【海侨国际·海侨传承】2025香港保险市场爆发式增长:3309亿创历史新高,行业格局深度重构

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2025年度HK保险业核心统计近日由保监局发布。这份官方数据不仅远超市场预期，也成为观察全球跨境资产配置变化的重要窗口。全年新单总保费冲上3309亿港元，较上年同期增长50.6%，创下自2001年香港保监局有记录以来的个人新单业务最高值。这组数字意味着香港保险市场正进入一个新阶段，也映射出全球高净值人群在资产安排上的思路转变。



保费从哪来

2025年HK保险市场的扩张，并非依赖投保人群的大规模增加，而更多来自高净值客户的大额保单推动。以下数据可以佐证这一判断。

1.总量与增速双双刷新纪录，规模再上台阶

2025年全港新单保费为3309亿港元，比2024年的2198亿港元高出1100余亿，增幅超过一半，创下历史空前水平。个人业务部分贡献了3306亿，在全港新单中占比高达99.9%。个人板块几乎包揽了全部增量，凸显跨境个人保险需求极度旺盛。

2.季度表现持续强劲，全年未见淡季

2025年的四个季度均维持在高位运行：第一季度934亿港元，第二季度803亿港元，第三季度907亿港元，第四季度665亿港元。前三季度合计2645亿港元，已为全年高增长打下坚实基础；第四季度在前三季度的高基数上，依旧保持历史同期高位。整体走势平稳且强劲，没有明显波动。



3.增长逻辑发生根本转变，大额保单占据主导

从保单数量看，2025年全年新签保单119.3万张，较2024年的108万张增加11.3万张，同比仅上升10.5%，远低于保费50.6%的增幅。这一鲜明反差直接说明：驱动本轮爆发的核心不是买保险的人变多了，而是每张保单的金额大幅提高。高净值客户的一次性大额缴费保单，才是拉动保费飙升的主力。

读懂客户选择

客户在配置过程中的偏好，直接影响市场结构。2025年，HK保险客户在币种、缴费方式、服务渠道三个维度上表现出高度一致的方向。

1.币种选择：美元资产占绝对主导，对冲风险成共识

从币种构成来看，美元类保单占了将近八成的市场，港元类紧随其后，人民币类仅有2.49%的占比。这一局面背后，是全球利率走势、汇率变动预期以及富裕阶层分散持有资产的需要共同塑造的。客户购买美元保单，本质上是为了规避单一货币敞口、锁定美元资产价值，完成跨币种的资产布局——这已成为他们配置HK保险的主要考量。



2.缴费选择：一次性配置接近半数，快速锁定成为主流

缴费形态上，整付保单占据了最大比例——48.9%，近乎全年新单保费的五成。五年以内缴清的产品占27%，五至十年期产品占21.4%。投保人偏好一次性付清、长期持有，以此规避分期缴纳的压力和市场变数。



3.服务选择与渠道变革：专业顾问需求上升，经纪渠道持续扩张

随着跨境保险产品复杂度提高，高净值客户越来越依赖具备跨境服务能力的专业顾问，而非单一传统银行或代理人渠道。能够提供全球视野、产品对比和资产规划经验的专业人士，成为客户配置HK保险时的重要依托。在银保、代理、经纪三大渠道格局中，经纪渠道凭借产品适配性和专业服务能力，成为增速最快的板块。行业普遍预计，未来五年经纪渠道有望超越传统渠道，成为全港保险第一大保费来源渠道。



头部保司谁领跑

香港寿险市场的集中度很高。个人新单业务前15家公司的合计市场份额达到96.3%，头部效应明显。不同统计口径下，各家公司的优势与定位清晰呈现，行业格局趋于稳定。

1.规模实力（总保费收入）

以整付加年度化保费衡量绝对市场规模，前五名为：汇丰人寿、友邦、恒生保险、宏利、富卫。



2.期缴质量（标准保费收入）

将整付保单按10%折算后再加年度化保费，这种折算方式有助于更客观地衡量期缴业务的规模。按此口径，前五名为：汇丰人寿、中银人寿、友邦、保诚、宏利。



3.代理人渠道实力（非银渠道标准保费）

去除银行保险的份额之后，代理与经纪渠道的实力对比便一目了然。前五名为：友邦、保诚、宏利、国寿海外、永明金融。



4.经纪渠道表现突出

在经纪业务板块，按新单总保费排名前三为：宏利、永明金融、富卫；



按新单标准保费排名前三为：永明金融、宏利、友邦。



宏利和永明金融均来自加拿大，在经纪业务的两个关键指标上双双进入前两名，成为经济渠道细分市场的核心领跑者。

迈入配置新时代

随着监管政策持续完善以及市场需求不断升级，HK保险行业正告别粗放的收益率竞争，迈入强监管、稳收益、重配置的成熟发展阶段。

监管层面，6.5%的演示利率上限已经落地，D-SII监管框架同步出台。这两项制度为市场划定了红线，结束了过去单纯靠高演示利率吸引客户的模式，推动行业回归保障与资产配置核心价值，市场运行更加规范、稳健。

价值逻辑也在升级。行业核心正从过去主打“高收益故事”，转向安全底仓搭建+多元保障配置+全球资产分散的综合逻辑，更符合长期资产规划的核心需求。

长期趋势明朗。全球资本持续向HK保险市场集聚，跨境保险配置需求日趋常态化。HK保险不再只是一张保障合约，而已成为全球高净值人群资产配置中不可或缺的核心板块，长期发展前景清晰。





3309亿港元，不仅是2025年HK保险市场的年度成绩单，也是整个行业发展的新坐标。它既印证了香港作为国际金融中心的强大吸引力，也标志着行业从高速规模扩张转向高质量专业发展。在监管完善和需求升级的双重驱动下，HK保险的核心价值越发清晰。对于有长期资产规划、跨境配置需求的投保人而言，这个成熟、规范、多元的市场，无疑是值得长期关注与布局的优质选择。

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