养老需求:年金or增额终身寿?

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在养老需求的场景下，究竟是年金更适合还是增额终身寿更适合？今天我们就来探讨一下。

当然，在开始之前，令狐兄要强调一个前提：客户的需求是客观存在的，但需求匹配并没有标准的答案。本文旨在帮助您增加客户对养老逻辑认同的可能性，让其对方案满意，进而付诸行动。

进入正题，在保险市场中，能够满足养老需求的产品大致有三种，分别是“纯养老年金”、“储蓄型养老年金”、“增额终身寿险”，当然前两种的名字并不是官方定义，而是我根据他们的形态自定义。

1、纯养老年金

这类产品的特点是养老金领取较高，但现金价值下降往往较快，甚至到了某一年龄之后，现金价值会归零。

以这款产品为例，30岁男性，10年交，年交保费10万。60岁开始每年就可以领取11万+，且生存金会以一个比例递增，但同样现价在61岁后就降为0。

也就是说，61岁之后客户只能按年领取生存金，直到身故。因此从形态上，它更像我们的按月发放的退休金，所以我们称它为“纯养老年金”。



2、储蓄型养老年金

这类产品养老金领取相对纯养老年金较低，但现金价值下降速度较慢，一般在领取一段时间后，现金价值仍有较多储备。

以这款产品为例，30岁男性，10年交，年交保费10万。60岁开始每年领取9万+，现金价值起初略有减少，但很快会继续增值，但增速不会再和领养老金之前那么快了。

也就是说，这类产品客户到达退休年龄可以按月领取养老金，在身故时将保单现金价值传承给后代，也可以在某一年度选择一次性退出现金价值，拿到一笔钱用于养老。



3.增额终身寿险

这类产品是因为现金价值不断累加，在年老时可以通过退保/减保来领取现金价值，用于养老。

以这款产品为例，30岁男性，10年交，年交保费10万。60岁时现金价值达到238万+，如果此刻不需要领取可以继续持有保单，保单现金价值继续增值。或者每年减保一部分，这个减保的金额相对灵活，可以根据需求进行减保。

也就是说，此类保单和储蓄型养老年金类似。不同的是储蓄型养老年金的生存金是每年自动打入被保险人账户，而增额终身寿险的减保需要被保险人自己进行申请。



总结一下：纯养老金更像我们的退休金，按月/年发放，不能一次性提取现价，适合活得久的人，如果活的足够久，IRR（内部收益率）甚至可超过4%；储蓄率养老金和增额终身寿险可以实现按月提取及一次性领取现价，比较灵活，但每年领取的金额相对少于纯养老金，IRR不会超过预定利率3.5%。



中国人的四个养老账户

对于中国人养老而言，我认为大致有四个消费的方向，因此我们不妨将他们称为四个账户。

基本生活账户：指的是日常的柴米油盐酱醋茶，衣食住行，是我们的刚需项目，生活中的必要开支，没有弹性。

医疗账户：随着年龄的增长，发生意外或疾病的概率增高。我国目前有2.2亿老人，其中1.5亿患有慢性病。因此医疗账户也是刚需项目，没有弹性。

大家庭账户：中国老人有个习惯，那就是帮衬儿孙。小到补贴生活费、学费，大到买房买车，概莫能外。这笔钱也要有，只是费用上都有些弹性。

享受账户：虽说老人最后才会考虑自己，但是新时代的老人晚年总要享受一下夕阳红。因此出去旅旅游，吃点好的总是需要的，这笔钱最好有，但是时间和费用可以有一定弹性的。

中国老人需要四个账户，但是由于每个人一路走来，个人的财务状况不同，有的有社保，有的存款多，有的有企业年金，有的有房产……

因此，每个人的养老需求偏好是不同的，而产品的性质也不同，那在选择养产品方面就可以从两方面来考虑。

从产品角度

纯养老金产品因为领取的金额和时间都是固定的，且无法在后期退出现金价值，因此更适合应对在期限和额度都没有弹性的需求上。

比如，基本生活账户或者医疗账户。那如果我们身边有无社保（医保）或者退休金不足的客户，我们不妨用纯养老金产品来帮助客户进行补充。

储蓄类养老金是领取时间和金额是固定的，还可以随时退保再拿出现金价值用于养老的大额支出，因此更适合应对在期限上没有弹性，但额度上有弹性的需求。

比如，兼顾基本生活账户和大家庭账户。什么时候要给孩子准备好结婚和上学的钱，我们几乎是可以精确计算出来的。那么这笔钱期限就没有弹性，但是准备多少，看家长实力，有钱多给，没钱少给，因此额度有弹性。那身边有想给孩子准备钱又想兼顾自己养老的客户，我们就可以推荐这类产品。

增额终身寿领取时间和额度都不固定，因此适合期限和额度都没有弹性的。可以随取随用。

比如，享受账户。退休以后考虑出国旅游，买一些补品等等，都可以通过增额终身寿险来建立一个享受账户。



从人群角度

纯养老金产品更适合有长寿基因的人群，因为如果活的足够久，生存总利益就更高，甚至突破预定利率。至于为什么能突破预定利率，那是因为活的久的人领取了活的短的人本应该领取的养老金。纯养老金最适合抵御长寿风险。

储蓄类养老金适合有养老需求，但不明确养老需求的人。这类客户认可养老的必要性，但对未来的预期并不明确，那可以用这类产品先积累一笔财富，以灵活应对养老生活。

增额终身寿适合有养老及长期储蓄意识的年轻人。年轻人家庭结构并不稳定，可能会继续扩张，财务计划变动的可能性大；同时，年轻人站在当下预期未来养老生活，仍有诸多不确定。因此更适合用增额寿这种宽容度更强的产品，来累积一笔财富，以便嬉皮笑脸应对生活的难。

最后，如果让我说年金及增额寿这类养老产品更适合谁的话。我觉得更适合的是普通大众。

富人在金融产品的选择面上更广，承受风险的能力更强，因此他们并不一定会局限于保险产品。

但对于普通人不一样，在视野和抗风险能力有限的情况下。保险产品收益的稳定性，期交的强制性，以及前期现价较低的限制性，则真的是可以帮助我们转移长寿风险，强制我们存下一笔钱应对养老生活。

有，总比没有好。年金和增额寿这类普惠型产品就是解决有的问题。

如果不会选，希望今天的文章对您有启发。



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作者：令胡说