利率下行时代,锁定收益的「年金险」,到底怎么买?

冀苍鸾

前段时间工行代销的一款年化收益率只有4.1%的资管计划产品全线违约，很多人听到这个消息都觉得不可思议，收益率只有4.1%，这么低居然还能出事儿？还真就出事儿了……

无独有偶，最近还有报道说，今年以来，提前终止的银行理财产品已经超过700款。

在利率下行和资管新规的双重夹击下，银行理财的收益早已没了优势，产品形式上也逐渐向「公募基金」靠拢，但接二连三的搞事情，银行理财产品已经不再是我们眼中那个「本金安全，收益稳定，风险极低」的投资品了。

安全稳健的理财产品，是否还存在呢？从大环境来看，年金险，无疑将是未来稳健理财的代表。

保险，是我们防范风险的重要手段之一，但是对于年金保险，虽然名字也耳熟，但很多人还是弄不清它到底是什么？买来到底有什么用？今天，规划君就来介绍一下年金保险。



什么是年金保险？

年金保险是指投保人或被保险人一次性或按期缴纳保险费，保险人（即保险公司）以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或者保险合同期满。

换句话说，人寿保险是为被保险人因过早身故而丧失的收入提供经济保障的，而年金保险则是预防被保险人因活得太久，导致丧失收入来源或耗尽积蓄而进行的经济储备。

比如对于重疾险来说，保额买了50万，保障至70岁，那么如果在70岁之前被确诊罹患重疾，就可以一次性拿到50万去看病治疗。

而年金险则是期一次性或者分期给保险公司交钱，到了约定的时间，保险公司也会定期（一般是每年或每月）给我们返还一笔钱，直到合同到期或者人不在了，相当于未来的现金流持续流入。

市场上的年金险种类很多，比如按照保险金的给付时间分，可以分为即期年金和递延年金，按照保额是否变动可以分为定额年金和变额年金等等，不过从目前市场上的具体产品形态来看，主要按以下四类进行划分：

1、传统型年金保险：

这类年金险的最大特点就是利益完全确定，符合理赔条件时，保险公司会按照约定好的保险金额和给付方式给付保险金。所有的保单利益在保险合同成立时就已经确定，保障期内也不会发生变化。

比如说，今年30周岁的小丽买了20万保额的传统年金保险，合同约定从60周岁开始，每个月都能领取8000元养老金（相当于每年领取9.6万元），而且能一直领取到小丽身故。

合同中还规定了20年保证领取期，即使小丽在61周岁时身故，受益人也可以确保领取一笔保险金。

2、分红型年金险：

与传统年金保险不同，多了分红，意味着保单利益是不固定的。

保单利益分为两部分，一是确定利益，也就是保险合同中规定必须给付的部分。

二是分红，保险公司会根据实际的经营情况确定分红的份额，这里也跟基金分红似的，可以是现金形式拿到分红，也可以选择增加保额的形式分配给保单持有人。

还是小丽，如果她买的是分红型年金险，选择的是分红用于增加保额，那么在60周岁后，如果之前累计的保额增加到了100万，那么当年能累计领取10万，如果保额增加为200万，当年领取金额为20万，依此类推，一直领取至小丽身故。

相当于随着分红的不断注入，每年领取的保险金也会随之增加。

3、万能型年金险：

这类年金险是在传统年金险的基础上，增加了万能账户，也就是一个主险加万能账户的形式。

主险每年返还资金进入到万能账户里，万能账户中的资金则以保底利率或更高的利率来计息。

重点是，这里会采用复利的方式增值，而且万能账户中的资金还可以追加和领取，可以说既有固定收益，还能存取灵活，流动性很好。

如果小丽购买了某款万能型年金险，按照合同规定，在保单生效后的第五个保单年度起，可以向保险公司申请领取部分年金，也可以申请保单贷款。

小丽的年金险万能账户里有10万，第一年小丽要取1万元，会收取500元的费用，如果她是在第五年或者以后取钱用，就不会再收费了，可以随时取用。

4、投资连结型年金险：

这类年金险是将保单年金账户中的资金分配到投资连结账户中，通过投资连结账户的增值来累积资金。保单利益是保险费+投连账户的投资收益的总和。

与前面提到的三种年金险不同，投连险没有保底收益，并且因为投资属性较强，收益也是不固定的，风险全部由投保人自己承担，购买此类产品的客户要求承担风险的能力较强。

投连险的投资账户有三个，分别是激进型、保守型和平衡型，这三个账户收益不一样，激进型就跟股票一样高风险高收益，保守型类似银行理财，收益低但是最安全，平衡型介于二者之间。

