年金险什么时候买合适?

海田1

很多消费者对年金险不够了解，造成难以选择或者拒绝选择，为此我们整理了年金险的知识，希望能给予消费者一些帮助。



什么是年金险？

“年金”一词比较陌生，用一种通俗的方式讲，养老型年金险给付的年金可以理解为一种特殊的“退休金”，收入型年金险给付的年金可以理解为一种特殊的“工资”。

如果用专业一点的图表来表示的话，就是这样：



所谓年金险，就是在保障期内，保险公司定期会发一笔钱给我们，可能是每个月，也可能是每季度、每半年、每年。

如果用通俗一点的图表来表示的话，就是这样：











收入型年金险最典型的产品就是现在市场上多见的万能型年金险产品。一次性缴费，可追加，在合同生效若干年后可开始比例领取。

养老型年金险在市场上更为多见，一般约定55岁、60岁、65岁开始领取。



01  / 为什么要投保年金险？

简单来说，返还型年金保险保的是高收入人士的突然失业，养老型年金保险保的是月光族的退休生活。

现在，很多社会精英都在25-35岁之间取得了较高的收入，但是随着社会发展、时代的变化，“精英”这个群体更新淘汰越来越快。

老一代精英的优势是填补了因为社会变革导致的人才断档，所以较为长青，但是改革开放后，高校教育水平实现与国际接轨，各类知识5年更新一代。

所以很多老精英未雨绸缪，趁自己年轻能多赚钱的时候，给自己投资一份返还型年金保险，用自己在高收入时赚的钱保障自己在低估时的生活。

与精英群体对应的一类群体叫做“月光族”，不是说月光族里没有高收入人士，是指几乎没有储蓄的一类人群。

月光族的生活相对潇洒自如，但风险主要来自于退休后的收入骤降，在工作时间尚能花光几乎所有收入的群体，一旦退休后，可用于消费的时间倍增，但由于退休金一般低于工作期间的收入，很多月光族在退休后会经历一段时间的消费恐惧，甚至产生心理问题。

因此，趁年轻准备一份丰厚的养老型年金保险，可以让月光族在退休后依然可以浪的飞起，说走就走，追寻诗和远方。



02  / 选择年金险注意什么？

消费者在选择年金险时总会被各种各样的产品组合弄得迷茫，不知如何下手，我们整理了挑选年金险时的思路供消费者参考。

第一步：看自己的收入是否稳定

对于收入忽高忽低，所谓“三年不开张，开张吃三年”的消费者，主要推荐趸交可追加的万能型返还型年金险；对于收入稳定，有着“铁饭碗”的工薪阶层消费者，推荐选择养老型年金险。

在养老型年金险选择时，需要根据自身计划退休的年龄，如果计划55岁就放飞自己，就选择55岁开始领取的产品，如果选择多干几年发挥余热，就选择65岁开始领取的产品。领取时间不同费率差异极大，所以最好还是根据自身需求选择。

第二步：看自己的是否愿意承担一部分风险换取更高收益

消费者的心理不同，投资的选择也就不一样，就好比同样是投资，有人就愿意选择基金，有人就愿意选择国债。一个有风险但可能有高收益，一个0风险但收益固定。

所以，消费者选择年金险时可以想想，自己是爱买股票基金还是定期国债。如果是股票基金，可以选择分红型年金险；如果爱买定期国债，可以选择普通型年金险。

第三步：看自己的健康程度

对于身体健康生活良好，家族长辈长寿的消费者，建议选择终身领取型产品，（这一点很重要？为什么很重要，自己想一想？）可以提供更长久的保障。如果追求生活质量，或者三高乙肝患者，建议选择领取至固定岁数（如80岁）的年金险，在最能享受人生的时间段里得到稳定的财力支持。



03  / 年金险什么时候买最合适？

买年金‭保险，不是一蹴而就的。

开心‭‮一买候时的‬‬张，难过‭‮的‬‬时候买一张，过生‭‮的日‬‬‭‮候时‬‬买一张，发‭‮金奖‬‬的时候‭‮一买‬‬张，重点不是你‭‮了好备准‬‬没，而‭‮是‬‬你开始准备了没有。

