啥是年金

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有一回，我和同事在办公室里扯闲篇儿，说起各自家里都有哪些理财，正热火朝天的，财务部门的老大从门口路过，问了问这群人在聊啥，然后张嘴就来了一句：“买年金啊。”有的人就很茫然：“啥是年金？”很多人可能都不知道，自己已经有一份年金了，我们的社保，其实就是一种年金。只不过保险行业一般都将社保按实施方式归到“强制人身保险”分类里面——每个打工人都得按照国家要求交社保，对吧？关于社保和与此相关的养老话题十分一言难尽，下期可以专门说，咱们还是先说回年金。1
简单地讲，年金就是你先交给保险公司一些钱，后面再以年为单位从保险公司往回领钱。那你就会问了：“我没事儿闲的，这是在折腾个啥？”在上回那篇《当我们考虑理财时，我们应该关注什么》里曾经提到过，人的一生中，各阶段的收支是不平衡的，


我们说这其实就是一种错配，造成的结果，是在收入下降阶段，会出现图里A区域那样的收支缺口。这应该不难理解，退休之后每个月的收入少了很多，但是要花的钱却不一定少，比如出去旅个游、身体大不如前总得吃些药什么的，一个不小心就容易入不敷出。怎么解决这个问题呢？就是在自己能赚钱的时候，把收支盈余（图中B区域）存起来，提前为后面不那么能赚钱了的自己做好准备。除此之外，还有一个原因，一般说来，你从保险公司领的钱，都会比你交给保险公司的钱要多一些。所以，简单理解，年金说白了就是存钱。2那你可能又会问了：“我为啥要用年金存钱，我自个儿存不行么？”当然行。不过能不能先让我给你讲两个A君的小故事。『A君的第一个小故事』A君上大学那会儿，他和同学按照家里给生活费的方式可以分成两伙人：第一伙是家里按月给汇生活费，第二伙则是每学期开学来的时候，带着家里一次性给的一学期的生活费。然后你就会发现这两伙人的生活状态曲线截然不同，第一伙人按部就班，虽然波澜不惊，但是安稳度日，基本上就是这样：


第二伙人则不然，开学时手握重金，又没人管，立刻进入放飞状态，恨不能买个冰棍都必须买俩，吃一根，另一根就随它化掉——“咋啦？！爷有钱！”如此败家势必导致他们的生活状态随着生活费快速花光而急转直下，就是这样：

等到一天就吃得起一袋方便面的时候，他们说这是“开学时都挺硬，期末时全都硬挺。”『A君的第二个小故事』这时A君已经工作了，有一次气血上涌，脑门一热就裸辞了。后果当然很严重，那段时间他就非常穷，有一个月到了月底一看微信账单才花了1000多块钱。到了第二个月初，A君突然想起来，“哎！我的公积金约定提取这个月应该到账了！”于是乎A君账上就多了一笔小钱。带来一个啥结果呢？还没到10号，A君一瞅账单，已经比上个月整月花的都多了。从A君的两个小故事里，你有没有get到点似曾相识的感觉，仔细回想一下，当兜里有钱的时候，它是不是就跟自己长了腿似的拼命想往外蹦？等它真蹿出去了，你痛定思痛，终于领悟到一个道理：唯一能阻止你花钱的就是你真没钱。我们跟这叫“自律风险”，想存钱和真把钱存住中间的距离事实上是挺远的，经过这段距离的时候你要经受住各种诱惑：——啊！限量款包包，心水好久了！——海南七天六晚限时特价，还不走起？！——这车开了好几年了，差不多也是时候换了。

想一想，如果卡里趴着二三十万，你能保证自己不会各种起心动念么？
前一阵子有个消息说北京的充值卡类消费都要引入“冷静期”概念了，可见冲动消费有多普遍。与自己存钱时需要面对“自律风险”相比，你在后面从保险公司领年金算是一种“被动的方式”，今年领10万，花完了，OK，再想花请等明年吧。这就能有效地防止你一冲动把钱都花完了，等真到关键时刻一看账户里一分钱也没存下。这也是为什么说选年金作为存钱的方式可能比自己存要更靠谱一点。3结果你还是不依不饶：“那我为啥非得选年金，选别的不行么？”
那就终于可以严谨且细致地说一下到底啥是年金了。『年金的类型』

