2021-0812-货币基金都开始担心下周的MLF了

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永远小作文写的东西只代表我自己，不代表公司观点。

资金松紧我来报                        

8月12日，央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.2%，今日100亿元逆回购到期，无净投放/回笼。



今日资金面均衡偏松。早盘存款类机构融出充裕，隔夜押利率国股存单报加权至+10，押信用报+10至+20，随后隔夜逐步下行至加权附近成交，午盘隔夜供给略有起伏，但价格保持在加权附近；7d押利率、信用分别成交于2.05%、2.15%左右，午盘押信用已下行至2.05%成交；14d质押各券报于2.15-2.25%；21d跨月ofr在2.3-2.35%左右。



今天一大早火急火燎的，3个货币基金经理就来问我，市场是怎么看下周MLF的。我说：“咋了？这么着急？”“哎，货币就挣点小钱，成本也很重要。万一是利空市场，CD也上，借钱的成本也上，就亏了。”带着一种使命感，我采访了各种大佬。各位看官，看之前先投个票：

大佬1：
1.很多人觉得存单和mlf倒挂，银行没必要，所以这部分人可能觉得是3000到4000亿2.还有人觉得是前几天资金波动了一下。。。觉得妈妈不是特别友好，所以2000亿左右。3.更极端一点是，觉得上次普惠那个置换对应两次降准，那就1000亿就够了。
大佬2：

下周一有7000亿MLF到期。考虑到9月底之前地方债净供给还有至少1万亿，MLF需要维持一定投放量以保持基础货币水平。但MLF的投放也必须考虑到对资金面的影响。货政报告专栏二写到“货币政策预期管理取得明显成效”的一个表现是“DR007相对公开市场7天期逆回购操作利率的偏离幅度处于近年同期低位”，再联想到8月3日-8月6日DR007连续4天低于2%，我们或许就能大概猜到上周五和这周一资金面出现波动的原因了。从这个角度讲，MLF的投放量也需要一定的克制。总体来看，5000亿的MLF投放应该是一个概率较高的水平。

今天整个市场都很强，尾盘更是情绪不错，说还是因为这个新闻，我问大佬，大佬说：“就随便看看吧。”





今天盘面有几个比较有意思的，和大家一起分享：

明天早上30Y国债发，所以2105都是 3.41 远期ofr，难道会发到3.41以上么？

第二个，就是信用债的5Y 建行二级资本债的上市带来的火爆行情：











                                      CD一级和二级

                 今天一级1y非常好，但是截止现在表还没出来。

建设银行   1Y    2.66%  45e满

兴业银行   1Y    2.66%  50e满  

浦发银行   1Y    2.67%  200e满

农业银行   1Y    2.67%  40e满  

华夏银行   1Y    2.67%  10e+

中信银行   1Y    2.67%  20e+

光大银行   1Y    2.67%  30e+

平安银行   1Y    2.67%  30e+

中国银行   1Y    2.67%  100e+

二级存单交易方面：今日二级存单交投活跃，各期限成交利率相较昨日略有小幅下行。具体来看：月内到期国股大行成交在1.80%-1.98%，AAA大城农商成交在1.85%-2.00%；9月到期的国股大行成交在1.95%-2.00%，AAA大城农商成交在2.00%；10月到期的国股大行成交在2.26%-2.30%，部分AAA大城农商成交在2.30%-2.33%；11月-12月到期国股大行成交在2.30%-2.31%，AAA大城农商成交在2.33%-2.36%；跨年（春节前）国股大行成交在2.43%-2.45%，AAA大城农商无成交；明年2月-3月到期国股大行成交在2.48%-2.51%，AAA大城农商个别成交在2.54%；明年4月到期国股大行成交在2.57%-2.59%；明年5月-6月到期国股大行成交在2.585%-2.61%；明年7月-8月到期国股大行成交在2.655%-2.67%，AAA大城农商少量成交在2.69%-2.70%。

               
作者：市场小作文