【转载】漫聊基金(9)指数基金:股票指数涨跌的完美复制版

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投资有风险 花钱需谨慎

基金入门

3　基金的类型（一）：根据“投资对象”分类

3.5　指数基金：股票指数涨跌的完美复制版

有时候，我们会听到隔壁老王发自内心的呼喊：



那可能是老王买的基金所投资的股票，完美错过了上涨的股票。



为了防止出现押错题的情况，指数基金登上舞台。



我们把股市比作一个大池子，池子里的各种水生动物相当于各类股票，各种水生动物的价格有高有低。



由于“水生动物”太多，我们统计股票价格很困难，所以我们挑选其中分量最重的“鱼类”组成股票指数。



被选中的“鱼类”的价格能大致体现股市总的价格水平变化。



比如，我们所说的沪深300指数就是从上海和深圳证券交易所中挑选300家大型企业构建的股票指数。指数基金就是以某指数的成分股为投资对象，通过购买大部分或全部该指数所包含的股票，来构建投资组合的基金。



所以股票指数基金完美复制和模拟了股票指数的涨跌走势。



当股票指数上涨时，





当股票指数下跌时，



因此，购买大盘指数基金对投资者而言。



由于指数基金不需要或者很少需要基金管理人主动制定投资策略，它的走势依赖股票指数的表现，所以指数基金属于被动型基金。

而我们开头说的股票基金属于主动管理型基金，它需要基金管理人主动制定投资策略。对基金管理人来说，主动管理有点儿像去餐馆吃饭，主动点菜就相当于挑选有价证券。



而被动型基金的感觉就有点儿像。



根据指数涵盖股票面的多少，指数基金可以进一步分为宽基指数基金和窄基指数基金。宽基指数基金是指成分股覆盖股票面广的指数基金，它包含的行业种类多。



按照美国证券机构的标准，宽基指数一般需要满足几个条件：



宽基指数的成分股越多，覆盖的行业面越广，受个别行业波动的影响就越小。上证指数、沪深300指数、中证500指数等都属于宽基指数。



而与之相对的就是窄基指数，其行业和个股更为集中。



比如，行业指数和题材指数基金是指成分股为某行业或某题材上市公司的指数基金。

近几年出现了越来越多的行业指数基金和风格指数基金。由于它们反映的是市场上某个特定行业或某种投资风格特征的指数，相当于选中特定的“鱼”，所以有时候这类指数基金和大盘整体表现的差异较大，它们并不反映大盘的走势。

我们对以上基金做个简单的总结：



投资者可以根据自身情况选择合适的基金。

一句话名词解释

债券基金：

80%及以上的资产被投资于债券的基金，其收益稳定，也被称为固定收益基金。

纯债基金：

100%投资债券市场的基金。

一级债基：

主要投资债券，还可以参与打新股的债券基金。

二级债基：

主要投资债券，还会投资一小部分股票的债券基金。

股票基金：

80%及以上的资产被投资于股票的基金

货币基金：

投资于货币市场上短期（一年以内）有价证券的一种投资基金。

混合基金：

投资于股票、债券及货币市场工具的基金，但其投资比例既不符合债券基金，也不符合股票基金。

指数基金：

以某指数的成分股为投资对象，通过购买大部分或全部该指数所包含的股票，

来构建投资组合的基金。

宽指基金：

成分股覆盖股票面广的指数基金，包含的行业种类多。

窄指基金：

成分股覆盖股票面或者行业比较集中的指数基金。
               
作者：PAIT