关于年金的几点思考

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重疾险大家都容易理解，有很高的杠杆作用，比如我现在三十多岁，配置了一个终身的多次理赔的重疾险，我需要交20年的保费，这之中如果任意有一年我触发了重疾险，那么不但我可以获得全额理赔，而且以后的保费都不用交了，但我照样拥有保险公司承诺的多次理赔的保障。

但是年金险就不一样了，我需要交很多钱，而且一旦交出去，这笔钱就不是我想用就能用了。有可能要很久以后才能用到，并且它的增值还不如我放在一些高收益的金融工具里高，甚至年金险对应的保险金金额还不是我交的本金，这明摆着都是吃亏的买卖，为什么还有很多人要买年金呢？

这就是今天我们要向大家进行介绍的年金险，一个神奇的险种。



人类区别于动物的一个重要特征，就是人类会使用和创造工具，并且可以利用工具来完成我们人力难以企及的事情。比如在飞行，我们都知道单凭人类自己是无法在天空中飞翔的，正是因为我们发明创造了飞机等一系列工具，才让人类实现了脱离地表的梦想。

刚才我们说了一大堆年金的短板，但是，存在即合理，人类发明创造出年金险，作为一种重要的金融工具，它的存在究竟是要解决什么问题呢？

首先给大家一个基本的概念，那就是在所有金融工具中，存在一个不可能的三角。分别是收益性、流动性、和安全性，没有一种金融工具可以同时满足这三种特性。



举个例子，我们有一笔钱，放在银行的现金账户里，它将拥有最大的流动性，但仅仅可以获得银行的活期利息，收益很低，而且存在账户密码被人盗用，或者银行发生倒闭时只能保证最多50万本金安全的风险。也就是存在安全性的风险。

还是这笔钱，如果我们放在权益类资产里，比如股票，比如基金，它将拥有最大的收益性，我们可能在短期内获得极高的收益。但反过来，我们常说投资有风险，入市需谨慎，在您获得高收益的同时，请不要忽略它对应的高风险。能量是守恒的，有人赚钱就会有人赔钱，凭什么赚钱的总是咱们自己，赔钱的都是别人？这里对应的是它的安全性，高风险就意味着可能发生本金的损失，就意味着安全性差。同样，权益类产品的流动性也有很大的短板，比如我有一笔钱在股票里，我急需把股票变现，但这时股票正好处在价格的低点，如果变现，我就会承受很大的损失，我是割肉呢，还是放弃提取这笔钱？而放弃提取就意味着没有了流动性。

这里还有另一个概念，就是我们持有一笔资产，比如房产，比如股票，比如基金，今天房价涨了，或者今天股票涨了，这些能算是我的收益吗？当然不能，这些只能算是浮盈，没有变现的投资都不能算是严格意义上的收益。

再说房产，房产在中国老百姓心目中是最好投资标的了，安全性高，收益性也高，但是流动性呢？假设您短时间急需一大笔钱，所有现金都用尽了，只能通过抵押房子来解决，稍微有点儿经验的人都知道，这个时候房子估值最多是房子实际价值的六成到七成，也就是价值1000万的房子只能抵押出600-700万；如果说不抵押，而是卖出去，房屋正常成交的周期是多久？是否可以在几天之内卖掉？卖的时候是不是能卖到合理的市场价格？这些都是不确定的。所以不动产的不动的特点决定了它的流动性短板。

每一种工具都是在特定场景中使用的，锤子是用来钉钉子的，螺丝刀是用来拧螺丝的；冰箱是用来冷藏食物的，空调是用来控制房间温度的；天气热需要给房间降温的时候，我们肯定要用空调，您说我们打开冰箱门，让冰箱的冷气给房间降温是否可行，肯定也是可以的，但效率完全没有和空调相比，而且能耗要超出空调的很多倍，得不偿失。

再比如，自行车是解决几公里内的短距离交通需求的，火车是几百、d上千公里的城市间的交通运输的，飞机是更远的城市或者国家之间的交通工具，当然火箭或者航天飞机是突破地球引力去往太空的工具。如果我们要去欧洲，最适合的交通工具是飞机，但如果中途需要下飞机，那就是肯定不可能的事了，除非跳伞。

