人民币创3年新高!如果继续升值,香港保险收益还有多少?

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离岸人民币对美元一度升破6.81，创下三年多来新高。现在换1万美元，比一年前足足省了6000多块人民币。
与此同时，香港保险市场也热得发烫。2025年新单保费高达3309亿港元，同比暴涨50.6%，创下历史纪录。港险的演示利率也从"7%时代"调整为美元保单上限6.5%。

但问题来了：如果你买的是美元保单，人民币持续升值的情况下，到手的人民币收益到底还有多少？这个账，很多人没算过。

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01.这笔账不复杂，咱们来算一算

假设你现在买入一份港险美元保单，投保时汇率是6.8。保险公司演示的年化收益是6.5%，听起来还不错对吧？

但如果你持有20年后，人民币继续升值到不同水平，实际人民币收益率会是多少呢？来看这张简单的对照表：

持有20年 · 投保汇率6.8

若汇率维持6.8 → 实际人民币收益率约6.5% ✓

若人民币升值到6.0 → 汇率损失约0.8%/年 → 实际收益只剩5.7%

若人民币升值到5.5 → 汇率损失约1.15%/年 → 实际收益只剩4.35%

若人民币升值到5.0 → 汇率损失约1.5%/年 → 实际收益只剩3.5%

当然，这只是极端假设。但有一点是确定的：港险演示的6.5%，是美元收益率，不是人民币收益率。只要人民币升值，这中间的差价就会悄悄"吃掉"你的收益。反过来，如果人民币贬值，你反而能享受到汇率加成。

换句话说，买港险美元保单，本质上就是在一场关于汇率的赌局里下注。



人民币汇率走势（示意图）

02.但港险的价值，不只是收益率

说了这么多，不是在否定港险。港险之所以这么火，确实有它的独特价值：

多币种配置：港险支持美元、港元、人民币等多种货币转换，可以对冲单一货币贬值风险资产分散：在全球市场进行投资，不把鸡蛋放在一个篮子里传承功能：无限次更换被保人、保单拆分等设计，适合家族财富传承分红兑现：主流保险公司长期分红实现率普遍在90%以上

所以，港险适合的是那些有真实海外资产配置需求、追求长期稳健增值、认可多元化资产价值的家庭。

如果你的需求本身就包括对冲汇率风险、分散资产到海外，那港险的"汇率损耗"反而是你本来就想要承担的成本。

03.什么情况下，港险依然值得买？

长期持有15年以上：拉长时间来看，汇率波动会被平滑，6.5%的复利威力才能真正显现有明确的美元使用场景：比如子女留学、海外医疗、移民规划，美元保单正好对接这些需求纯资产分散目的：为了对冲人民币资产集中风险，配置一部分海外资产

04.什么情况下，要谨慎？

同样，有几种情况，我不建议你盲目跟风：

短期投机心态：想持有三五年就获利了结，汇率波动可能让你的收益化为乌有单纯被高收益吸引：6.5%的演示利率≠到手利率，要理解非保证收益的本质忽视了流动性风险：港险前几年现金价值很低，急用钱时可能损失本金

???? 简单来说：港险的核心价值是长期持有+真实海外需求+资产分散。如果这三点你都不满足，就要重新审视自己的动机了。

先想清楚为什么买，比算收益更重要。

有任何港险问题，欢迎留言咨询~



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作者：微信文章