基金入门系列(五):一文读懂货币型基金

刘金栋

手里面有很多闲钱，不投资生利息感觉有点亏，但是放到股市又觉得有风险，放银行利息又太低，还有什么更稳妥但是利息又还可以的存储方式吗？

答案就是货币基金。

可以说，余额宝的出现，让货币型基金这个之前并不普及的基金类别迅速走进了大众的视野，也成就了货币型基金“现金流规划工具”的美名。

它安全性高、门槛低、资金流动性强、收益率也还行，极少会发生亏损。加上稳定的收益，投资者很容易就可以拿到3%~5%的年化收益率，这相当于一年期银行存款利率的1~2倍。

换句话说，投资货币型基金相当于拿着定期存款的收益，享受活期存款的灵活性。对于很多希望回避市场风险的投资者来说，货币型基金是一个天然的避风港。

但是市场上货币基金这么多，如何分辨他们的优劣？有什么购买和交易的技巧吗？

下面就为大家整理了几点，帮助大家挑选更安全，收益更高的货币基金。

什么是货币基金

货币基金的分类

衡量货币基金收益的2个指标

如何选择货币基金

货币基金的交易技巧

01什么是货币基金

货币型基金主要投资于短期货币工具（一般期限在1年以内），比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、短期债券等短期有价证券。

货币型基金的这些投资品种决定了它的风险在各类基金中是最低的，货币型基金的合约一般都不会保证本金的安全，但事实上货币型基金的性质决定了它极少会发生本金的亏损。

一般来说，货币型基金可以被看作现金等价物。

02货币基金的分类

货币型基金按照参与资金的规模大小可以分为A类和B类。

A类基金，它主要针对的是中小投资者。

B类货币型基金的起始投资金额是500万元或者1000万元。

不过，随着市场创新步伐的加快，目前也有多家基金公司向中小投资者开放了B类货币型基金。
比如南方基金公司和易方达基金已经把旗下B类货币型基金的购买份额门槛降低，从500万元起购降至100元起购。
相对来说，B类货币型基金的收益算不上很高，但是在有些平台的随取类产品收益降低到5%~6%时，购买货币型基金在降低资产风险上还是更胜一筹的。拿出1个百分点的收益来换取安全性更高的理财产品，这笔买卖很划算。
03衡量货币基金收益率的2个指标

我们怎么看一个货币基金的收益率怎么样呢？这里有两个关键指标可以参考：

1、万份收益率

万份收益率指的是投资10000元货币型基金，一天能够获得的收益是多少。这是一个很直观的参考，你可以直接查看前一天投一万，当天利息是多少钱。



2、七日年化收益率

七天年化收益率，指的是将货币型基金最近7天的平均收益率进行年化计算后所得来的数据。

对于货币型基金来讲，万份收益率体现的是基金每天的收益变化，遇到月底、年底市场缺钱的时候，万份收益率会波动很大，这时候如果仅仅参考万份收益率进行投资就容易感到困惑，比如

最近货币型基金的收益究竟是上涨的还是下跌的？

与其他理财产品相比，货币型基金收益是更高还是更低？

而七天年化收益率把短期的波动因素考虑进去，平均了过去7天的收益变化，因此更加客观、真实。投资者可以结合使用两个指标来筛选适合自己的货币型基金。

04如何挑选货币基金

1、选择便于转换的基金

多数投资者在投资基金时，为获取最大收益，在原则上一般为在股市行情好时投资股票型、指数型风险较大的基金，而在股市行情不好的情况下则投资货币型安全性较高基金。因此，投资者在选择基金时就应选择那些基金公司旗下有多类基金的基金公司的基金，在需要转换时不仅会减少转换成本，而且又会转换迅速。

2、选择规模适中的基金

挑选资金规模中等（100亿到400亿之间）的货币基金。规模太小，没有和银行的谈判筹码，无法拿到好的利率，收益一般。规模太大，大家都看好，会有大量资金买入，它的价格会随之飙升，也很难获得高收益。

4、选散户的持有人比重高的基金

普通老百姓购买货币基金的时候最关心的除了收益就是流动性，也就是随时变现的能力。一般人一看很多大机构都在买这个货基，就会误认为这个货基肯定很厉害。其实一般情况下我们散户对于市场利率的变动，不是很敏感，而机构对于资金的松紧特别敏感，“央妈”放一点点水，市面上的钱多一点点，它就开始大量地申购；而如果这几天市场上有点风吹草动，钱略紧张一点，它就马上赎回。

机构型的货基申购赎回都很频繁，资金量又这么大，所以对于货币基金整体的安全性、流动性都会造成很大的影响。要判断一个基金是不是散户型，研究它的持有人结构就可以了，具体操作可以通过相关的基金网站进行查询，如果一个货币基金的散户比率达到70%以上，那么它的流动性风险就非常低了，流动性原则尽可能挑选散户比例超过60%的基金。



4、选择成立时间长的基金

货币基金越老越吃香，老基金一般运作较为成熟，具有一定的投资经验，经历过沙场，随机应变能力较强，持有的高收益率品种较多。选择一只成立时间长、业绩相对稳定的货币基金是较为明智的选择。成立时间长也间接说明了消费者的认可，只有经得起时间考验的产品才是好产品，基金也不例外。

05货币基金几个交易技巧

1、“周五不申购，周四不赎回”。基金交易日是按照工作日计算的，周五申购的话，不仅不能享受周五、周六、周日的收益，连3天活期利息也没有。而周四赎回的话，接下来三天都没有利息，收益也会受到影响。另外法定节假日前一天也不适合申购，和“周五不申购”是一样的原因。

2、在15点之前申购。15：00-是股市收盘的时间点，在15点之前提交申购请求，那么基金将按照当日收盘价格计算基金份额并从次日开始计算收益；反之，将按照下一个交易日的收盘价格计算基金份额，并从，t+2日开始计算收益。

3、月末、季末、年中和年底的时候申购货币基金。市场上资金越紧张，货币基金收益率就越高。这几个时间点，市场上资金一般比较紧，钱荒会导致利率上升，这时申购，收益率自然比较高。

4、有条件的话选择B类基金。A级货币基金，就是普通的货币基金，收益相对较低，门槛也很低，投资者只要有闲钱就可以将其投入到货币基金当中。B级基金投资门槛相对较高，是基金公司为资产净值较高的人群专门设计的。起购门槛相对高，服务费低于A级货币基金，收益要高于A级货币基金。

每天晚上9点，和大家一起温习是我最快乐的事。因为获取知识永远不会无聊。如果你喜欢我的内容，点个再看，点个分享，谢谢。



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作者：冬瓜你个冬瓜