保险笔记 | 为什么年金险看起来很没用?

落败的青春阳落s

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年金险有一些奇特的标签：身为保险，生病不赔、意外也不赔。用作储蓄，缴费若干年后才能回本。
听起来是不是很坑？
在国内，年金险向来以回报周期长、回报率不高、保障性差被人们诟病。
但这种说法却是大！错！特！错！
其实，年金险和其他险种一样，是功能性很强的金融工具，也是发达国家保险市场上的主流产品。
对于年金险，我们存在全方位无死角的误解，今天来分享一下正确的保险观！

01 / 误区一：年金险没有保障作用

不少自媒体认为，年金险就是缴纳一定的费用，到约定年限，按年领钱。
实际上这是年金的定义，不是年金险的本质！
年金和年金险是两个不同的概念！用年金的定义来描述年金保险，是一种概念偷换。



年金险保障的是不确定的风险事件，贯彻的是损失分摊原则。
①不确定的风险事件
年金保险有一个很重要的条件：存在一个可保的不确定的风险事件。
正是因为年金以教育、婚嫁、养老、失能护理等不确定事件的发生作为给付条件，才能够以保险的形式存在。
以最常见的养老型年金险为例，寿命长短是不确定的，生存负担水平是不确定的，生存费用负担能力是不确定的，这些不确定的因素足以影响晚年的生存状态，使生存成为需要提供保障并可以保障的风险。
而且，寿命越长，生存费用负担的风险越大。
②损失分摊原则
除了保障不确定的风险事件外，年金险和其他保险同样遵循损失分摊原则。
以最常见的养老型年金险为例，只要被保险人生存，每年就可以领取固定的年金金额，直到身故。
总的来说，寿命长的（高风险）被保险人领取的总金额更多，他们的生存风险就被寿命短的（低风险）的被保险人分摊。
和重疾险一样，高风险的人领取的总金额就多，风险被低风险的被保险人分摊了。
损失分摊正是保险产品特有的，而其他金融工具不具备的特性。
承保标的为不确定风险事件、遵循损失分摊原则，决定了年金险和其他险种同样是保障类产品。



02 / 误区二：年金险不实用

为什么很多人觉得年金险用处不大？
在影响深度上，重大疾病、意外伤残等风险发生时，家庭的生活状态和生活水平在短时间内会承受巨大的冲击。
而生存(养老)风险发生时，生活标准可能不及预期，这类风险对自己影响有限，不痛不痒，似乎不值得特别在意。
不过，这样考虑风险的话，忽略了一个重要的因素：时间。
重疾、意外、身故等风险的发生往往是在一个时间点上的，为覆盖它们导致的经济损失，这类保险给付的也是大量的、及时的、一次性的资金，其保险的杠杆效应体现在一次性给付的资金量上。
而生存风险在退休收入不能满足预期生活标准的生存期间的时候发生，是一个漫长的过程，应对这类风险我们需要的是安全确定的，持续的，与寿命等长的现金流，其杠杆效应体现在时间上。



一段时间的风险跟一个时间节点的风险，同样需要规避。

03 / 为什么很多人都忽略了年金险？

举个例子：a.“贼多的地方，钱有被偷的风险。”b.“股市有风险，入市需谨慎。”
假设上面两种风险发生在自己身上，你更厌恶哪个？感官上来说，是第一个。
“丢钱”的风险一旦发生，只会有利损，充其量钱失而复得，不会有利得，这种纯粹利损性风险，被称为下侧性风险。
股市也有风险，可是大批人依然前赴后继，是因为大家都知道炒股可能亏损，又可能会盈利。这种利损和利得都存在的风险称为双侧性风险。




现代风险管理理论

下面我们来说一下年金险所保障的生存风险。
对一般普通工作者而言，退休之后，领取的退休金比正常的工资收入缺口较大，缺乏资金收入，不能达到预期的生活标准，生存风险表现为利损。也就是说生存时间越长，风险越大，经济上的损失(花费)越多。
但对于“大器晚成”的人来说，生存风险表现为利得。这类人群寿命的增长，意味着财富持续的积累，经济上的获利越多。
在生存风险上，是利损或是利得？因人而异。
因此，生存风险是属于双侧性风险，这类风险既可能带来损失，也可能从中获利。风险的发生又是以“长寿”为前提条件，生存风险就更容易被忽视。
而重疾、意外等下侧性风险，只会带来利损，大家本能的对这类风险会更加看重。
不可否认的是，对一般人而言，生存风险是每一个人100%要面临的风险。

04 / 年金险具备降低风险的作用

保险作为金融工具，它的使命是降低突发事件所带来的资金（财务）风险。
下面挑选出两个具有代表性的险种：下侧性风险对应的重疾险和双侧性风险对应的年金险，来说说不同的保险产品具体是怎样降低风险的。
1.重大疾病风险
无重疾险的情况下，重大疾病的发生表现为纯粹的利损（治疗、护理费用，收入中断损失等）。
重疾险的给付以重大疾病的发生为条件，假设被保险人已配置50万保额的重疾险，那么重疾的风险发生结果就变为原有的利损+50万保险金。
此时，资金风险被部分或全部覆盖，重大疾病风险就表现为利损或利得。
配置重疾险后，若保险金额大于重疾实际带来的医疗费用和收入损失，则重疾风险在资金方面就表现为利得。保额越高，风险发生的利得可能性就越大。
因此，重疾险的作用是将下侧性风险转化为双侧性风险。



这就是，重疾险的保额很重要的主要原因，人们通过高保额的重疾保险，追求资金上的利得，来减轻重疾风险对整个家庭的打击。
2、生存风险
无养老年金险的情况下，生存风险表现为利损或利得。
年金保险的给付以持续生存为条件。配置年金险后，生存风险表现为利损/利得+生存年金。
一般来说，年金险是生存得越久，获得的收益就越多。
所以，年金险对风险的降级过程，追求的是尽量消除利损的可能，从而增加利得的确定性，将双侧性风险变为几乎无利损的确定事件。



05 / 写在最后

人们在寻求覆盖风险的办法时，才出现了各类保险。
风险是因，保险是果。
生存风险，是每一个人100%都要考虑的风险，而年金险的作用就是降低利损的风险。
正确对待年金险，配置好年金险，让我们未来的生活品质更稳定，生活得更好。
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作者：圆桌笔记