货币基金和货币ETF有何不同?ETF是什么?有何优势?

鬼子进了村部

春节后，A股迎来连续大跌，基金从“小甜甜”变脸成“牛夫人”！基民们纷纷谨慎起来，转头拥抱稳健的资产，比如货币ETF，据Wind数据显示，截至2021年3月2日，27只货币ETF总规模达到3050.68亿元，首次超过3000亿大关！



      可能这里你要问，货币基金我知道，不就是支付宝的余额宝，国金证券的金腾通嘛，货币ETF又是什么？和货币基金一样吗？

       简单来说，普通货币基金只能在一级市场申赎，而货币ETF在交易所上市后，既可以二级市场买卖，又可以一级市场申赎，买卖和股票一样操作。需要注意的是货币基金分为场外和场内货币基金，场外货币基金只能通过银行、基金公司、券商渠道进行申购与赎回，像前面提到的余额宝就是场外货币基金。场内货币基金则是可以通过证券账户申购赎回或者在二级市场上进行交易，场内货币基金分为申赎型（基金代码“519”开头）、交易型（基金代码“511”开头）和交易兼申赎型（基金代码“159”开头）三类。

什么是ETF？

      ETF全称交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的开放式指数基金，兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势，属于高效的指数化投资工具。可见，ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资者可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，可以获得与该指数基本相同的报酬率。

      我国内地推出的第一只ETF是2004年12月30日，华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)”，并于2005年2月23日在上交所上市交易。



      深交所推出的第一只ETF是2006年2月21日的易方达深证100ETF。



      根据深交所发布的《全球ETF行业发展年度报告(2020)》显示，目前我国ETF基金的资产规模超万亿元，产品数量和规模均创近十年来新高。



ETF的分类

       虽然ETF统称为指数基金，但ETF种类繁多，目前，ETF主要分为股票ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF和跨境ETF，下面就各种ETF做一下简要介绍： 股票ETF是市场中最为常见的品种，一般分为宽基和窄基。宽基指成分股覆盖面较广，具有相当代表性的指数基金，同时包含了行业种类较多。比如上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、科创50ETF等都是宽基。

       窄基则指集中投资特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数，指数风格非常鲜明，投资者根据其名称便大致了解成份股是哪类行业，它可选的范围比宽基要小，一般也称之为行业基金。比如医药行业ETF、消费行业ETF等都是属于窄基。

       商品ETF一般指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种，其中规模最大的是黄金ETF，此外豆粕ETF、商品ETF、能源ETF都属于商品ETF。

       对于普通投资者想直接投资债市和海外市场，是有难度的，所以，债券ETF的出现，有效地降低了普通投资者参与债市的难度。目前，比较常见的债券ETF主要分为国债ETF、地债ETF、转债ETF、城投债ETF等。而跨境ETF则能解决投资者直接参与国际金融市场的难题，分享到全球经济发展的红利，如H股ETF、纳指ETF、日经ETF等都是比较常见的跨境ETF。

ETF的优势

优势一：分散风险

     ETF可被看作众多成分股组成的“超级股票”，相较于单一个股，可充分分散风险，对于资金量小或选股能力较弱的投资者，ETF恰好是分散个股非系统性风险的优良工具。

优势二：流动性好

      ETF是一种特殊的开放式基金，既可以在一级市场申赎，又可以像买卖封闭式基金或者股票一样，在二级市场买卖ETF份额，ETF的最少买入数量是1手，一手就是100份。

优势三：交易成本低

       在一级市场上交易，ETF的申赎费用最高不超过0.3%，与封闭式基金形似。但开放式基金较高，国内申购股票股票基金普遍为1.5%，赎回费则为0.5%。二级市场交易成本也比较低，免印花税、过户费等；当然，需要支付交易佣金，跟股票交易一致。另外，ETF的管理费用更低廉，是股票型基金平均费用的1/3。目前国内ETF管理费用年化是千分之五，而封闭式基金国内一般为1.25%，开放式基金国内一般能达到1.5%。

优势四：表现与指数基本一致

      更趋同净值的交易价格，由于套利机制的存在，其折溢价空间小，ETF单位净值及市场价格，与基金单位净值几乎一致；相反，封闭式基金的市场价格，一般与基金单位净值差异较大。

优势五：信息透明度高

       ETF具有更透明的投资组合，指数化投资，每日公布组合。

      ETF越来越成为基民配置基金不可或缺的品种，所以，建议大家多读几遍，收藏起以备不时之需。

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作者：小基财商