2026是买香港保险的好时机吗?

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再过几天，香港保监局就要正式发布2025年香港保险年度数据了。

说句实在话，不用等官方通报，答案也早已注定——必然再创新高。

单看2025年前三季度的数据就足以说明一切：全港新单总保费已经冲到了2645亿港元，而2024年一整年的总保费也才2198亿港元，短短三个季度就超过了去年全年的规模，增长势头肉眼可见。

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这其中，内地访客的贡献尤为突出，单是前三季度就支付了628亿港元保费，成为港险市场的重要支撑。

很多人疑惑：为什么最近这么多人挤着去香港买保险？

拆解一下2024年的官方数据就很清楚了：在内地访客购买的个人人寿新单中，理财类保单占比极高，其中储蓄寿险同比暴涨80.7%，终身寿险占比更是达到58.5%，撑起了总保费的大半壁江山——说白了，大部分人买港险，核心就是冲着理财去的。

这背后，其实是普通人的理财困境：

内地存款持续降息，银行定存利率一降再降；

房产市场低迷，投资属性大幅减弱；

基金股票波动剧烈，普通人很难把握节奏。

想找一个稳健又有潜力的理财渠道，实在太难。

我们有个客户，前段时间刚投了一份100万美金的香港保单套利产品，按照产品规则，9年退出，年化单利预估能达到12%。

而就在不久前，她刚在当地农商行存了1000万的1年期定存，费了不少劲谈判，最终利率也才给到1.8%。

一边是12%的预估年化，一边是1.8%的固定收益，这样悬殊的差距，也难怪越来越多人把目光投向了香港保险。



01

买港险绝佳时机？

内地资产荒，是近几年香港保险持续繁荣的重要原因，但更关键的是——2026年这个时间点，本身就自带“买港险”的优势。

核心原因只有一个：美元无风险利率仍在高位，为港险收益打下了坚实基础。

和内地保险不同，香港的保险资管团队拥有全球投资权限，我们交的保费，会被投向全球范围内的优质资产，主要分为两大类：固收类资产和权益类资产。

其中，固收类资产是港险稳健收益的核心，而固收类资产的核心，就是各类债券——包括美债、欧债等主权债，以及投资级的企业信用债。

这里重点说一下美国国债，它是全球美元资产定价的“风向标”，也是美元体系中最基础的无风险利率。

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从目前的市场数据来看，10年期美债收益率仍稳定在4%以上，20年期美债收益率达到4.880%，30年期美债收益率更是高达4.902%，这样的高位利率，为港险固收部分的收益提供了强有力的支撑。

更不用说，企业信用债的收益率比美债还要高，进一步拉高了港险固收部分的收益潜力。

大家可以简单对比一下：

在2016年，美元无风险利率仅为2%，当时配置的港险保单，收益基础就相对薄弱；

而2026年，我们配置的同类型港险保单，起步就站在4~5%的无风险利率基础上，收益的胜算和实现率，自然要高得多。

但有一点必须提醒大家：高利率从来都不是长期持续的，这是基本的经济学常识。

美联储本轮的加息周期，核心目的是缓解“口罩”之后美国出现的高通胀，而当通胀逐渐回稳，利率必然会回调到正常水平。

事实上，从2024年9月开始，美元利率就已经结束了长达2年的加息周期，正式进入降息通道——这也意味着，当前的高利率窗口，并不会持续太久。







02

降息预期

可能有人会问：既然已经进入降息周期，现在买港险，会不会吃亏？

答案恰恰相反：降息不仅不会让港险收益缩水，反而会成为港险收益的“加分项”。

咱们先从固收类资产说起。

现阶段，港险配置的固收类资产，收益率大多在4~5%之间，而随着未来降息周期的推进，这些资产会变得越来越“值钱”。

给大家举个通俗的例子：现在你能在市场上买到一张10年期、每年固定收益率4%的债券；两年后，随着降息，新发行的同类型10年期债券，收益率可能会降到3%。

大家要知道，债券是可以在市场上流通的，你不一定非要持有到期。

两年后，你手里那张4%收益率的旧债券，和市面上3%收益率的新债券相比，无疑更具吸引力——市场会自动给你的旧债券重新定价，让它的价值上涨。

这背后的逻辑，其实可以用简单的债券定价公式来解释：

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不用纠结于公式的复杂计算，大家只需要记住一个核心逻辑：对于固收类资产来说，市场利率（r）越低，资产价值（P）就越高，而这种价值上涨，最终会传导到港险的收益中，让你的保单收益变得更好。

除了固收类资产，降息对港险配置的权益类资产（比如股票）也同样有利好。

降息之后，企业和个人的借贷成本会降低，大家会更愿意花钱投资、消费；

企业的融资成本减少，盈利能力会提升，也会有更多资金流入股市，进而带动股市良性上涨。虽然资产的涨跌受多种因素影响，但降息无疑是重要的利好因素之一。

其实一句话就能说透：高息环境+降息预期，共同构成了2026年买港险的绝佳窗口期。

高息环境，为港险的收益打下了坚实的基础，让我们配置的保单从一开始就拥有更高的收益起点；

而降息预期，则会为保单的底层资产（无论是固收类还是权益类）创造额外的增值空间，进一步放大收益潜力。

结合当前的市场环境、港险的收益逻辑，以及未来的利率走势，我们可以明确得出结论：

2026年，的确是配置香港保险的好时机。

对于想做长期理财、对冲资产风险，或者想为子女教育、养老储备提前规划的朋友来说，当下入手，无疑是抓住了利率周期的红利，也能让自己的资产在未来实现更稳健的增值。
















声明：资产配置有其风险性，需根据自身需求谨慎选择。以上内容仅供参考，不构成任何直接投资建议，特此说明。

作者：微信文章