你的ETF表现如何——ETF基金2021年上半年盘点

鬼子进了村部

百花齐放 百舸争流

继2020年迎来爆发式发展之后，2021年上半年ETF基金增长势头不减。截止2021年6月末，全市场共有ETF基金484只，较2020年末增加133只；合计管理规模9126.7亿元（估算值），较2020年末增加634.1亿元。

股票ETF整体表现尚可，不同标的平均价格涨幅为6.47%，其中行业主题ETF平均上涨7.26%，半导体、新能源两大热门主题相关标的表现集体亮眼；债券ETF和QDII-ETF同样实现正收益，商品ETF则出现整体下跌。

2021H1全市场共有10只ETF基金规模（估算值）超过200亿元，其中华夏50ETF、华泰柏瑞300ETF、南方中证500ETF、国泰证券ETF等明星基金排名稳居市场前列；头部产品成交依旧活跃，华泰柏瑞300ETF、华夏50ETF、华安创业板50ETF等宽基指数标的日均成交额均超过10亿元，另有国泰证券ETF、华宝券商ETF、华夏芯片ETF三只行业主题标的日均成交额跻身前十。

2021年上半年全市场共有28家基金公司发行了141只ETF基金（新发行业主题ETF基金100只），合计募集资金1027.7亿元；募集规模排名前10的ETF基金包括7只宽基指数基金、2只行业主题基金以及1只QDII-ETF基金，5只跟踪科创板相关指数的ETF基金募资规模跻身前十。

风险提示：本报告全部基于对客观数据的统计和分析，不构成投资建议。

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ETF基金市场整体概况

继2020年迎来爆发式发展之后，2021年上半年ETF基金市场增长势头不减。截止2021年6月末，全市场ETF基金总数为484只，较2020年末增加133只；合计管理规模9126.7亿元（估算值），较2020年末增加634.1亿元。



分类来看，不同类型ETF基金中，股票ETF的数量和规模均占绝对优势。截止2021年6月末全市场共有股票ETF 413只，合计管理规模7975.9亿元，在全部ETF基金中的占比分别高达83.5%和87.4%；债券ETF、QDII-ETF（含港股通ETF）和商品ETF数量分别为16只、41只和14只，合计规模分别为177.8亿元、718.1亿元和254.8亿元。



具体到股票ETF基金，宽基指数ETF和行业主题ETF的数量均超过百只，分别为131只和208只，占比分别为31.7%和50.4%；管理规模分别高达3999.0亿元和3239.7亿元，合计占比超过九成，远超SmartBeta ETF和其他ETF。

宽基指数ETF方面，以上证50ETF、沪深300ETF为代表的跟踪大市值风格指数的基金规模最大，39只基金合计规模达2284.4亿元，占比接近六成，但与2020年末水平相比，规模及占比双双出现下滑；以中证500ETF、创业板ETF、科创50ETF为代表的跟踪中小市值风格指数的基金数量最多，63只产品合计规模1569.0亿元，数量、规模及占比均环比上升；以中证800ETF、MSCI ETF为代表的全市场指数ETF基金及以沪港深500ETF为代表的沪港深指数ETF基金的数量和规模均占比较小。



行业主题ETF方面，各个细分赛道百花齐放，其中TMT和金融地产两个赛道最为热门，ETF基金数量分别为45只和34只，另有中游制造、医药生物、消费、周期四个赛道基金数量超过20只。管理规模方面，TMT和金融地产两个板块总规模分别高达861.2亿元和1031.7亿元，遥遥领先于其他行业主题，其中，国泰证券ETF、华宝券商ETF、华夏5G ETF、华夏芯片ETF、国泰芯片ETF五大热门标的最新规模均超百亿元；除此之外，中游制造、医药生物、消费、国防军工四个板块的总规模也均超过200亿元。





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ETF基金产品表现回顾

市场表现方面，股票ETF整体表现尚可，不同标的平均价格涨幅为6.47%，其中行业主题ETF平均上涨7.26%，半导体、新能源两大热门主题相关标的表现集体亮眼；债券ETF和QDII-ETF同样实现正收益，不同标的平均价格涨幅分别为1.77%和3.92%；黄金ETF表现不佳，拖累商品ETF整体表现，不同标的平均下跌2.33%。



注：图中所列示的收益率数据为不同类型ETF基金（仅统计2021年之前上市交易基金）的价格涨幅平均值。

管理规模方面，截止2021年6月末，全市场共有10只ETF基金规模（估算值）超过200亿元，包括9只股票ETF基金和1只QDII-ETF基金。华夏50ETF、华泰柏瑞300ETF、南方500ETF、国泰证券ETF等明星基金排名稳居市场前列，广受市场关注的华夏科创50ETF规模从124.6亿元大幅增至201.1亿元，首次跻身前十。