所以投连险的理财收益不确定，有高有低，这个收益和损失都有投保人自行承担。



如何快速识别年金险的类型呢？

很简单，看名称。因为监管机构对人身保险的定名有要求，即：

保险公司名称+说明性文字+险种类别+（设计类型）

比如，福佑金生年金，就是一款传统型的年金险；恒安标准幸福到老长寿版终身年金保险（分红型），就是一款分红型年金险；和泰人寿金多多万能年金，则是万能型年金险。

了解了什么是年金险以及年金险的常见分类，为什么说年金险会是未来稳健理财产品的代表呢？它跟其他的理财产品相比，有什么优势？

1、极高的安全性，可以进行风险隔离

保险作为财富管理的底层保障，是整个金融体系中安全性最高的工具。

年金险从某种意义上来说，不是一张保单，而是一份资产。这份资产虽然无法帮我们获得高额的投资回报，但是背靠着保险公司和国家严格的监管政策，安全系数更高，可以确保本金不亏。

所以，天然具有极高的安全性，并且这份保单还可以帮助我们防范债务、婚变、资产传承等风险。

2、强制储蓄，专款专用

年金险可以帮我们养成坚持储蓄的习惯，并且存进去的钱如果自己不提出退保，未来在某个时点一定会陆续返还，真正做到专款专用，在收入不稳定或者年老丧失工作能力时还能够给到我们孩子良好的教育、有品质的晚年生活。

3、锁定利率，复利增长

如果只图本金安全，收益稳定，普通的银行存款、国债其实都能满足需求，为什么要推荐年金险呢？

从大趋势来看，利率会是一直下降的，反推一下，当前的利率会比未来的要高，而年金险，在购买时就已经确定了未来能够拿到多少钱，收益金额是固定的。这就是我们所说的「锁住利率」的原因。

而且，年金险的收益是按复利来计算的。假设有10万，利率为4%，投资30年，单利的情况下，30年后可以变为22万，如果是复利，将达到32.4万。

4、可以豁免保费

这一点，是其他具备投资理财功能的产品所不具备的，那就是豁免功能。

以一款教育金险为例：

作为投保人的父母，如果不幸得了轻症/中症/重疾或者是身故、全残，后续的保费就不用再交了，到了约定时间，孩子的年金还是照样领取，不用担心教育资金中断的问题，这是银行、股票、基金等无法提供的保障。

为了让大家更直观的看到年金险的优势，规划君将其与常见的投资品进行了比较：





该如何选出更优的年金险呢？

衡量一款年金险产品是否值得购买，有三方面值得注意：一是预定利率，二是万能账户，三是产品的流动性情况。

预定利率

预定利率越高，意味着保险公司给我们的回报率越高。

如果说年金险是一只会下蛋的母鸡，那么预定利率就是这只母鸡的下蛋能力。所以，预定利率越高越好，目前银保监会给出的最高预定利率为4.025%。换句话说，要选择一款预定利率越靠近4.025%的产品为宜。

除了看预定利率，还有一个更简单的办法，那就是同类产品只要看固定的20、30、40年后的同一时间点，哪一个账户价值+现金价值高，哪个年金险产品的收益就最高。而这个保证收益都会在合同中体现。

