如何看待国际货币基金组织增加提款权

康乃馨老太

如何看待国际货币基金组织增加提款权

美国是国际货币基金组织的最大“股东”。但愿美国财政部不会打国际货币基金组织特别提款权的主意。

新华社华盛顿2021年8月2日报道，国际货币基金组织理事会当天批准规模为6500亿美元的特别提款权普遍分配方案，以增加全球流动性。

这是国际货币基金组织历史上规模最大的特别提款权分配方案。诞生于1944年的国际货币基金组织，为了增强自己的影响力，于1969年创设了特殊的储备货币，这就是特别提款权。

特别提款权的含义是，每一个国际货币基金组织的成员，在国际货币基金组织都有自己的储备货币。但是，该储备货币不是黄金，也不是各国的货币，而是一种“纸货币”，必要的时候国际货币基金组织成员可以动用本国特别提款权，以解燃眉之急。

国际货币基金组织的特别提款权不是平均分配，而是按照在国际货币基金组织的份额，拥有特别提款权。通俗地说，国际货币基金组织类似于美国的联邦储备委员会。不过，美国联邦储备委员会是一个私人机构，而国际货币基金组织则是主权国家设立的金融机构。

为确保该金融机构有效应对危机，国际货币基金组织为各成员储备了特别提款权，各国可以根据需要动用自己的特别提款权。由于国际货币基金组织类似一个主权国家组成的金融公司，因此，各国在国际货币基金组织的份额是不一致的。国际货币基金组织成立时，美国是世界最大的经济体，因此，美国是国际货币基金组织最大的“股东”，没有得到美国的允许，国际货币基金组织不能作出重大决策。

国际货币基金组织实际上已经牢牢地控制在美国手中。只不过美国和欧洲国家达成默契是，国际货币基金组织的总干事来自于欧洲，而世界银行的行长来自于美国。

特别提款权是一种虚拟的货币，既没有黄金作为基础，同时也没有按照各国的国内生产总值进行分配，而只是根据国际货币基金组织“历史上”的决定分配特别提款权。正因为如此，当国际货币基金组织决定发行6500亿美元的特别提款权的时候，从中获得最多份额的是美国。

国际货币基金组织作为一个超级“金融公司”，美国是最大的股东，因此，国际货币基金组织增加发行特别提款权，美国总是最大的受益者。

可是非常奇怪，美国很少动用国际货币基金组织特别提款权，反倒是阿根廷等一些国家申请使用国际货币基金组织特别提款权，缓解国内的经济压力。

之所以出现这种现象，原因非常简单。美国是国际货币基金组织的最大“股东”，没有必要动用国际基金组织的特别提款权。美国联邦储备委员会拥有发行货币的权利，而美国联邦储备委员会发行的美元，实际上是国际储备货币。当美国政府需要资金的时候，美国联邦储备委员会增加发行美元即可解决问题。美国联邦政府实行赤字财政政策，美国联邦储备委员会购买美国国债，对外发行美元。由于许多国家把美元作为储备货币和支付货币，因此，美国联邦储备委员会发行货币，实际上是把美国国内的经济危机转嫁给其他国家。美国没有必要动用国际货币基金组织的特别提款权，解决美国国内的经济困难。

不过，这种状况随时都可能会发生改变。华盛顿时间2021年8月2日，美国财政部长表示，美国联邦政府的债务上限即将达到，美国政府有可能会面临债务违约的问题。

这就是说，由于美国联邦政府已经没有资金支付到期利息，美国有可能会对购买美国国债的国家违约。对于美国联邦政府来说，政治上的违约是家常便饭，可是，如果在国债上违约，那么，美国未来发行国债的融资成本将会迅速增加。正因为如此，美国联邦政府无论如何都不愿意看到美国债务违约现象发生。

美国财政部长向美国国会民主党和共和党领袖发出信件，敦促美国国会尽快解决这个问题。这位美国联邦储备委员会前主席、现任美国财政部长明确表示，美国联邦政府正在采取一切可能采取的措施，筹措资金，包括暂时停止投资美国联邦政府雇员的退休基金，但是，美国联邦政府的手段有限，因此，不能指望美国联邦政府依靠自己的力量解决债务委员的问题。这位美国财政部长明确表示，到2020年9月中旬，美国财政部拥有的资金可能会完全耗尽。考虑到美国民主党政府试图通过发行国债，加快基础设施建设的步伐，稳定美国经济，人们有理由相信，如果美国出现债务违约现象，那么，美国联邦政府有可能会动用国际货币基金组织的特别提款权。

当今国际金融秩序是建立在资本主义基础之上的。国际货币基金组织作为世界上规模最大的主权国家组成的金融公司，所发行的特别提款权，对于稳定国际金融秩序具有非常重要的象征意义。但是，国际货币基金组织制定的一系列稳定金融秩序的政策，历史上从来没有产生积极的效果。当年拉丁美洲国家发生大规模的经济危机，请求国际货币基金组织支持。国际货币基金组织提出了一系列苛刻的条件，要求拉丁美洲国家放松对金融市场的监管，实行金融市场自由化，结果导致拉丁美洲国家成为“不设防”的国家，投机资本在拉丁美洲国家大进大出，拉丁美洲国家经济大起大落。到目前为止，拉丁美洲一些国家仍然没有走出困境，昔日的经济增长样板，变成了不合理国际金融秩序的受害者。

