货币基金的一些小知识

鬼子进了村部

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前两篇文章讲的都是些偏门的基金类别，这次来点轻松的，最为大众所熟知的基金——货币基金。

货币基金可以说是全民购买了吧，支付宝、微信等支付工具都会内置一个“现金宝”类的货币基金，就算完全不投资的朋友也会买。货币基金风险低还有利息，受到了很多人的青睐。

其实货币基金也没什么好说的，毕竟是一个几乎没有风险的基金品种，但是还是花了点时间整理了一些关于货基的小知识，算是给大家做个补充吧。

|货币基金收益指标

当我们点开货币基金的页面时会发现不同于其它基金那样展示基金净值，而是展示万份收益率或是7日年化收益率。这是为什么呢？

之前基金种类科普的时候讲过，货币基金投资的是一年以内的银行存款、债券回购、央行票据和剩余期限在397天以内的债券等风险很小的货币市场工具，每天的净值变动很小很小，小到变动可能只有0.00X%，普通的计价方式下基金净值只能精确到0.01%，。

那么货币基金的净值每天这么小的变动在传统计价方式下无法计算，于是就用万分收益率和7日年化收益率来表现货币基金的表现。

7日年化收益率

7日年化收益率就是把过去7天的总收益年化后得出的数据。很多存款利率、理财产品和国债逆回购都是用此作为计算方式，投资者也最习惯用这个指标作为评判产品优劣的工具。

但是这个指标有失真的时候，如果货币基金在过去7天内有1天的收益特别高，就会影响7日年化利率。



ps.我个人更愿意把30日年化收益率作为指标，时间更长的年化收益率更能反映一只货基长期的表现。

每万份收益

每万分收益也很好理解，就是指每一万份货币基金每天的收益。它表示基金持有人每天真实得到的收益。

每万份收益可以和7日年化收益率换算，即每万份收益1元=年化收益率3.65%。

咱们算基金的每万份收益比1元的比值就能得出年化收益率了。比如一只货币基金的每万份收益是0.6202，0.6202÷1X3.65≈2.263%，再看APP上显示的7日年化收益率是2.262%，相差不大。

有的货币基金的每万份收益算出的年化收益率和7日年化收益率的偏差多，这就说明标的基金收益率的上下波动比较大。

|货币基金怎么比较优劣？

既然货币基金收益率已经很低了，那更要在矮子堆里挑高个，选一只比较好的货币基金存放闲钱不是吗？咱们从3个方面来评判。

基金费率越低越好

这个很好理解嘛，基金是有运作费用的。咱们把货基看做一家公司，既然这家公司盈利能力上限就那么点，咱们就只能压缩“成本”来提高利润，这个“成本”就是基金运作费用。

现在货币基金费率一般是每年管理费0.3%、托管费0.1%、销售服务费0.25%，加起来一年0.65%，对货币基金的收益率来说这个费率还是比较贵的。

所以费率低的货币基金的收益率一般会高一些。

规模越大越好

这点和指数基金的原理是一样的，规模越大的货币基金面对申购赎回的资金冲击的能力会更强。

并且一般大规模的货基收益率会比小规模的货基收益率平滑一些，不会像小规模货基那样忽高忽低。

散户越多越好

不光散户会买货基，一些机构也是会配置货基的。但当市场资金紧张的时候（一般利率高的时候资金就紧张，国债逆回购的收益率高低是判断这个现象不错的指标），机构往往会赎回货基来补充自身流动性。而散户并不会这么敏感。

所以散户越多的货基收益率越平稳，机构多的货基收益率会忽高忽低。

|货币基金的交易规则

货币基金申购赎回没有手续费，赎回一般T+1就可以到账，余额宝和零钱通甚至能做到2小时内就到账。货币基金申购也比较快，T日15点前申购，T+1日就可以享受收益了，如果在T日15点后申购就顺延1天。

货币基金和股票基金的不同之处在于，双休日和节假日股市休市，股票基金净值不会变化，也就不会发生盈亏，但是货币基金在双休日和节假日是计算收益的。

所以如果周末也想有收益的话得在周四15点前申购才行。不过货基节假日不显示收益，会在节后第一天体现。

我把余额宝31只货币基金的数据整理了起来



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本文不构成投资建议，投资者应独立决策

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作者：久而韭之