什么是十多年前的货币基金?

郭光庆

       老罗曾经有过约七年左右的商业银行工作经验，那会刚学校毕业参加工作，在某银行做理财经理。大概是2008-2009年那会吧，跟着师傅学习各种金融理财知识。那时候带我的师傅自己有点私房钱，短期有可能要用，放银行活期利息少的可怜，好像年化0.36%。我这个银行师傅就把自己的钱放在货币基金里，七天年化收益约2%-3%，几乎可以和一年期银行定期存款媲美。如果想要用这笔资金的话，提前一个工作日赎回，第二天就到账，流动性也很好。安全性也不用烦，虽说货币基金不能说是绝对保本，但从来就没见它亏过。我们都说一类资产不可能同时兼顾安全性，流动性和收益性，但对于当时的我，一个刚刚参加工作对金融市场几乎一无所知的我来说也算是大开眼界了。在安全性和收益性不输银行定期存款的前提下，流动性大大提升了。小时候经常父母急需用钱，不得不把定期存单“破”掉而损失利息的情景历历在目，货币基金就能很好解决这个问题啊。一阵感慨，哎～～

        可在我日常工作期间，我却发现我的理财经理师傅从来不和他的客户推荐货币基金。他要不推荐客户买银行代理的分红保险，要不就是推股票型基金，要不就是推银行理财产品，哪怕客户什么都不愿意买，就任由客户资金躺在活期里。后来我才明白，分红保险、股票型基金和银行理财产品对于银行来说都有可观的手续费收入（对银行来说叫中间业务收入），即使客户不买任何产品而资金躺在活期里，银行也有存贷利差收入，如果客户把资金买成了货币基金，这类产品对于银行来说是没有任何收益的（或者收益极少）。这就是多数银行理财经理不愿意推荐客户配置货币基金的原因，但事实上货币基金确实是个好东西。

        没过多久，这层薄薄的窗户纸还是被一个叫马云的人捅破了。2013年，支付宝联合天弘基金推出了“余额宝”（余额宝本质上是天弘基金发行的货币基金），短短一两年时间，让天弘基金从一家名不见经传的小基金公司在规模上迅速挤进行业前十。老百姓奔走相告、广而告之，“余额宝”迅速火遍全国。老百姓想，竟然还有这种安全性好、收益也不错，而且要用随时可以用的好东西。

        互联网消除了理财市场的信息不对称，打破了银行内部的心照不宣，给老百姓带来了福利。

        那现在市场上有什么品种是十年前的“货币基金”呢？就是老罗一直深入研究的可转债。后续的公众号，老罗会给朋友们详细介绍可转债基础知识，分享这个非常棒的投资品种给大家。

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作者：老罗谈投资