2021首篇年金险评测,值得考虑的年金险都在这里啦

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文/孙发源 明亚保险经纪人

全文4100余字，预计阅读时间12分钟

摘要：本文综合了年金的收益水平、缴费及领取、灵活性等方面，推荐了5款产品对比评测。分别是：养老年金—中荷金生有约、中韩悦未来，定期年金-光大永明年年喜，少儿年金-天天向上、瑞享年年少儿版。

2021年伊始，市场上可选性价比高的年金险并不多。受人身险精算预定利率下调的影响，市场上的储蓄险种以增额终身寿险为多。但我们经过深入了解对比，发现市场仍有几款性价比极高的年金险，其中包括几款4.025%的遗珠，还有不错的纯养老金及教育金，今天我们分门别类，就做一个汇总介绍。

养老年金保险

养老年金产品中，我比较推荐的是中荷的金生有约、和中韩的悦未来养老年金两款。年金产品的保单利益很简单，就只有年金返还和现金价值两部分。

年金返还是到约定年龄，我们可以领取的钱；而现金价值是留存在保单账户中的钱，在身故或退保时，才能退还的钱。

从保单收益来讲，这两款产品均代表市场最高的一档。保障责任上有3点同：

1、缴费方式上，悦未来最长10年，金生有约可以30年；2、最早领取年龄，金生有约可以55周岁，而悦未来只能60周岁；3、金生有约最高领取至105周岁，悦未来领取至100周岁。



金生有约和悦未来最主要的差别，在于两款产品在年金派发和现金价值的两方面的侧重点不同。金生有约属于高领取型的，年金返还高，保证领取最低20年，在领取满20年后，没有现金价值和身故赔付。
而悦未来是领取和现金价值平衡型的，年金领取水平低于金生有约，不做领取保证，但保障期内一直有较高现金价值，身故就直接赔付现金价值。
我评价金生有约这类产品是“孤注一掷做养老”，这类产品通过舍弃死后留钱，来换取被保人生前高额的养老金，我更喜欢这类产品。

因为从养老这件事来说，本身就是不考虑身后问题的，实现生前利益最大化才是最优解。同时金生有约设置了20年的保证领取，即便出现早亡，一次性给付20年应领取金额，也保证了产品最低收益。

但实际上，多数人还是习惯“生前养老、死后留钱”的想法，悦未来养老金就更适应这种需求。悦未来养老年金是目前市场上，仅有的几款4.025养老年金之一，由于预定利率高，收益高于市场同类产品。

在同样的缴费情况下，悦未来的年金领取比金生有约低，但现金价值比金生有约高，形态很像已停售的信泰如意享。我们以40岁男性60岁领取为例，5年×20万/年缴费合计100万，结合数据对比两款产品的保单利益。

数据说明：

1、金生有约是通过领取金额来测算保费的，在年交保费为20万0019元时，月领8675元（年领8675*11.8=102365元）时；悦未来搭配金聚来万能账户，首年最低趸交500元，所以首年为20万0500元。

2、两款产品均在年满60周岁后的同一天开始领取，但两家公司分别采用了年末和年初演示，所以表上会出现在60和61岁两个不同的年龄。


注：数据节选至80周岁
从数据中可以看出，金生有约的年领取金额达到10万2365元，而悦未来的领取金额为8万3200元，在领取金额上，金生有约比悦未来高出23%左右；但悦未来的现金价值比金生有约持续高出不少，在80周岁，保证领取期满，悦未来的现金价值是金生有约的近1.8倍。

金生有约在80周岁时，现金价值为62万8920元，约为正常领取6年的养老金之和，81岁开始现金价值降为0。从保单利益最大化来说，如果临近80周岁时，健康或寿命预期不高，将保单退保更稳妥一些。

对于高寿长者来说，由于金生有约的高年金返还，实际收益会随年龄快速增长，到某个年龄超过悦未来的“年金+现金价值”之和。

在以上测算数据中，实际到93周岁时，金生有约的累计领取达到了337万余，而悦未来累计领取282万余+现金价值50万余，合计333万余。金生有约此时已经比悦未来中收益更高（如下图总利益曲线的交点），如果考虑年金给付后的二次增值，则年龄还要更早。



当然，甘蔗没有两头甜。金生有约的特点是高领取低现金价值，在开始领取后，保单利益随年龄爬升非常明显。对应的，金生有约保单早期的总利益会低一些，而且80周岁后现金价值降为零，收益曲线有一个短期急剧的下滑，收益并不是平稳增长的。

而悦未来则相反，领取金额和现金价值相对平缓，保单利益随年龄增长的爬升稳定上升。

总结来说，金生有约的优势在领取，生前派发高额养老金，更适合做单纯的养老规划，长寿情况下收益非常高；而悦未来则兼顾养老和储蓄，适合以储蓄为主兼顾养老的情况，前期现金价值高，退保不损失，后期派发年金，整体收益稳定没有波动。

快返型定期年金

快返型定期年金保险是保险公司在开门红期间主推的年金产品，如平安的财富金瑞21、国寿的鑫耀东方，均属于此类。这类产品有三个特点：

一、期限不长，保险期间以10年、15年居多；二、返还快，从5年后开始返还；三、搭配万能账户，提供长期复利增值。

快返型定期年金产品，我比较推荐的是光大的年年喜（又名安鑫禧、钻多多）年金。该年金计划的定期年金部分，可以选择定期15年或20年，是目前为数不多的4.025预定利率的定期年金；搭配增利宝万能年金账户保证利率3%，当下结算4.9%。