万能账户

如今，很多年金险都会搭配万能账户，万能账户的主要作用就是来拉高年金险整体收益的。

对于万能账户的理解，其实跟与我们余额宝差不多，我们可以往里追加保费，获得复利增值，也可以部分领取，用于支出。万能账户又分保底利率和结算利率。

保底利率：就是保单最低保证利率，目前大部分万能账户保底利率为3%，即不管保险公司经营如何，银行利率如何，保单最低利率不会低于3%。

结算利率：就是实际结算利率，这是浮动的，具体结算利率是多少，保险公司会定期公布，目前在售的万能账户结算利率基本都在4%-6%左右。

万能账户的挑选也非常简单，保底利率、结算利率越高越好。

流动性情况

既然是一款侧重稳健理财的保险产品，那么流动性方面，也就是能否及时变现也很重要。

考察年金险的流动性，现金价值是重要的参考依据，说白了就是退保时能拿回多少钱，现金价值高，万一需要用钱，退保的损失也不会很大。

除此之外，是否可以减保也可以作为考量依据。所谓减保就是部分退保，可以拿回保额减少部分对应的现金价值。对于兼具储蓄功能的保险来说，如果没有减保功能，急需用钱时只能退保，或者保单贷款，但是退保和保单贷款的资金损失较大，如果可以减保，损失也会少很多。

以上三方面的内容，我们可以在产品介绍页面和《保险条款和告知》中查到相关信息。



哪些人最适合买年金险？

在回答这个问题之前，我们不妨明确两个问题：

问题1：基础保障是否配齐？

年金险虽说也是保险的一种，但它并不像重疾险、医疗险等保障型保险那么「纯粹」，保障型保险是基础，年金险是锦上添花。

毕竟说句不好听的，领取年金的前提是自己有病有钱治病，健健康康活到领取那天。所以不管是作为孩子的教育金，还是自己退休后的养老金补充，前提是配齐基本保障。

因此，要提前考虑：

全家老小重疾险、医疗险、意外险是否已经配置足够的保额？

家庭经济支柱寿险保额能否覆盖房贷、车贷以及日常消费支出？

如果答案都是否定的话，建议你还是先考虑保障型保险。

问题2：是否有充足的可支配收入？

已经配置了基础保障，接下来就要看看自己是否有充足的可支配收入来缴纳年金险的保费了。毕竟，年金险的缴费期限比较长，动不动就十年，二十年甚至更久。所以年金险需要一个长期且稳定的投入。

如果经济状况不是很宽裕，今年交了明年不知道能不能交上的，不建议购买年金险。如果以上两个问题的答案都是肯定的，规划君建议，买它！



什么时候买年金险最划算？

我们购买年金险一般作为两种使用途径：一是教育金；二是养老金。

教育金针对孩子来说越早买越划算。因为教育金一般都是在达到一定年龄之后开始领取，投保的时候越小，中间的间隔期越长，累积的价值就越高。

养老金相对复杂一些。

首先从经济情况来看，年金险的缴费方式可选择性比较多，起投门槛也比较低，一般1000块钱甚至100块钱都能作为一份进行购买。

所以就算目前收入比较低，可以拉长缴费期限，只要在规定期间内缴足就行，所以从这点来看的，大多数人都可以投保。

其次从领取时间来看，不管是在一定时间后领取，还是在达到一定年龄领取，中间都有一定的时间间隔。

而年金险解决的是「活得太久」而收入不足的问题。所以年龄已经很大的人就不建议投保了，可能保险金没领完就去世了，得不偿失。

再有，从我国现在的货币利率变化趋势来说，是逐渐降低的，而且银保监会出了新规，目前中国年金险的预定利率上限为4.025%，而且以后绝不会比4.025%再高了，所以综合来看，如果要买年金险，最划算的时候就是现在了。

总之，年金险不同于重疾、医疗等保障型产品，它更侧重于理财功能，但同时也不能把它当做一种投资品，毕竟年金险的初衷在于锁定长期收益和防范长寿风险，资金的安全性和确定收益性是首要的，因此在选择时要量力而行，切忌跟风。



当然除了文中说到的年金险之外，保险圈目前还有个大事，就是旧规下的重疾险面临月底全部下架！所以小助手为了让大家更好的把握如何配置保险：我们决定临时组建了重疾险快闪交流群，在周三晚间以语音的形式给大家带来重疾险下架直播 ——

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作者：好规划网