菜牛保

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 373|回复: 0

ETF与普通指数基金的差异

[复制链接]

154

主题

154

帖子

472

积分

中级会员

Rank: 3Rank: 3

积分
472
发表于 2021-1-30 21:28:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
先解释一下场内和场外: 场内就是指交易所,如上交所、深交所、港交所、纽交所……统统都是交易所,需要交易所里面买卖的基金就是场内基金,场内买基金是需要开立股票账户的。 与场内对应的就是场外,比如说你在银行、在支付宝、在天天基金网这些地方买的基金,就都是场外基金。  1、ETF与普通指数基金的差异 普通指数基金同开放式基金一样在场外市场现金购买。ETF采用实物进行申购赎回,比普通指数基金能更紧密的跟踪指数。ETF给付的是按目标指数构成的一篮子股票,避免了普通开放基金现金申购后的建仓成本和赎回时基金资产变现成本,也不存在巨额赎回压力,基金资产预留现金头寸比例小,资产组合结构稳定,有利于保障ETF基金份额净值有效跟踪目标指数。此外,ETF独特的实物申购赎回机制,有助于降低ETF基金的运作成本。与一般的封闭式或开放式基金相比,ETF的管理费用在所有类型的股票基金和指数基金中是最低的。 交易层面上,ETF的交易结合了股票交易的特性,可以在二级市场直接进行盘中买卖。与一般的开放式指数基金相比,借助ETF进行指数化投资可实时交易,随时把握价格,灵活度更高。ETF基金的交易费用要低于其他股票型基金的交易费用。一级市场申购赎回的费用不超过0.5%,二级市场的交易费用不超过0.3%。 ETF和一般指数基金的最大差异在于,ETF是场内基金,同时可以场外交易。而你们买的基金绝大都只能在场外交易。场内基金跟股票一样,交易的对手方是其它投资者。有其它投资者愿意卖,我们才买得到基金份额。注意了,用的词是买卖,而场外基金是叫申购和赎回。  2、ETF与主动管理式基金的差异 主动管理式投资基金主要依靠基金经理对证券的分析,来作出买卖决定。ETF是一种指数基金,是根据指数成份股的构成被动地决定所投资的股票,投资股票的比重也跟指数的成份股权重保持一致。主动管理型基金的净值表现取决于基金经理的投资水平,ETF基金复制指数,让投资者规避了挑选基金经理的烦恼。 由于指数基金采取的是跟踪指数的投资策略,基金管理人不需要花大量的时间和精力来选择投资的证券和买卖时机,这样就在一定程度上减少了基金的主动管理费用,因此ETF管理费用相对较低廉。交易费用方面,场内购买ETF的费率一般是万分之三,而通过银行、三方销售等渠道申购开放式基金的申购率一般为1.2%,折扣优惠的除外。 ETF价格透明,ETF的场内报价15秒一次所见即所得。而定投购买场外普通基金则是按照“未知价”原则,即根据收市后计算出来的基金单位净值进行购买。
  3、ETF与一般开放式基金的差异 与传统开放式基金一样,ETF由公募基金管理人发行管理,在每个交易日需要根据基金所持资产净值进行估值,但其又有比较显著的特点: 1、交易模式不同:ETF基金份额可以在二级市场交易,一般开放式基金只能在一级市场申赎。 2、申购赎回机制不同:一般开放式基金只能用现金申赎,而大多数ETF是采用组合证券的形式进行。 3、投资管理方式不同:ETF管理的方式属于“被动式管理”,重点在于追踪指数。而一般股票型基金的管理方式则多属于“主动式管理”,基金经理主要通过积极选股,行业配置和资产配置,根据市场环境进行买进和卖出操作。 4、交易费用不同:传统开放式基金申购需要支付1.0%-1.5%的手续费,赎回时需支付0.5%左右的手续费,而ETF买卖的手续费不超过0.3%,除了二级市场交易支付少量佣金外,无印花税,并且进行申赎的费用也较低。 5、资金使用效率不同:多数ETF能在一、二级市场实现T+0交易,投资者一级市场申购份额当天可在二级市场卖出,赎回份额的资金当日可用,次日可取,资金使用效率更高。而对一般开放式基金来说,投资者申购的份额通常T+2日后到账,赎回份额的资金需要3个工作日才能到账。 6、透明度不同:ETF被动跟踪指数,每日公布投资组合,透明度高。而一般开放式基金的持仓组合只需一个季度或半年披露一次。

分享仅供参考交流,不构成任何投资建议。

投资有风险,交易需谨慎!



               
作者:抱团走天下

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Archiver|手机版|小黑屋|菜牛保

GMT+8, 2024-11-26 01:35 , Processed in 0.036362 second(s), 20 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表