市场成交方面，头部ETF基金成交依旧活跃，300ETF、50ETF、创业板50ETF等跟踪宽基规模指数的头部产品作为投资者进行资产配置或投资交易的优选标的，日均成交额均超过10亿元。除此之外，国泰证券ETF、华宝券商ETF、华夏芯片ETF三只行业主题标的日均成交额跻身前十，其所跟踪的券商、半导体行业指数均具备明显的高弹性特征，备受交易型投资者的青睐。



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ETF基金发行情况回顾

2021年上半年全市场共有28家基金公司发行了141只ETF基金，半年时间新发基金数量便已超过2020年全年水平；全部基金合计募集资金1027.7亿元，略低于2020年全年募资规模水平。



分类来看，2021年上半年新发行股票ETF基金125只，合计募集规模859.6亿元，占比分别为88.7%和83.6%；新发数量QDII-ETF（含港股通ETF）16只，合计募集资金168.1亿元；2021年上半年未有新的债券ETF或商品ETF发行上市。

股票ETF基金中，行业主题ETF新发数量高达100只，远超宽基指数ETF（19只）、SmartBeta ETF（2只）和其他ETF（4只）；募集规模方面，行业主题ETF合计募集资金533.8亿元，高于宽基指数ETF合计募资规模303.8亿元，但其单只产品平均募资规模（5.3亿元）明显低于宽基指数ETF（16.0亿元）。

宽基指数ETF中，中证科创创业50ETF问世引发市场极大关注，华夏、易方达等9家基金公司集中布局该产品，推高了中小盘指数基金的发行热度，上半年全市场新增中小盘指数ETF基金13只，合计募集资金225.6亿元；除此之外，国寿安保基金发行的中证沪港深300ETF以及汇添富、银华等5家基金公司发行的中证沪港深500ETF，同时布局上海、深圳、香港3地市场优质标的，反映沪港深三地上市企业股票的整体表现，共同开拓了全新产品赛道。

行业主题ETF中，TMT和中游制造两大热门板块新发基金数量最多，分别为21只和23只，医药生物和周期2个板块的新发基金数量也均超过10只。募集规模方面，上半年行情表现最为强劲的周期板块获市场投资者追捧，富国化工50ETF、鹏华化工ETF、华泰柏瑞稀土ETF等市场稀缺标的募资规模均超过10亿元，17只新发基金合计募资123.0亿元；中游制造、TMT、医药生物三个板块紧随其后，合计募资规模分别为117.3亿元、102.7亿元和81.5亿元。





募集规模排名前10的ETF基金包括7只宽基指数基金、2只行业主题基金以及1只QDII-ETF基金，5只跟踪科创板相关指数（上证科创50指数、中证科创创业指数）的ETF基金募资规模跻身前十，显示出了市场投资者参与科创板投资的高涨热情；与之相对，行业主题基金发行相对遇冷，仅有2只基金募资规模跻身前十，且初始募资规模均未超过30亿元。

除此之外，2021年上半年新发ETF初始募集规模普遍偏小，除华夏恒生互联网科技ETF外，其余基金募资规模均不超过50亿元，这与2020年华夏新能车ETF、易方达人工智能ETF等7只产品首发募资规模超50亿元的盛况形成鲜明对比。这一方面是由于2021年上半年股票市场行情波动剧烈，拖累了权益基金的整体发行热度，另一方面则是由于基金公司多采用“轻首发重持营”的策略，主动控制募集资金上限、缩短发行募资窗口（2021H1募资规模前十ETF基金平均发行期为3.5天，明显少于2020年募资规模前十基金的平均发行期8.6天），加速产品注册成立、推进产品上市交易，争取先发优势。



摘自《百花齐放 百舸争流——ETF基金2021年上半年盘点》

作者：任瞳，刘洋

发布日期：2021-07-20

分析师团队

任  瞳：首席分析师，量化与基金评价团队负责人，管理学硕士，16年证券研究经验，2010年、2015年、2016年、2017年、2020年新财富最佳分析师。在量化选股择时、基金研究以及衍生品投资方面均有深入独到的见解。

刘  洋：金融学硕士，6年证券从业经验。曾就职于渤海证券，2018年加入招商证券研究发展中心。具备证券从业资格和基金从业资格。





               
作者：招商证券荆州营业部