风里雨里,货基等你

清风哥

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挑选“心头好”

上一期我们简述了以余额宝为例子的货币基金。想当初余额宝推出的时候，收益率一度高达7%左右，受到我们无数普通老百姓追捧。

可惜啊，由于抢了银行的饭碗，银行当然不能坐以待毙，开始反击。另外也随着国家宽松的货币政策进行，市场上不缺钱了，所以货币基金这两年收益率日趋下降，稳定在2%-3%之间。



当然，市场上除了余额宝零钱通之外还有不少的货币基金，那么我们又该如何从这么多产品中万里挑一挑到自己的心头好呢？

要知道，当我们在了解一只基金的时候，首先关注的指标就是基金的收益率，其次就是基金的收益率排名。

但是在实际了解的时候，就会看到，关于基金收益率的概念有好几个，比如年化收益率，比如累计收益率等。一不留神很容易弄混淆，下面，我们就先把有关基金收益率的概念弄清楚。

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基金收益率

一，总收益率

基金的总收益就是我们投资基金时，不管是定投也好还是一次性投资也好，投资截止到目前为止我们一共赚到了的钱。即基金当前的账面价值减去开始投资的时候投入的本金。

举个例子，当你投资10000万买入一只基金，至今账户总资产是13000元，那么总收益就是3000元，持仓收益率就是30%。而我们直接看到的持仓收益率就是这个数值。

二，年化收益率

年化收益率，年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。即年化收益率=[（投资内收益 / 本金）/ 投资天数] *365 ×100%。

需要注意的是年收益率≠年化收益率。年收益率是指一笔投资一年实际收益的比率。年化收益率，是指投资资金在一段时间内（比如7天）的收益，假定一年都是这个水平，折算成的年收益率。

因为年化收益率是变动的，所以年收益率不一定和年化收益率相同。并且年化收益率是一种理论收益率，并不是你实际投资获得的收益率。承接的例子，如果是在持有3个月的时间内赚了30%，按照12个月换算成年化收益率就是120%。

另外，我们平时在买货币基金的时候，还会经常看到7日年化收益率和万份收益。



万份收益，就是指持有1万份的货币基金一天能获得多少收益。由于货币基金的净值稳定是1元，这个指标的意思就是告诉你，你花1万块买这支基金，1天能赚多少钱。

而七日年化收益率并不是七天收益率有多少，而是根据最近七天的收益率进行一个换算得来的年化收益率数据。简单来说，就是假设这支基金每星期赚的钱都和最近7天赚的钱数量一样多，那么一年以后，总共会产生多少收益就被称为7日年化收益率。

同理14日年化收益率的意思就是假设这支基金每两周赚的钱都和最近14天一样多，一年后，有多少收益率。

三，累计收益率

累计收益率反映的是某只基金在统计区间内投资的收益率，也就是在一段时间内的收益率，比如自该基金成立以来、近一年、近三年、今年以来的累计收益率等，具体指的是在一个特定时间段内的收益率。

比如说近一年的收益率就是从现在开始，日期让前面推算一年，以当时基金的净值为计算成本，到现在为止获得的收益率。

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散户跑赢机构？

收益率可以成为我们挑选一只优秀的货币基金时的参考的标准，但单纯的数字绝不能成为决定的标准。因此我们还可以从以下几方面进行参考：

一，选成立时间长的

越老越吃香，老基金一般运作较为成熟，具有一定的投资经验，持有的高收益率品种较多。选择一只成立时间长、业绩相对稳定的货币基金是较为明智的选择。

只有经得起时间考验的产品才是好产品，基金也不例外。因此我们在挑选货币基金时，应该优先选择成立时间久的基金，这样相对来说表现会更加稳定一些。

二，挑选散户比例高的货币基金

我们购买货基的时候最关心的就是流动性，也就是随时变现的能力，那什么样的货币基金更安全呢？一个常见的误区就是我们跟着机构走一般人一看很多大机构都在买这个货基，那这个货基肯定很厉害。

其实一般情况下我们散户对于市场利率的变动，不是很敏感，而机构对于资金的松紧特别敏感。

当“央妈”放一点点水，即市面上的钱多一点点时，它就开始大量地申购；而如果这几天市场上有点风吹草动，钱略紧张一点，它就马上赎回机构型的货基申购赎回都很频繁，资金量又这么大，所以对于货基整体的安全性、流动性都会造成很大的影响。

而判断一个基金是不是散户型，可以通过持有人结构了解，如果一个货基的散户比率达到70%以上，那么它的流动性风险就非常低了。

当然以上消息面仅为参考。但是比起守着银行活期的投资者们，不妨可以考虑一下货币基金，作为迈出投资的第一步或者较为保守的财富增值的方式。

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