单纯的年金年金+分红型年金+万能险账户型年金+分红+万能险账户型

【1】
单纯的年金，就是前面说的，你先存钱，后面再从保险公司领钱。举个例子，A君给自己存了个年金是这样的：

你看，这就是前面说的“一般说来，你从保险公司领的钱，都会比你交给保险公司的钱要多一些。”【2】年金+分红型，除了你从保险公司领的钱以外，保险公司还会分给你一些钱，也就是分红。为什么会出现这种类型的年金呢？首先，单纯的年金可以理解为是一种防御型产品，提前做好准备，以保障你的收入下降时的财务状况。但是嘛，钱这个东西大家总是觉着多多益善的，也就是保障之余，再能满足一下投资理财需求就更好了。年金+分红型就可以理解为是在防御的基础上加进了一些进攻属性。让你在拥有年金的同时，可以分享保险公司的经营收益。具体而言，分红最主要的来源是一个叫“利差”的东西，就是保险公司会先假设一个非常保守的利率，比如是1%。然而在实际经营中，做到了5%，多出来的这4%，就给大家拿去分了。

举例，保险公司有10亿，就先自己假设这一年只能赚1%，就是1000万。然后一年过完，实际上赚了5%，也就是5000万，那就拿出5000万-1000万=4000万去做分红（当然具体的规则不是这样的，监管的要求是不能低于当年可分配余额的70%，具体怎么分还要看各家保险公司详细的产品条款）。当然，按照银保监会的要求，保险公司是不能对分红做出保证承诺的，因为无论是理论上还是实际中，保险公司完全有可能不赚钱甚至亏钱嘛，那还分啥。所以你可以根据某家保险公司的历史经营数据，还有这家公司的经营风格、投资理念等因素对是否有分红、能分多少做一个合理的判断和预期。
另外，有一个大家都很在意又都很讨厌的东西，叫通货膨胀，加入分红，可以增加年金的抗通胀能力。【3】
年金+万能险账户型，这种类型的年金从结果上来说和+分红型差不多，都能实现在防御的基础上加进一些进攻属性，增加收益，抗通胀。但是从底层逻辑上讲还是有所不同，分红是保险公司分给你钱，而万能险账户是你把从保险公司领的年金再交给保险公司帮你做投资，虽然结果是一样的，就是你除年金之外（可能）多得着一些钱。像上面A君为自己存的那一款，从第六年开始就可以从保险公司领钱，不过这么早就把钱领出来，A君可能又得面对各种消费诱惑带来的自律风险了。

这时保险公司提供了一个选择，A君可以把早期领到的钱自动存进一个叫“万能险账户”的东西，由保险公司先来帮他做二次投资。这样等到将来他真正需要用到这些钱的时候，除了原本应该领到的年金，还多了一笔投资带来的增值收益。而且与保险公司不能对分红做出保证承诺不同的是，监管允许万能险账户有一个最低保证收益，市面上比较常见的是复利2%~2.5%。对于那些比较看重有保证收益的人，万能险账户显然比分红要更有吸引力些。【4】
至于年金+分红+万能险账户型就很好理解了，把前面的几种一锅端，你想要的都在里面了。『年金的特点』

安全收益久期

【1】
安全，年金拥有非常高的安全性，这一点在所有的金融工具里应该也排得上前面了。还是拿A君的年金说事儿，当合同生效并进入领取期后，他每年可以领的年金就是雷打不动的，几乎不受任何外力的影响。只要领取的期限足够长，领取的钱大于所交的钱。而即便A君不幸提前身故，也会有所交保费或身故金给付。通过这种产品设计，保证了本金的安全。当然，坦诚地说，这里的本金安全实际上是一个伪概念，考虑到通货膨胀的存在，A君在20年后领回的114万，和他现在交的114万即便在数额上相等，也压根不是同一笔钱。