这类产品不像养老年金或教育年金，有特定的给付年龄、或终身的领取保证，它没有明显的功能性。所以，定期年金很自然的被当做理财产品一样，竞争点落在收益性对比上。而这种“定期年金+万能账户”的组合型产品计划，实际收益来源于两部分，一是定期年金部分的返还收益；二是返还年金进入万能账户后的结算利率。

我们先看定期年金部分，年金返还的收益水平。以40岁男性为例，20万×5年交，15年满期，产品缴费及领取情况如下：



总投入100万，15年期满共领取150万8700元，我们通过现金流计算实际内部收益IRR为3.52%，超过了当前的预定利率上限，转化成年化单利超过4.5%，已经非常不错。

而传统保险公司开门红销售的定期年金，平均收益水平在2%-3%之间。万能账户的收益水平，由于不具有保证性，未来能获取多高的收益，在实际发生前都是个人预期偏好，无法做实际数据的分析。

而且市场上在销售万能型保单时，存在部分不好的现象，例如以万能账户的历史结算利率达到5%，就引导客户相信终身5%的复利增长。

实际上，保险公司在合同中，只承诺了万能账户的保底利率，每家公司的保底利率水平不一，有1.75%、2.5%、2.85%、3%不等，不管保底利率多少，保险公司均不保证超过部分的收益。

随着全球进入低息甚至负利率的环境，未来万能账户的结算也会逐步走低。经营稳健的，历史结算稳定的保险公司，可能相对抗风险一些，但整体趋势仍不可避免。目前监管允许的万能账户保证利率上限是3%，实际我们能做的，就是尽量提高自己收益的下限，选取高保底利率的万能账户。

少儿年金保险

少儿年金保险，一般是围绕教育金来设计的，对于少儿年金的评价，不能单纯以收益水平来评价。我认为好的少儿年金，除开较高的收益保证，关键是要在教育阶段、或创业阶段等需要用钱时期，有足够的现金流派发。这个思路与养老年金在生存期间，有足够的养老金领取如出一辙。简言之，该用钱的时候给的足够多，且整体收益水平相对高。

有不少的少儿年金，收益水平尚可，但很多年金返还并不切合实际用钱情况，不符合该用钱的时候返还足够多的标准，所以没有推荐。

我推荐的教育金有两款，分别是瑞泰的瑞享年年少儿版，和信美相互天天向上，这两款均是4.025预定利率的年金。先来看看两款产品的内容：



在投保规则上，天天向上最高16周岁都可以，瑞享年年只能12岁前投保。同时，瑞享年年的缴费期限选择只有趸交和3年缴，相对而言天天向上的缴费选择就更多一些，最长可以10年。两款产品都可以提供18周岁至24周岁，这7年期间的大学和研究生深造费用，天天向上相对灵活一些，可以选择只要大学教育金或深造教育金。

我们以3周岁女孩为例，选择趸交100万，来比较看下两款产品的利益返还情况。天天向上在教育期间的返还金额相对较高，比瑞享年年多出总保费5%的比例（100万情况下，每年多出5万），而瑞享年年的优势在于更早返还满期金，在25岁刚面临社会压力的时候给到孩子一笔高额资助。

同时，瑞享年年的总体收益水平也更高一些。25岁期满，累计领取211万7400元，而天天向上30岁期满，累计领取218万2000元。虽然从累计领取总金额上，天天向上高出6.5万左右，但是瑞享年年更早将年金返还完毕，考虑货币的时间价值，我们测算出瑞享年年的平均复利水平达到3.84%，而天天向上是3.82%。



在市场上，天天向上的名气可能更大一点，该产品与另一款养老金“互信一生”，是信美推出的两款招牌年金，分别对应养老金和教育金市场。但我个人可能更喜欢瑞享年年一些，主要原因也是前文提到的，少儿年金要在用钱的时候给的足够多，才是好的少儿年金。

天天向上在教育期间给到年金确实算高的，但是30周岁时给到一大笔满期金，对于少儿的教育或独立，并不起多大作用，30岁时大多数已经趋于稳定独立，而25岁时要么进一步求学，要么刚面临社会压力，正式用钱的时候。这一点，大家有自己不同的观点也很正常，反正两款产品都是市场上优秀的少儿年金产品。

★ 小结 ★

我们将文中5款产品的特点做了个汇总：

中荷·金生有约——养老年金，高领取型，保证领取20年；

中韩·悦未来——养老年金，平衡型，年金领取和现金价值兼顾，收益平稳；

光大·年年喜——定期型快返年金，5年后返还，固定领取收益高，搭配万能保底3.%；

瑞泰·瑞享年年——少儿年金，满期给付多时间早，平均收益高；

信美·天天向上——少儿年金，教育金返还年金高，平均收益高。

文章总共推荐了5款产品，金生有约、悦未来、年年喜、瑞享年年、天天向上，这些都是同类产品中性价比最高的年金险代表。当然市面上最好的年金险还是要根据自身的缴费能、实际需求等来匹配，适合自己的才是最好的。

如果本文对您有所帮助，则不枉作者用心整理。如果您有年金险投保或产品相关问题咨询，欢迎添加作者微信交流。



孙发源

明亚保险经纪人、6年从业经历

MDRT、CICE高级寿险规划师

专注高端医疗、养老年金，终身寿险

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作者：知险记