一文教你学会购买货币基金

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在学习了基金的分类以及购买基金的正确姿势之后，我们接下来分别学习不同类型的基金各自的选择方法。

货币基金

About  the Monetary Fund

货币基金的特点



货币基金广泛的存在于我们的生活之中，可能是大家最常见的基金，支付宝里面的余额宝就是属于货币基金的一种，隶属于天弘基金。很多人最开始都是从余额宝接触到货币基金，实际上在余额宝诞生的十年前，货币基金就已经在我们国家出现了，但发展一直比较缓慢，知道的人并不多。原因在于余额宝出现之前的货币基金不论是从申购还是赎回到账的时间，操作等都非常的不方便。而且很多人把货币基金本能的与股票等中高风险的投资联系到了一起，这也阻碍了货币基金成为老百姓的一个普通的理财工具。

货币基金的底层资产是非常安全的，投资的标的一般除了银行的大额存单之外，还有国债、央行票据、商业票据、同业存款等等。所以，货币基金的流动性是比较好的。除此之外，货币基金还兼具投资成本低，分红免税，收益高于银行活期储蓄的特点。

1.流动性好。主要体现在随存随取，流动性可与活期存款媲美，提出赎回申请后一般2天内款项就可以到账，余额宝之类的知名的货币基金基本上可以实现实时到账；

2.投资成本低。主要体现在不论是买还是卖货币基金，一般都是免收各种手续费的。而且货币基金的投资认购门槛很低，甚至大部分的货币基金不设置起投额度；

3.分红免税。主要体现在大部分的货币基金收益都是当天买入当天计算，每天都有利息收入，并且收益都是直接转变成为了基金的持有份额，红利再投资，分红也是免税的，相较于银行存款的单利划算很多；

4.收益高于银行活期。虽然随着央行放水降息，货币基金的年化利率有所下降，但基本上还是能够维持在2%左右，相较于银行活期存款0.35%来看，也有6倍左右的一个收益。

货币基金的收益计算



至于货币基金的收益方面，我们经常在余额宝上面看到2个收益指标，很多人不明白是如何计算的。

1.七日年化收益

指的就是这只基金最近七天的平均收益情况进行年化计算之后得出来的数据。如果一年的收益一直是没有波动恒定的话，那么这个年化收益率就可以达到这个七日年化收益率。

公式：七日年化收益率=七日总收益率（%）/7 X 365

不过这个数据只能作为参考，对于七天年化收益率而言，它的收益表现其实是“所见非所得”的。为什么这样说呢？相比较于年利率而言，我们在投入本金时看到的年利率，就是一年后所获得的收益。而七日年化收益率并非等于实际收益，实际收益水平可能低于或者高于平均收益水平。比如说，在这七天内若某一日的单日收益特别高，会使得这一日前后七天呈现出一个非常高的七日年化收益率。也就是说如果我们在释放收益的这天之后买入，后续几天虽然看起来七日年化收益率很高，但实际进入我们口袋的收益可能非常一般。

2.每万份收益

作为七日年化收益的“黄金搭档”每万份收益，指的是每一万份货币基金每天能产生多少收益，即我们每天能够真实得到的收益。举个例子，假如某只货币基金的每万份收益是1元，就是说我们持有1万份该货币基金，每天就能够获得1元的收益，按照单日年化收益其实就是3.65%（每万份收益1元，即每天产生0.01%的收益，经过一年365天年化后的收益就是3.65%）。

大家看到的基金净值或每天的收益，比如“七日年化”和“万份收益”显示的数据都是已经扣除了费用，完全是我们的净收益。





实际上，七日年化收益是对每万份收益的一个平滑处理，二者相辅相成，放在一起就能够比较全面的考察一只货币基金的短期业绩情况。如果要看长期业绩，还是需要看近一年、近三年这样的长期指标。

那么，我们买入货币基金何时才能产生收益呢？我们在买入货币基金的时候，根据资金转入的时间不同，产生收益的时间也并不一样，详情参考下表：



货币基金的选择方法



1.关注长期收益率

货币基金怎么选？虽然持有周期可能不长，但首先还是要关注长期收益率，长期收益高才是王道！我们可以打开天天基金网，选择“基金排行”，选择“货币基金”排行，查看近一年、近三年的收益率作为排行依据，关注每万份收益这个指标，如图：





2.规模尽量要大

货币基金的规模最好要大，大是指多大？100亿以上。规模也不能太大，为什么说规模不能太大呢？比如说像余额宝的规模就是太大了，导致它的收益不会太高。目前来看，余额宝在整个货币基金中的收益是中等偏低的。那为什么规模又不能太小？规模较小的货币基金，一般指2-5个亿的规模，赎回的时候，都会对基金的收益产生不小的波动。货基的规模不仅跟货基的流动性相关，也与收益率有关系。规模太小，没有和银行谈判的筹码，难以拿到较高的利率，收益一般也比较平庸。

也不是说规模较小的货币基金就不值得购买了，平时购买大规模的货币基金是比较好的。但到了季度末，又或者是年度末的时候，就比较适合买小规模的货币基金。因为这个时候，市场会比较缺钱，规模偏小的基金上涨拉升的速度会比大的货币基金更快，这种时候去购买这类规模偏小的货币基金，一般可以获得更大的收益回报率。



3.成立时间要久

刚成立不久的货币基金最好不要购买，一般成立3年以上的货币基金才会考虑。经过时间证明的货币基金，才会清楚它的风险程度到底是什么样子。成立时间长，历史业绩稳定的老货币基金，收益率才会有所保证，对未来的收益才会有较强的参考性。有些货基可能这一个月收益率很高，但论一年两年的收益率却输给大部分的货币基金这就不行了。



4.钱少A类，钱多B类

货币基金分为A类和B类，A类就是我们日常买的基本没有申购门槛的货币基金，B类的货币基金面向大客户和机构投资者，500万起。整体上B类的收益要高于A类。

为什么要配置货币基金？



很多人认为货币基金的收益率较低，没什么好买的，这种想法其实是不对的。货币基金在投资理财领域是属于“守门员”一样的地位，流动性好，申购赎回灵活的特性，可以用作储备家庭的备用金。站在家庭资产配置的角度，虽然不能起到理财进攻的作用，但家庭3-6个月的生活备用金，在既保证随用随取，并且又顺带有高于银行活期的收益，薅点羊毛，何乐而不为呢？

小结



货币基金作为风险极低，收益相对比较稳定的一类基金，它能平滑我们的收益曲线，是家庭资产配置中不可或缺的一环。本期货币基金如何购买就分享到这里，下一期我们继续给大家分享债券型基金应该如何挑选。

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作者：花花猪仔