ETF基金的投资策略

麦子971

今天说点干货。

先说怎么选择ETF基金。3大指数公司根据规则发布了一系列的指数，众多的基金公司依据指数发布追踪指数的ETF基金。换一句话说就是一个指数可能对应的是好几只ETF基金，到底选择哪一只呢？其实很简单，费率各个公司基本差不多，选择每日成交量最大的那一只即可，成交量大，就不会因为流动性而溢价或者折价。

第二个问题是到底选择哪一只ETF基金呢？全市场有400多只ETF基金。基本上有两个思路。其实和股票投资的思路一样，一个是成长型的，一个是价值型的。一个ETF基金的估值很高，但是你看好这个行业未来的成长，估值会随着成长而降下来。一个是行业虽然成长性一般，但是从历史估值上来看，其估值接近历史估值的底部，则买入。现在很多地方都提供指数的PE、PB百分位，可作为参考买卖的指标。

ETF基金的选择说完了，就可以买入了。在买入一只ETF基金的时候，就像打仗一样，应该有详细的规划，或者说是策略。再说几个ETF基金的投资策略。

投资ETF基金就像投资股票一样，一句正确的废话，低买高卖。但是什么时候是低，什么时候是高，这样具体的操作层面的事情，很少有人会说。其实也简单，不是看价格的高低，而是看估值的高低。就像第一篇文章说的，自由现金流折现法太复杂，PE、PB法是最简单的，但是用来对股票进行估值，容易陷入价值陷阱，但是用来对指数进行估值非常合适。那问题就简单了，等待PE、PB处于历史低位的时候买入，处于历史高位的时候卖出。这就是第一个策略。但是需要提醒的是，从长期来看，随着资本市场的成熟，市场的整体估值会下降的。

第一个策略很好，但是也有个问题，就是大部分的时间里指数不处于历史的低位，也不处于历史的高位，大部分人没有耐心等待一个合适的买入时机或者卖出时机。或者处于历史低位了，但是还是下跌，心理慌怎么办？还有一个投资的策略是定投买入。定投买入就是将资金分作很多份，当进入低估区域，或者估值的百分位低于20%，开始分批的买入。当估值的百分位高于80%的时候，分批卖出。这样就解决了资金管理的问题。

第三个策略是ETF基金的网格交易。从长期来看，指数一直是上涨的，尤其是对于宽基ETF基金，回来翻看1929年的道琼斯指数，就是一个小波澜。但是价格在个人有限的耐心范围内，一直波动。可以根据ETF基金的波动范围，将价格进行若干等分，到了某个价格买入，到了某个价格卖出。其实就像渔民打鱼一样，编制一个渔网，网格可大可小，将市场波动的资金捕捞到口袋中。

为你的投资制定一个策略非常重要，他会从宏观上指导你的操作，某个时间点偏航了，会将你纠正过来。

               
作者：晓鸣同学