于是就需要第二个特点，收益。【2】
收益，关于收益这一点其实就是年金分类里所说的那些。如果是单纯的年金，领取的钱一般都会多于所存的钱，像A君这款就是存了114万，最后总共领了330万（事实上A君这款还不是单纯的年金）；而如果是复合型的产品，就通过分红和万能来实现更多的收益（按照保险公司提供的中档水平演示，最终领取的数字要远远比330万好看得多）。【3】
久期，《当我们考虑理财时，我们应该关注什么》里说过，人们对钱的规划是有时间差异的，可以分为极短期、短期、中期、长期、超长期这几种。年金是比较适合中期，特别适合长期和超长期的一个投资理财方式。相对而言，中期年金可以让你花更短的时间从保险公司领回更多的钱。用于满足一些时限大体属于中期的需求，例如子女的教育金。除此之外，中期年金还用来满足一个人们常见的心理需求。对于大多数人来说，钱都是一种稀缺资源，所以大家在处理钱的问题时都容易陷入“管窥”状态（观点来自《稀缺——我们是如何陷入贫穷与忙碌的》），很难把视线放到更远更宽阔的地方去。体现在行为和心理上，就是我才不管你三十年后能给我翻几倍，我要的是明天就看见我的钱回来了，明天！立刻！马上！而对于那些跳出了稀缺陷阱，为类似养老、传承这种需求制定了明确的远期目标的人，长期年金要更适合一些。所谓丰俭由人，长短随心，主要还是根据自己的需求和实际情况来选。『年金的用途』综合上面的分类和特点，年金可以用来实现生活中多种多样的财务规划。
我把这些规划大致分成两类：功能性的和情感上的。功能性的包括：

家庭资产配置强制储蓄有力的养老金补充子女教育基金承担家庭的其它保险费用

【1】
家庭资产配置，年金的安全性可以让年金在家庭资产配置中充当守门员的角色。你大可使用那些高风险高收益的投资工具去攻城拔寨，努力实现阶层跃迁，而年金可以作为家庭财务的最后屏障，以保证在面临较大风险时，家庭的财务安全。假设A君有500万可投资资产，将其中的400万投资于股票、期货，100万用来存年金，即便A君十分不走运遭遇股灾，400万赔了个精光，他还有一份年金可以保证一家老小衣食无忧，而且只要他挺得住等得起，几十年后他就能重新拥有500万。现在有一些家庭在对待理财规划上有一个常见的误区，就是指望一个账户、一个计划就能满足所有的目标：又能管孩子上学、又能管孩子结婚买房、又帮帮衬孩子创业、又能让自己安享晚年。理论上这的确可以做到，只有一个金额足够大的账户，但是一般来说有人觉得自己的账户金额足够大么？并不是。所以这种想法的实际结果常常就是——的确每样都能顾上，但每样又都不尽如人意。事实上比较科学且合理的做法是，一个目标或一个需求，对应一笔专门的资金，对应单独一种理财方式。年金的收益性和比较长的期限让它就很适合用来为一个明确的目的做长期储备金。比如A君计划专门攒一笔钱用于退休后天天和A嫂吃香的喝辣的，那就可以存一笔金额不用很大的年金+分红或万能型年金，安全且有增值，30年后账户里有个小几十万，足够他俩海吃海喝好几年了。

【2】
强制储蓄，年金在强制储蓄方面能够起到的作用，在前面讲“自律风险”的时候已经说了一大半了。钱留在手里，总会不自觉地想花出去，这是人们难以抗拒的本性。尤其是现在各种堪比高利贷的消费贷和现金贷，扯大旗谋虎皮，以“享受生活，活在当下”之名极尽忽悠之能事，鼓吹消费主义，一门心思想要榨干你口袋里装着的每一分钱还不算，还想着把你今后能赚来的每一分钱也吃干抹净。而事实上你将会度过所有余生的地方叫什么名字呢？未来。如果你能忍住各种消费欲望，把每个月还这个呗哪个呗的2000块钱省下来存进一个2%的复利账户里——也就是一般保险公司都会承诺的万能险账户最低保证收益，20年后，猜一猜这个账户里会有多少钱？答案是590576.32，超出你的预料没有？那么如果换成4.5的复利率呢，也就是一般保险公司所谓的中档演示利率，20年后这个账户里会有多少钱？答案是779159.66。