当前，是买年金险的黄金窗口期！

因为，有三个重要的因素要考虑，也就是年金保险性价比三要素：

预定利率。是指保险公司使用了客户的资金而用合同承诺以年复利的方式赋予客户的回报。

预定死亡率。年金险的特性决定了被保险人活的越久，保险公司支付的钱就越多，所以如果未来预期寿命提高，势必增高保险公司的支付成本，最终就会体现在产品价格上。

预定费用率。保险公司运营管理费用，就像慈善机构，也要给慈善机构的人员支付工资一样，保险公司同样有这块成本。

原因一，未来预定利率预期下调。

在当前锁定客观的固定收益率，因为年金险是中长期的，在几十年的保单存续期里，一旦约定高预定利率，保险公司必须兑付。

所以为了防止将来发生系统性风险，导致行业性的利差损亏损，由此，目前人身保险保单预定利率上限就只有3.5%。

原因二，未来人均寿命预期提升。

随着经济发展和医疗技术、医疗条件的不断提高，人类的平均寿命会逐步提高，这是一个趋势，也是一个不争的事实。

根据一位诺贝尔奖获得者的预测：随着基因修复等医学技术的进步，人类寿命可望延长到150岁，而且120岁将成为常态。

而保险精算采用的生命周期表，目前更新到第四套，采用的数据是基于过去赔付概率统计出来的，这其中会有一个时间差。因此，按照现有的生命周期表，购买年金险就能薅到保险公司的羊毛，这个羊毛就是“死差损”。（什么是死差损，请专业人士在文后留言补充）



04  / 年金险在哪里买最好？
市场上，有几百款年金产品，在哪里选？选什么产品最好呢？其实，观察的标准有两个方面：一个是结构，另一个是久期。 结构，是指保险资金的资产配置结构。就是保险公司收到客户的保费后，用这些资金投什么？资产配置的结构怎么分配？


图  保险资产配置结构来源：中国保险资管行业协会 从险资的资产配置结构来看，债券、股票基金，以及银行存款占据险资配置比例最高。其中，债券7.98万亿元，占比36.59%；银行存款2.6万亿元，占比11.98%；股票1.88万亿元，占比8.66%；证券投资基金1.1万亿元，占比5.09%；投资性房地产2101.06亿元，占比0.97%。 从结构上，很容易的得出了我们要深入研究的重点。也就是说，年金产品在未来要为投资者创造“滔滔不绝”的回报，要依靠两个核心武器，如果把它们称为“大小王”的话，“大王”是债券，“小王”是股票和证券投资基金。 其中，债券的价值主要是在久期。因为保险业现在卖的很多保险是终身寿险，其实负债的久期非常长，但是长期的投资资产种类其实是非常少的，谁能拿到那些30年、50年的国债，谁就是王者。(数据显示，与寿险公司长期负债期限匹配的 10 年期以上债券仅占发行总量的 5. 8% )


图 2001－2015 年我国债券市场各发行期限债券占比
梳理下所有保险公司的股东背景，那么结果就不言而喻。大都会人寿就是这个“王者”。事实上，中美联泰大都会人寿凭借美国大都会集团在保险业的丰富经验以及上海联和投资有限公司对中国市场的深刻认识，可能更易拿到大部分保险公司拿不到的30年、50年期的国债，从而有效的保证了长期寿险资产的稳定性、可持续性和高收益，有效保证了未来的兑付能力！ 其次，我们来看看“小王”，也就是各家公司在股票和证券投资基金领域的业绩。这个观察的窗口，就是各家保险公司的投连险业绩。比如，在2020年，大都会人寿的业绩就非常亮眼，它有两个账户进入了行业前6，一个是混合偏股型基金账户（排名第一），一个是联泰大都会混合偏股型账户（排名第五）。持续稳健、持续领先，是大都会人寿投资水平最明显的两个“标签”。

投连险综合投资账户排名（2020年，%）
来源：华宝证券
此外，一些保险公司的投资业绩也是非常亮眼的，比如泰康资产的综合投资收益率，在行业里就非常优秀，过去十多年，它最牛的投连账户涨了30多倍；参与企业年金管理以来业绩一直超越平均水平，在大型投资管理人中独树一帜，超过了券商和基金。
从去年投连险产品的收益情况来看，招商信诺人寿、中信保诚人寿、太平人寿、中德安联人寿、中荷人寿、汇丰人寿、新华保险、中英人寿、同方全球人寿等公司都取得了优异的业绩，值得一提。
在低利率环境下，所有资产的收益率都将面临下降。由于负债成本的刚性约束，保单支付需要保险公司有合理的收益和稳定的现金流，部分收益水平低的资产无法满足配置需求。在这种背景下，一些没有“大小王”或者“大小王”缺位的保险公司，就有可能提升风险偏好，增加高风险资产的配置，以此来获取较高的投资回报。
因此，选择一家优秀的公司，可以帮助你达成很多人生目标，有效规避风险，比如锁定利率，坐享分红，抵御通胀，实现资产隔离、资产保全等等。
种一棵树，最好的时间是十年前，其次是现在。规划年金险，亦是如此。

出品： 同道财经

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作者：同道财经