始对这种植物产生了狂热的，郁金香球茎供不应求、价格飞涨，富有商人、小商人、中产阶级、全民卷入郁金香炒作，1637年初，一株郁金香球茎=13000荷兰盾，1荷兰盾≈3.2人民币，在当时，13000荷兰盾可以在阿姆斯特丹运河地段买一栋最豪华的别墅。一个月后，郁金香球茎平均下跌90%……

南海泡沫

1711年，英国成立了一个“大国企”——南海公司，当时的大英帝国还没崛起，南海公司炒理想炒概念：我们可能去南美洲东部海岸开采金矿银矿、我们可能被授权与西班牙所有的殖民地进行自由贸易……还推出了融资购买股票方案，只需首付10%，就可以购买……

投资者趋之若鹜，其中包括半数以上的参众议员，就连国王也禁不住诱惑，认购了价值10万英镑的股票。由于购买踊跃，股票供不应求，公司股票价格狂飙。从1月的每股128英镑上升到7月份的每股1000英镑以上，6个月涨幅高达700%。1720年，公众开始清醒，从7月份开始，首先是外国投资者抛售南海股票，国内投资者纷纷跟进，9月份直跌至每股175英镑，12月份跌到124英镑。

如果站在上帝的视角俯视这一切：怎一个蠢字了得。但是再聪明也聪明不过牛顿吧，被苹果砸中的牛顿，高中物理撑起半边天的牛顿。他因为买卖南海公司的股票而破产了。所以他说：I can calculate the motions of heavenly bodies,but not the madness of people。（我能计算出天体的运行轨迹，却难以预料到人们如此疯狂”。）



那我们说，感谢历史给我们经验教训，感谢历史让我们明视人生阔步前行……

但是，人类从历史中学到的唯一的教训就是人类没有从历史中吸取任何教训。不是我说的，他说的。



搜来的，我也不知道他是不是黑格尔本尊。我觉得他很酷。

传统的经济学和投资理论假定市场参与者是“经济人”，“经济人”的特点是“绝对理性”。但是现实中的经济人并不存在。

市场参与者非经济人，而是社会人，社会人非绝对理性而是有限理性。也不是我说的，他说的，理查德塞勒。Who is he？2017年诺贝尔经济学奖得主。



确认是本尊没错，虽然我也不认识。

这就是人性。

那么年金，是反人性的。保险，是反人性的。当前体制和环境下的教育、学习，是反人性的……那么我们还要学还要做吗。

我们都知道金融产品的不可能三角。



年金最本质的概念，是把现在的钱放到以后花。它是长期、稳定的现金流，而且这个现金流是定时、定量、定向。

我们现在已经习惯了今天花明天的钱。

为什么说长期、稳定很重要？

现在的生活，我们都不愁吃穿，但是每个人都有各自的焦虑，这层焦虑来自于对未来的“不确定”。这些不确定里面很大一部分来自于财务的不确定性。

我老了。

我老了，国家说延迟退休了。

我老了，国家说延迟退休了，我病了，干不动了。

我老了，国家说延迟退休了，我病了，干不动了，没有积蓄。

老了不是最惨的，每个人都会老。

穷也不是最惨的，我还有双手。

最惨的是又老又穷还活得越长。

从这点上，年金险的长期和稳定可以给予一定的安全感。我想退休，不是国家说了算，只要我活着，就有稳定的现金流。所以在年轻时，提前规划一笔，利用时间的复利积少成多。

为什么说定时、定量、定向也很重要。

年金不灵活，它的意义也在于不灵活。

如果买了年金，又想在第五第六年取出来花，那是会亏损的。所以这也是一种强制储蓄。只有达到一定时间，它的年化才能做到4%，年限越长，年化收益也会越高些，不过不会超过4.5%，这也是银保监会规定的，也是对客户的一种保护，保险始终以保为主。当然有些人又要说了，无法抵御通货膨胀啊。年金毕竟追求的是安全性，稳定性。那么收益自然要做出点牺牲，但是在我看来长期锁定这个利率也是相当不错了，毕竟集中国优秀投资专家于一体的中国中投07年至19年的投资年化也才4%。

定向，给我儿子买的年金，我拥有保单的所有权和大部分的控制权，我儿子拥有保单的使用权和小部分的控制权。还是他的婚前财产。老母亲没有太多钱，我买年金的初衷是，我的养老掌握在自己手中，儿子的养老我还可以帮衬一把。年金就跟足球赛场上的守门员一样，知道自己不会输，才有可能更好的去赢，因为你没有了后顾之忧。让保本的钱去保本，让赚钱的钱去投资。

当然，如果连百万医疗都还没配置的，我也真的不建议去配置年金。人永远比钱重要。



               
作者：justanewbie