终身寿险和年金险在收益上毫无区别?

我是的十八簿

更多 法税资讯

点击上方蓝字关注

并“标星”我们吧！



凌德亮 讲师

金鹏(深圳)律师事务所 特聘金融顾问

韩战法税特色客户计划书 创始人

璞富家族办公室 保险顾问

说到终身寿险和年金险，不仅很多意欲购买保险的人会将它俩混淆，甚至不少保险业务员也不清楚二者的区别。

其实这两个产品从诞生那一刻就存在着诸多不同，那为何会给大众带来认知错误呢？这得从年金险的收益率改革和保险业务员的销售习惯说起。

年金险最初的优势在于其高收益率，2013年保监会（现银保监会）发布62号文，规定：

“2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%；……普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍和预定利率的小者”

即2013年8月5日签发的养老年金10年期以上及其它普通型年金，可以上浮评估利率为基准利率的1.15倍，利率到达4.025%。此文一出，各家保险公司争先恐后的研发新产品，预定利率全部都是围绕4.025%开发的。



各个保险销售渠道包括个险、银保、经代等基本都是主推这类年金产品，有相当一部分保险业务员以年金险具有高收益率为由展开推销，可以说预定利率4.025%的年金产品给这群业务人员甚至保险行业带来了新生。

一直到2019年，终身年金险独占鳌头的局面才被打破。2019年银保监会发布182号文规定：

“2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单评估利率上限为年复利3.5%和预定利率的较小者”

此文宣告了年金险预定利率4.025%时代正式结束，各家保险公司继续开发预定利率为3.5%的新产品。

但哪怕用中长期的年金保险产品搭配万能险销售，产品整体的收益性已经跟预定利率4.025%时期差了一截，因此各家公司同时开始大力研发终身寿险这类产品，尤其是增额终身寿险。

尴尬的是，哪怕年金险的优势不再，但习惯销售年金险的各家保险公司业务员依然用该种方式去销售增额终身寿险，导致增额终身寿险看起来既有年金的功能，又有寿险的保障，不同的产品用同一种销售方式，产生混乱当是难以避免的。



介绍了这么多，那目前市场在售的主流增额终身寿险和终身年金险到底有什么区别呢？

笔者在此简单归结了下述三个主要的差异：

一、产品给付条件不同

增额终身寿险以死亡为给付条件，具有身故杠杆，当被保险人身故，身故受益人会拿到一笔高于所交保费的身故保险金。

但是需要注意，身故保险金的杠杆比例在投保18年左右就会被现金价值超越（不同产品不同年龄段会有一定的差别），也就是说此时已经失去了寿险特有的杠杆优势。

终身年金险以生存为给付条件，虽然也有身故保险金，但是这笔身故保险金是没有杠杆的，一般为已交保费和现金价值的较大者。

二、产品收益不同

增额终身寿险的收益来源为保额的复利递增，如3.2%、3.5%、3.8%等。保额递增带动现金价值增长，时间越久，增值越多，而且现金价值是白纸黑字写进合同里的。

终身年金的收益来源有两个方面，

一是每年的固定年金给付，只要给付年金的比例在合理范围内，可以维持每年固定领取年金的同时现金价值不变。

二是前述给付的年金自动进入万能险中实现二次复利增值（目前市场上至少99%以上的终身年金全部是年金万能双主险组合），这样下有保底利率，上有浮动利率。

无论是增额终身寿险还是终身年金险，收益都是确定的。两者的优势体现在不同方面，增额终身寿险的优势为其收益是百分百的确定收益，按照确定收益对比，增额终身寿险的收益要高于终身年金险。

而终身年金险的优势在于拥有保底收益的同时，还拥有浮动收益。虽然按照万能险保底收益额会低于增额终身寿险，但是万能险结算利率高，收益就会更高。一般情况下，万能险结算利率高于4%，整体收益就会高于增额终身寿险（不同产品数据会有出入）。

三、产品灵活性不同

增额终身寿险拥有加保和减保功能。如果中途急需用钱，除了保单贷款之外，还可以通过减少保额拿到现金价值的方法（减保取现），而减保只要满足余额为最低限额，是没有次数以及额度限制的。

终身年金险每年的年金会自动进入附加的万能险，如要领取年金一般每年限制领取万能险账户价值的20%，如果当年度给付10万生存金，只能拿出2万，灵活性上大打折扣。

虽然部分年金险也可以通过减保的方式拿到现金价值，但是这对年金险来说不甚划算。因为年金给付大部分都是遵循基本保险金额的一定比例给付，如果基本保险金额减少，对应着整体保单的年金均会减少。

有部分公司产品的万能险是终身寿险类型的，虽然是没有20%的领取限制，但是领取的比例也不会超过每年年金给付的比例，灵活性相对于增额终身寿险还是处于劣势的。





综上所述，两种产品虽然都主打中长期理财和零风险，在产品特性上有很多类似之处，甚至难以区分，但是详细分析，两种产品还是有很多不同的地方。

充分衡量各方面利弊，根据自身实际需求，找到最适合自己的就是最好的。

ATTENTION

!



版权归属

文章版权归「韩战法税」所有

严禁抄袭洗稿

欢迎开白转载


实用就点亮「在看」吧


               
作者：韩战法税