首家万亿非货币保有规模基金销售机构诞生【国信金工】

更强

报 告 摘 要  
一、上周市场回顾

上周A股市场主要宽基指数走势较弱，科创50指数上涨1.77%，是唯一上涨的主要宽基指数，创业板指、中证1000、中证500指数分别下跌0.86%、1.59%、3.13%，跌幅较小；沪深300、上证综指、中小板指分别下跌5.46%、4.31%、3.77%，跌幅较大。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加。行业方面，上周通信、有色金属、电子行业涨幅靠前，分别上涨3.60%、2.78%、2.57%，食品饮料、消费者服务、房地产行业跌幅较大，收益率分别为-12.88%、-12.44%、-7.89%。

截至上周五公开市场净投放400亿元，除1年期限国债利率有所上行外，其余不同期限国债利率均有所下行，期限利差缩窄9.98BP，不同评级的5年期、7年期和10年期限信用债利率均有所下行。中证转债指数下跌0.88%，累计成交4135亿，较前一周增加475亿元。

根据基金业协会近日公布的数据，蚂蚁基金二季度末非货币市场公募基金保有规模达10594亿元，成为首家非货币市场公募基金保有规模破万亿的基金销售机构。

自2021年6月份开始，FOF产品发行有了明显提速，特别是在7月份期间新成立FOF产品11只，发行总规模达140亿元，单月发行规模创历史新高。

二、开放式公募基金表现

上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金分别上涨-2.80%、-1.24%、-2.70%。今年以来，主动权益型基金业绩表现最优，中位数收益为5.71%，灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为4.26%、2.55%。

上周指数增强基金超额收益中位数为0.03%，量化对冲型基金收益中位数为0.07%。今年以来，指数增强基金超额中位数为5.29%，量化对冲型基金收益中位数为2.71%。

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF 49只、目标日期基金57只、目标风险基金67只。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为2.35%。

三、基金产品发行情况

上周新成立基金40只（含1只转型基金），合计发行规模为737.71亿，较前一周有所减少。此外，上周有42只基金首次进入发行阶段，本周将有44只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1

相关热点回顾

根据基金业协会近日公布的数据，蚂蚁基金二季度末非货币市场公募基金保有规模达10594亿元，成为首家非货币市场公募基金保有规模破万亿的基金销售机构，招商银行、工商银行分别以7961、5875亿元分列二、三位。



自2021年6月份开始，FOF产品发行有了明显提速，特别是在7月份期间新成立FOF产品11只，发行总规模达140亿元，单月发行规模创历史新高。



新成立的基金中，兴证全球优选平衡三个月持有发行规模达到79.15亿元，创公募FOF成立规模纪录。



1.2

股票市场

上周A股市场主要宽基指数走势较弱，科创50指数上涨1.77%，是唯一上涨的主要宽基指数，创业板指、中证1000、中证500指数分别下跌0.86%、1.59%、3.13%，跌幅较小；沪深300、上证综指、中小板指分别下跌5.46%、4.31%、3.77%，跌幅较大。过去一个月，中证1000指数上涨5.12%，涨幅最大，沪深300指数下跌5.31%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中创业板指收益最高，其累计收益率为15.98%。



从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于90%-100%之间。



按月度来看，过去一个月主要宽基指数均有所增加，处于过去36个月90%~100%的历史分位水平。



行业方面，上周通信、有色金属、电子行业涨幅靠前，分别上涨3.60%、2.78%、2.57%，食品饮料、消费者服务、房地产行业跌幅较大，收益率分别为-12.88%、-12.44%、-7.89%。过去一个月，有色金属行业涨幅最高，累计收益为31.04%，食品饮料行业下跌16.88%，跌幅最大。今年以来，有色金属、钢铁、电力设备及新能源行业的累计收益较高，分别为50.99%、46.62%、36.49%，相比之下，非银行金融、农林牧渔、家电等多个行业的收益率仍为负值。



1.3

债券市场

截至上周五，央行逆回购累计投放900亿元，逆回购到期500亿元，公开市场净投放400亿元。质押式回购利率：7D相比前一周上涨25.43BP，SHIBOR：1W相比前一周上涨14.10BP。



如下图所示，除1年期限国债利率有所上行外，其余不同期限国债利率均有所下行，期限利差缩窄9.98BP，不同评级的5年期、7年期和10年期限信用债利率均有所下行。



信用利差方面，1年期限不同评级信用债利率有所下行，3年期、7年期和10年期限不同评级信用债利率均有所上行。



1.4

可转债市场

上周中证转债指数下跌0.88%，累计成交4135亿，较前一周增加475亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为21.80%，较前一周上涨2.35%，纯债溢价率中位数为25.21%，较前一周下跌1.84%。



二

开放式公募基金表现

2.1

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金分别上涨-2.80%、-1.24%、-2.70%。



今年以来，主动权益型基金业绩表现最优，中位数收益为5.71%，灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为4.26%、2.55%。



2.2

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.03%，量化对冲型基金收益中位数为0.07%。今年以来，指数增强基金超额中位数为5.29%，量化对冲型基金收益中位数为2.71%。



2.3

公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF49只、目标日期基金57只、目标风险基金67只。上周新成立3只FOF基金，分别为南方富瑞稳健养老目标一年持有、银河颐年稳健养老目标一年持有、民生加银稳健配置9个月持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布比较均匀。

统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-1.74%、-3.40%、-1.93%。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为2.35%。



2.4

基金经理变更

上周共有36家基金公司的94只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有银华基金（8只）、中海基金（8只）。





三

基金产品发行情况

3.1

上周新成立基金

上周新发基金合计发行规模为737.71亿，较前一周有所减少。其中股票型基金发行402.50亿，债券型基金发行335.22亿，另类基金和货币型基金无新发。



上周新成立基金40只（含1只转型基金），新发基金中数量较多的类型为偏股混合型基金（12只，含1只转型基金）、偏债混合型基金（9只），发行规模排名前列的基金分别为偏股混合型基金（276.78亿）、偏债混合型基金（171.81亿）。


3.2

上周首发基金

上周有42只基金首次进入发行阶段，其中鹏华丰宁、海通红利优选一年持有期、华夏中证内地低碳经济主题ETF已经结束发行并成立完成。



3.3

本周待发行基金

本周将有44只基金进入发行阶段，数量较多的类型为偏股混合型（14只）、被动指数型（9只）。



本文选自国信证券于2021年08月01日发布的研究报告《7月FOF新发规模创新高，市场迎首家破万亿非货币基金销售机构》

分析师：张欣慰   S0980520060001

联系人：杨北锋

风险提示：市场环境变动风险；历史表现不代表未来。



               
作者：量化藏经阁