有人说这是时间和复利给你的馈赠，我觉得不是，这其实是你的坚持、毅力和远见给你自己的奖赏。【3】有力的养老金补充，年金和基金定投可能是为数不多能够同时满足养老金的安全、收益、长期这三点要求的金融工具，而相比基金定投，年金的确定性要更强一些，关于养老金，下次会单独讲一篇，这里就先不赘述了。【4】子女教育基金，教育金这个东西对于一般的中国家庭而言有两个很有意思的特点：1）相比养老金，人们对教育金的感知更清晰，需求也更明确；2）但是又很少有家庭真的会单独准备一份专门的教育金出来，大多数情况下，所谓的教育金，都混在一个名为“家庭存款”的账户里，随用随取。对于一个非常明确的中期需求——以仅作为大学费用的教育金而言，最长的时限也就是18年，如果将高中阶段的教育费用也考虑进去，那只会更短——中期年金是比较适合的，首先它能保证这笔钱存下来，同时它能提供的收益，也可以帮助应对日益水涨船高的教育成本。

另一方面，如果仅有一个家庭通用账户，谁也预料不到会不会有突发状况大量占用这个账户的资金，那么本该作为教育金的部分就会受到挤压，如果通过一份中期年金来实现“一个需求、一笔资金、一种方式”的合理规划，总归是更为稳妥一些。【5】承担家庭的其它保险费用，年金在这方面的用途主要是两个方面，首先是承担医疗保险，尤其是高端医疗保险的费用。高端医疗保险因为超好的就医体验，比如基本都可以去各家医院的国际医疗部，免去了挂不上号的焦头烂额，省去了人潮汹涌之苦，还可以享受堪比酒店的高级病房。以及全球就医，住院免押金，保险公司直付等非常便利实用的功能，非常受人青睐。问题是医疗保险一般都是自然费率，随着年龄的增长，保费会越来越贵。退休以后年龄的高端医疗保险费用更是贵得惊人，与已经降低的收入会形成巨大的剪刀差。

那如果既想保有高端医疗保险的超好体验——毕竟生病已经很惨了，谁不希望环境能好点呢——又担心将来负担不起昂贵的保费怎么办？年金+高端医疗保险的组合就能很容易地解决这个问题，依靠分红+万能险账户和长期复利带来的收益，年金可以很轻松地覆盖掉高端医疗保险的费用。通过合理规划和计算，一份年金，甚至可以带动一家三口人一生的高端医疗保险。其次是承担重疾险的保险费用。在《为什么说终身寿险是个不错的东西》那篇里有提到：“长期以来，保险作为一件商品的特殊性：看不见摸不着，和我国人民质朴的金钱观结合在一起，就出现了一个既很特别又很常见的现象：大家都希望交出去的钱，有朝一日还能回到自己的口袋里——要不然保险期满了我啥事儿没有，这钱不就白瞎了么！”年金+重疾保险的组合，一定期限后，从年金获得的收益，就可以完全弥补为重疾险支出的成本，从实际效果上看，相当于重疾保险是白得的。完美满足了人们质朴的小心思。年金的功能性用途，大体上就是这些。接下来是情感上的用途。所谓情感上的用途，可以是给父母存的一笔钱、给你的孩子存的一笔钱、给你们自己存的一笔钱。给父母存一笔钱，让他们的晚年生活更舒适，也更安心。给你的孩子存一笔钱，送她一件装满爱意的礼物，表明你为她想得很周到，未来无论发生什么事，这件礼物会陪在她身边，把她照顾得很好。给你们自己存一笔钱，当有一天你们终于可以把生活的担子先放一放，可以尽情去实现那些拖了又拖的心愿，重拾为了家庭而搁下许久的爱好，好好犒劳一下一直都很辛勤也很有担当的自己。

电影《星际穿越》里，安妮·海瑟薇说：“爱是一种力量，让人们能够穿越时间与空间的维度去感受它的存在。”
年金也可以穿越时间与空间，无论何时何地，透过它，你爱的人们会感受到你的存在，感受到你对他们深深的爱。好了，本期关于年金的叨叨的就是这些，本来寻思着简单写写年金，没曾想整了这么多= =！如果还有哪些关于年金的问题，欢迎随时来问我啊。
               
作者：有点内行的A君