美国年金介绍

刘冠华

保险箱-退休年金



Annuity 年金作为退休储蓄投资工具的一种，属于保守型投资被称为美国人养老的“保险箱”。目前美国所有退休年金Annuity的发行金融机构只有保险公司，退休年金是人寿保险的一类。退休年金简单理解是一份投资人与保险公司之间的合约，投资人可以一次性或者多次向保险公司支付投资额，保险公司对投资人承诺可以定期给与投资人一定款项可以直到终老，可以理解为活到老用到老的养老保险。凡是保险都是用于规避和转移风险，年金作为一种人寿保险保的是人因为寿命太长，长到把自己的生平储蓄都用完还没有过世的风险，也就是所谓Longevity risk。

按照美国社会保险局2000年的统计，4位65岁的男性至少一位可以活到92岁，4位65岁女性至少一位可以活到94岁，4对65岁夫妇中至少一位可以活到97岁。人均寿命的延长是社会进步的体现，但是同时也伴随着新的社会问题。过去人们的退休金可以满足退休后10年至15年的花费就够了，而今80岁以后如何来养老现在成了老年人必须面对的问题。而社会老龄化导致政府提供的退休金面临入不敷出，老龄化同时伴随着长期护理风险的发生概率也随之大大增加，无形中又增加了养老的医疗和长期护理财务负担。

目前大多美国人只能靠公司提供的401K计划中的投资储蓄或是自己在退休账户上的投资来养老。由于401K退休计划是在股票、证券市场上自行管理的投资，年景好的时候退休金收益很大，但遭遇股市下挫尤其是接近退休年龄没有足够时间等待回本，这时候一辈子的积累打水漂连本带利损失惨重。退休年金作为一种安全保守投资，有保险公司承诺投保人可以活到老取到老，是只要生命不息就永不停止的永续养老计划，成为越来越受到大众的钦赖金融理财产品。举个例子，

美国年金产品类型比较多，按照提取退休金时间分类包括取年金(immediate annuity)、延取年金（deferred annuity）。按照投资回报来分包括固定年金(fixed annuity)、可变年金(variable annuity)，不同分类方式名称不同但是特性基本类似，都是用于为退休提供保障的养老保险。

1. 即取年金 (immediate annuity) 顾名思义，投保人购买年金后马上开始取钱的年金。这类年金适合已经接近退休年龄，在购买年金后马上每年或者每月领取一定金额的退休金，一直领到过世。例如一个70岁的老人购买了20万美元的即取年金，保险公司依据利率和这位老人的预期寿命精算后，每个年付给这位老人12000美元，一直到老人过世。老人85岁时身体还很健康，而他领取的年金总额已超过20万美元。如果老人活到90岁，保险公司等于要贴上六七万美元为老人提供养老金。如果老人在购买年金后2年后过世，入股年金本金还剩下十七万六千美元，老人的年金受益人可以继续按期领或者一次性支取。

2. 延取年金（deferred annuity）同样顾名思义，延取年金就是投保人购买年金后不是马上提取退休金而是选择投进保险公司提供的投资储蓄策略，数年后等本金成长后再开始领取退休金。例如一位55岁的投资人从自己的401K退休账户转出10万美元购买延取年金，10年后该年金的终生收入账户总额保险公司保证成长为19万2千，65岁开始启动永续退休金提取模式，每年可以领取美金9581一直到终老。到76岁时总共领取105391美金，已经超过最初的本金10万美金，到85岁总共领取退休金191620美金，90岁共领取239525美金。

3. 可变年金 (Variable Annuity)

可变年金(variable annuity)是投资型年金，高回报也高风险。该类产品大部分会给投资人提供多种共同基金的投资选择，投保人自行管理和承担风险。

4. 固定年金 (Fixed annuity)

固定年金就如同银行中的定期存款，保险公司保证给与投保人的年金账户存款提供固定利息回报，通常利息比银行定期存款利息高，复利增长而且年金的利息收入当年不用缴纳个人所得税，只有在开始领取年金以后才按照收入缴纳个人所得税。固定年金是一种非常安全和低风险的投资。唯一的缺点是回报率不够高，长期下来不够规避通胀带来的货币贬值风险。

5. 近几年推出的固定年金的一种指数年金 (Fixed Index annuity) 可以完美解决这一问题，逐渐成为年金产品中最受欢迎的一种。该类年金1995年推出美国市场，2008年开始真正受到重视，因为08年次贷危机金融市场股市狂泻，而指数年金让投保人至少保证了投资的本金和已赚到的红利免于受损。2010年，美国金融市场上投入到指数年金的资金为321亿美元，比2009年增加了7%, 到2016年指数年金持续9年增长达到609亿美元总投资额。目前指数年金因为它的0费用，回报透明被多大数客户选择。其中大部分保险公司都提供的 life time income就是活多久领多久，而被大家所喜欢。

指数年金之所以受到欢迎可以理解为是固定年金和可变年金的混合体，兼具了上述两种年金的优点，也避免了上述两种年金的不足。指数年金即能够参与证券市场获得较高的回报，却可以做到保底锁利不会受到股票市场高风险的拖累，既有可观回报又不会亏本，属于保守型低风险投资，这对于需要保守策略的退休规划再适合不过。下篇文章会给大家介绍几款由专业保险分析师评估比较后推荐的FIA。

上篇文章介绍了退休年金的好处是安全保本金，目前最受欢迎的指数型退休年金可以做到保底锁利，即可以参与金融市场的成长提供安全稳定的回报，有效规避通货膨胀引起的货币贬值风险，又可以为投保人提供活到老取到老的永续退休收入。而且申请人不需要体检，手续简单。年金类产品最佳购买方式是用IRA或者401K 等退休账户里的钱rollover或者consolidate到Qualified年金账户。尤其接近退休年龄的投资人，如果不想退休账户的钱继续在股票基金证券市场上浮动，面临不可预知的投资风险，部分或者全部转成指数型退休年金是最安全可靠的退休规划策略。

大部分能提供年金的公司都需要投资一次性的存入一笔钱，并且第一年都有bonus 可以给出，这就需要客户有一定的积蓄或是能把自己退休账户里的钱一次性全部roll over 进年金账户。也要保险公司可以接受，客户每年或者每月存钱进自己的年金账户，这对于年轻人就有比较大的吸引，并且这部分年金的存入可以以IRA qualified money 的方式进入. 在延税的基础上，能让更多的人开始为自己做退休金储备。



               
作者：kevinwangzk