对于拉丁美洲国家所面临的困境，美国经济学家乃至国际货币基金组织并不承认是自己造成的。他们认为拉丁美洲国家之所以出现经济问题，原因就在于，拉丁美洲国家实行不合理的国家财政政策和金融监管政策。坦率地说，拉丁美洲国家的财政金融政策与拉丁美洲国家人民豪放的性格有着直接的关系。拉丁美洲国家人民希望经济快速发展，因此，对于外来资本十分宽容。可是，等到外来资本冲击本国产业的时候，拉丁美洲国家的政府普遍采取保守主义的财政和货币政策，通过提高关税或者关闭金融市场大门，试图保护本国的传统产业。而这样做必然会导致外来资本迅速撤出，拉丁美洲国家经济一落千丈。

国际货币基金组织拥有世界上最好的经济学家，他们对各国和各地区的经济现状进行深入分析，并且发布研究报告。可是，由于国际货币基金组织本身是建立在资本主义基础之上的，因此，国际货币基金组织的经济学家研究非资本主义国家或者新兴市场经济国家的时候，往往隔靴搔痒，不得要领。国际货币基金组织经济学家看到了中国快速发展的客观事实，但是，在论述中国经济快速发展原因的时候，往往得出错误的结论。

当今世界各国大体上可以分为财富创造国家和财富分配国家。前者主要是指新兴的市场经济国家或者工业化国家，而后者主要是指金融服务业异常发达的资本主义国家。

笔者曾经把美国比作“平台国家”，认为美国依靠自己发达的金融服务业，从世界各国掠夺财富并且分配财富。传统经济学告诉我们，财富来自于土地。现代经济学告诉我们，财富来自于劳动。如果是创造性的劳动，那么，可以积累财富。如果只是提供金融服务，只能分配财富，不能创造财富。

非常遗憾的是，包括国际货币基金组织在内的国际金融机构，旨在分配财富，不可能创造财富。美国是一个金融发达国家，美国所有政策都向资本市场倾斜，而资本市场的首要任务是为美国筹措更多的资金。美国并非没有现代化的工厂，可是，为了追逐更多的利润，美国企业把自己的工厂搬迁到其他国家，美国国内经济出现了非常严重的空心化现象。

这种现象产生的结果是，美国就业岗位急剧减少，失业率迅速攀升，美国经济呈现出严重的“虚拟化”特征。为了解决美国经济中存在的问题，美国历届政府提出发展美国的工业，振兴美国制造业，可是，越来越多的证据表明，美国政府不可能改变美国的经济结构，美国的金融既得利益集团一定会通过各种手段，要求美国联邦政府保护他们的既得利益。美国经济实际上已经走入死胡同。

除非出现科技创新，催生新的产业，就像上个世纪下半叶美国将军方的通信网络改造成为“因特网”，形成网络经济一样，否则，美国经济要想起死回生非常困难。

2021年美国经济增长速度不到6%，远远低于国际社会的普遍预期。美国国内病毒持续蔓延。围绕着控制重大疫情，美国国内出现了非常激烈的政治斗争。在如何防范病毒扩散问题上，美国共和党和美国民主党已经水火不相容。美国民主党总统困坐愁城，无能为力。如果美国国内的病毒持续蔓延，死亡人数越来越多，那么，美国衰落将不可避免。

中国一贯支持国际货币基金组织发挥作用，向国际货币基金组织提供数百亿美元的资金援助。国际货币基金组织重视中国的作用，并且邀请中国经济学家担任国际货币基金组织的副总裁或者首席经济学家。

但是现在看来，国际货币基金组织固有的治理结构以及在应对突发事件方面所表现出来的迟缓，不能不使人怀疑，国际货币基金组织能否发挥更大的作用？

美国作为国际货币基金组织的最大既得利益者，利用国际货币基金组织对其他国家发号司令。可是，当美国这个国际货币基金组织的最大“股东”自身难保的时候，还能指望国际货币基金组织在关键时刻力挽狂澜，拯救世界经济吗？

笔者大胆预测，如果美国财政部长试图动用国际货币基金组织的特别提款权，那么，就意味着美国“吃老本”，国际货币基金组织寿终正寝的日子不会太远。

但愿美国意识到，国际货币基金组织应当为维护国际金融秩序作出贡献，应当为中小国家发展必要的帮助。如果美国财政部启用国际货币基金组织的特别提款权，那么，就意味着国际货币基金组织出现了严重的“内卷”现象。国际货币基金组织随时都可能会“崩盘”。

真诚希望美国联邦政府官员充分意识到，庞大财政赤字不能持续下去，“寅吃卯粮”的经济政策难以为继。如果不能采取切实有效的措施改变美国的经济结构，依靠扩大财政赤字，加快基础设施建设的步伐，拉动美国经济的增长，那么，最终必然会使美国经济雪上加霜。短期内可以通过政府投资拉动经济，但是当自由资本主义转化为国家资本主义，美国没有出路。

2021年8月3日星期二

               
作者：乔新生