这就好比我们给年金险定好目标，就是要确定解决一个20年以后注定要发生的事。为了达成这个目标，我们需要这二十年里严格遵守纪律，不能轻易挪用已经存在年金里的资金，一旦开封挪用，原先定好的目标将无法实现。

所以，谈到年金的配置，我们首先要想明白，我们需要解决什么问题？如果是要解决高收益，那么您需要的不是年金；如果需要解决流动性，那么把钱存在银行，或者放在您自己家里是最好的选择。这里我们讨论的不是哪类资产更好，而是各类资产都要进行合理的配置，既能满足日常流动性的需要，又要有安全性，确保家庭资产的稳健，同时还需要一部分的收益性，去争取更多的收益。

那年金到底是什么呢？它有什么特点呢？用简单的白话说的话，年金是在未来特定时间，按照确定的频率（每年或者每月），确定的金额（像领工资一样）可以固定得到的一笔持续不断的现金流，这笔钱可以根据与保险公司的约定，或者领取到终身，或者到规定的时间，比如88岁。

说到底，年金是一种提前的、长期的规划，是给未来进行的一种定向投资，要解决的是未来20、30年以后的问题。我们开始提到的那些问题，恰恰是年金区别于其它金融工具的根本特点。如果有一笔钱是为了解决未来确定的问题，在安全性、收益性和流动性这三项中，你更看重它的什么特性呢？年金依靠的是严格的纪律，帮助我们克服人类自身的逐利的弱点，有可能短期内，它的收益不如其它金融工具，有可能短期内我们无法随意使用这笔钱，丧失了一定的流动性，但是换来的，是我们安全，确定的必定的可以在未来指定的时间，开启这笔被动的现金流，并且一旦开始，将一直陪我们到终身。而且年金是确定每年都有确定的收益的，经过10年、20年，再加上时间的累积，到了我们真正需要的时候，它已经为我们累计了一笔非常可观的资金。需要注意：不同公司提供的不同年金产品，存在很大的区别，这里需要寿险规划师与您进行沟通，选择最合适您需求的，最稳健的年金产品

知道了年金是什么，具体到我们自己，我们为什么要配置年金呢？

这里有个 “理财金字塔” 的概念



“家庭理财金字塔” 的塔基是家庭必备的基础生活准备，包括意外、重疾、医疗，以及至少3-6个月的家庭应急准备金。

当塔基稳定之后，在这个基础之上，我们可以开始考虑买房买车、旅游、子女教育、以及我们正在讨论的年金。这部分被称为 “有目标的储蓄”。我们看到，年金位于整个金字塔的基础部分，是一个家庭资产稳定的重要基石。

再往上，是投资型住房、创业及实体经济以及股票、基金等权益型产品，这一层是”有价值的投资“。这层的投资投资收益高于下面一层的资产收益，但是会面临更大的风险，具体要看您对风险的承受能力而决定。

“家庭理财金字塔” 的最高层是投机性的产品，比如彩票。投资收益的比例非常巨大，但是风险更是巨大，要做好这笔钱投出去就是看运气的准备，运气好了，10块钱可以变成500万；运气差了，有可能投进去很多钱，算上本金，一分钱也拿不回不来。

所以，您可以把您家庭的资产配置情况放到这个理财金字塔里看一下，你是否进行了稳健的配置呢？这就回答了我们为什么要进行年金配置的问题。

每个人都有自己的风险偏好，有人喜欢冒险，有人更看重稳健，也有人趋于保守。

如果您是一位风险偏好比较激进的投资者，年轻的时候可以承受较大的风险，那么随着年龄的增长，您会一直保持这样的风格嘛？我们可否在每次投资的时候，从收益中取出一部分，放在一个风险低、安全性高、收益适中，流动性尚可的资金池中呢？

如果您是一位稳健型的投资者，同样是遵循保证安全的前提下，增加一些保障性的资产配置，让您的配置更加合理，让您的资产配置更加合理，您是否愿意尝试呢？

如果您是保守型的投资者，放在年金里的钱将完胜银行的储蓄，又可以通过合理配置达到最佳的流动性，和确定的收益。

年金区别于其它金融资产的另一个重要特点是它可以将资产的所有权，控制权，和收益权进行三权分离，真正实现资产的定向传承。这也是它最根本的特性：安全性的本质所在。这里会涉及很多概念，我们可以在以后慢慢展开说明。
               
作者：Sporteins