稳健的债券基金要怎么选?一文搞懂如何挑选债券基金

温柔老虎

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hello，我是坤哥~

前面一篇我们说到了如何挑选货币基金，接下来，我们就一起来看看怎么挑选稳中求胜的债券基金。
01债券与债券基金
债券，就是一种债权的凭证。是指政府、金融机构或企业等组织向你借钱，到期时再还你本金和利息。 关于债券，平时听到比较多的是国债。国债是国家发行的债券，是公认最安全的投资工具，而且利息要比银行存款高一些，所以很受稳健投资者的喜欢。 虽然国债很好，但是却很难买得到。国债一般是要去银行买的，但银行一般会先留给大客户，而且发行量也不会太多，所以我们能不能买得到很难说。 如果想要更方便的投资债券，我们可以选择买债券基金 债券基金，不仅可以让我们变相的投资国债，而且随时都能买得到，还能同时投资其他的债券，并且还比国债更灵活，收益率更高。 而且债券基金可以可以投资我们个人不能参与的投资品种，例如，银行间市场中的银行票据、金融债、企业债等，通过债券基金都可以投。 单一的债券可能会出现还不上钱的情况，那你的本金就拿不回来。但债券基金投资了几十只债券，即使某一只出现违约，对整体的影响也是比较小的。 所以，相对于直接买债券，买债券基金申购和赎回都更方便，流动性比较好。


02债券基金的分类 债券基金，是指基金资产的80%以上投资于债券的基金。债券基金的分类会比较复杂，基础的分类可以分为主动型债券基金和指数型债券基金。为了能够获得更高的超额收益，我们主要讲讲主动型的债券基金。 主动型债券基金的分类也有不同： 1、按照收益资产与权益市场的投资范围比例，可以分为纯债基金、一级债基和二级债基。 纯债基金是只有投资债券，不参与一级市场新股申购，也不参与二级市场和权证等投资。 一级债基是主要投资债券，在之前是可参与一级市场的新股申购，不参与二级市场和权证等投资。但由于打新规则的变化（需持有股票底仓市值才能参与打新），现在的一级债基已基本不再参与打新股。不过一级债基主要是进行了可转债的增强操作。所以理解为一级债基是增强版的纯债基金。 二级债基是可以参与一级市场新股申购，也可以参与二级市场和权证等投资。不过二级债基股票仓位不能高于20%。 从风险和收益来说，纯债基金<一级债基<二级债基，可以根据自己的风险承受能力进行选择。 2、按照固定收益品类中的投资范围比例，可以分为信用债基和普通债基。 信用债基在固定收益品类投资中，信用债和可转债投资比例不低于80%，而普通债券基金是没有明确要求的。  3、按照基金合同约定的运作方式，可以分为开放式债基和封闭式债基。 开放式基金能够随时申购和赎回，封闭式债基是有一段时间的封闭期，封闭期间是基金经理开始建仓的时期，这段封闭期间是不能进行申购和赎回的。 对于基金经理来说，封闭式基金不会受到基金份额的申购赎回的影响,有利于在长期中提升基金业绩，可以说封闭式债基是通过牺牲一定的流动性来换取收益的提升。



  03债券基金如何挑选 债券基金的挑选方式其实和货币基金的筛选有些类似，第一步还是使用第三方平台的天天基金网进行筛选。



第二步，点击官网首页的基金筛选。



第三步，选择债券型，选择成立年限大于七年。



04债券基金的挑选标准 通过上面的挑选的方式，我们可以初步筛选出大于7年的债券型基金，那么我们债券基金的挑选标准又有哪些呢？ 第一，成立年限要选择大于7年 为什么要选大于七年的成立年限呢，因为资历越老的公司实力越强，看历史业绩至少要经历过一次牛熊市转换，而一般7年会经历一个牛熊转换。 第二，看收益率 货币基金一般投资的是一年以内的债券，而债券基金投资的是一年以上的债券。债券的时间越长就越怕收不回来钱，所以风险越大，当然时间越久利息肯定就高一些。所以债券基金的收益和风险都会略高于货币基金，一般来说它的收益可以达到5%到6%甚至更高，相比于货币基金的3%明显高一些。 第三，看基金规模 基金规模上，尽量选规模大的，最好是5-50亿之间，规模太小容易有波动，太大管理起来会比较困难。 第四，看费率 货币基金一般都是免认购费的，但债券基金不是，所以在同等情况下可以选择认购费低的基金，因为成本低了，到手的收益才会更高。 第五，看基金经理 看看基金经理是否频繁的变化。如果频繁的更换基金经理，可是不太好的，一般选近期没什么变动的基金经理最好，不然过往的业绩不可作为参考比较。



05写在最后 虽然债券基金收益要比货币基金更高，但风险也会高于货币基金，流动性也没有货币基金那么好，比较适合投资半年到一年内用不到的钱。当然，货币基金和债券基金都是属于稳健收益的产品，真正想要获得高收益还需要投资股票型和混合型基金。

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作者：坤哥长投笔记