年金保险和终身寿险的区别

哈哈SE7

国际上MDRT会员的大单基本都是终身寿，鲜有年金保险，不过国内的大单基本以年金保险为主，这足以引起我们深思。终身寿的单子往往一个地区一年都出不了多少单子，上到销售人员的恐惧，下到客户的不配合等，诸多因素，其实终身寿作为最初最纯粹的保险，不应如此的局面。

本文就从6个方面全方面对比终身寿与年金保险的区别，既然年金保险能出很多大单，不比年金险差多少的终身寿不应该差这么多才对。



1
定价机制不一样
即产品的预定利率、预定费用率、预定死亡率皆不一样

我们知道保险产品的定价主要是预定利率、预定费用率、预定死亡率这三个因素的结果。年金保险和终身寿在这三方面全都不同。

预定利率上：终身寿的最高预定利率3.5%，年金险最高4.025%，意味着终身寿IRR内部收益率一般不会超过3.5%，年金保险IRR内部收益率一般不会超过4.025%。不过随着前段时间保监会下调了人身保险责任准备金评估利率后，今后年金保险的预定利率最高降至3.5%，与终身寿相同。所以今后出的新产品二者预定利率上不会再有差异。间接提升了终身寿的吸引力。



预定费用率：指预定的运营成本和销售成本占总保费的百分比。

保险公司在厘定个人寿险保费时，各保单年度的预定附加费用率必须符合下列限制。



终身寿险与年金险期交、趸交保费预定附加费用率上限均不同。终身寿（死亡险）的预定费用率的上限是要比年金险高的，意味着终身寿的营销成本（佣金）和运营成本可能更高。相应的定价可能要比年金保险贵点。

比如10年期交的终身寿首年费用率上限为70%，年金保险首年费用率上限为45%，想想为何线下重疾险身故返保额的为何首年佣金有的能达到50%，就是因为首年费用最高70%原因啊，年金保险首年佣金低很多了。

预定死亡率：终身寿采用的是生命表的CL1-3表，年金保险采用的是生命表CL4-6表。实际上CL1-3表中的死亡率要比4-6表中数据略大，所以终身寿定价上预定死亡率会略高于年金保险。



所以，虽然预定利率二者趋同，但是由于年金保险大概率采用更低的预定费用率和更低的预定死亡率，所以单纯经济回报上来说，年金保险要略优于终身寿。

2
保障内容不一样
一个保生，一个保死

年金保险：以被保人生存和死亡为条件给付年金，终身年金活得越久领取的就越多，由于年金保险的身故金通常是所交保费或者所交保费与现价较大者，所以身故金杠杆不高。确定到期100%给付年金是年金保险最大的特点。保险公司最怕我们活得太久，长命百岁。

终身寿：只有身故保险金，有的还有全残保险金，以被保人死亡为给付条件，不死不赔。所以保险公司最怕我们走的太快太早，终身寿更多的是转移英年早逝的风险。

一个主保生，一个主保死，一个转移长寿没钱花的风险，一个转移英年早逝的风险。

3
杠杆不一样

年金保险：时间换空间的复利游戏，玩的就是现金流，玩的就是时间，时间越长，复利功能越强，杠杆越高。所以年金险没有长年累月的积累，看不到多少收益。年金险帮你战胜人性消费的欲望，强制储蓄，经年累月，穿越N个经济周期，收益不掉。

终身寿：最大的杠杆就是交完保费过了犹豫期就去见马克思了，这是个概率，是不确定的事，概率越高，保费越高，杠杆越低。所以终身寿玩的就是生与死的概率，活着一切安好都是晴天，死了化成保额，成为印钞机。

4
财富传承方式不一样

财富传承方式包括：赠与、遗嘱、保险、法定继承、信托等。每个方式都各有各的特色，年金保险保生，通过定存或趸交的方式将年金转给被保险人，属于赠与的形式，一般投被保人非同一人。如果投保人在赠与时还不想失去对年金的控制权，那就附加个万能账户，绝对掌控年金的分配权。



终身寿一般投被保人为同一人，被保人身故后一笔确定的钱指定传承给受益人，属于身后传承，当然受益人可以随时更改。如果想给孩子留钱，可以通过自己投保，被保人为子女投保年金保险；也可以自己给自己投保终身寿，受益人为子女。当然给自己投保终身年金受益人为子女也是可行的。

5
财富保全能力不同
保险避债的谣言早已破，年金保险基本都会被强制执行，如果投保人有债务风险的话。终身寿有概率被执行，也有可能不被执行。

指定了受益人的年金保险和终身寿，可以对抗代位求偿权，父债子不还。没有明确指定受益人不能对抗。这也是很多人宣称保险欠债不还的一大原因。

但如果作为投保人的债务人还在世的话，那么如果买的是年金保险，多半会被强制执行，如果买的是终身寿，多半不会执行。

《合同法》第七十三条：因债务人怠于行使其到期债权，对债权人造成损害的，债权人可以向人民法院请求以自己的名义代位行使债务人的债权，但该债权专属于债务人自身的除外。

根据最高人民法院《解释一》第12条的规定，"专属于债务人自身的债权"是"基于扶养关系、抚养关系、赡养关系、继承关系产生的给付请求权和劳动报酬、退休金、养老金、抚恤费、安置费、人寿保险、人身伤害赔偿请求权等权利。"

这里专属于债务人的人寿保险仅指以身故或者疾病或者伤残为给付条件的保险金，而非以生存为给付条件的年金保险。

因为这条实际中投保人的年金保险多半会被执行，而终身寿多半不会被执行，但是我们也应该看到个别高院比如江苏高院明确规定可以执行终身寿。有关保险避债可以详见此篇文章保险资产保全—债务隔离篇！

6
转换功能不一样

行业中有不少终身寿可以申请年金转换，把终身寿险的部分或者全部现价转为年金保险，实际就是退保或者部分退保用现金价值重新购买保险公司指定的年金保险。定额终身寿前期杠杆高，后期现价越来越接近于保额，累计的现价可以取出投保年金保险。个人觉得这个功能比较鸡肋没多大意义。



而年金保险没有寿险转化的功能，一日年金终身年金。当然客户可以用年金的钱买终身寿也是可以的。

通过以上6大不同对比，我们可以看出年金保险和终身寿的不同，可以说终身寿是世界上最接近保险保障本源的保险，较高的保障杠杠，较强的资产保全能力，受到很多高客的青睐。而年金保险确定的现金流及投资属性，让其深受稳健和保守型客户的喜欢。



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作者：萌掌柜的小屋