香港保险 vs 内地保险,收益差距背后,其实是两套逻辑

愿为素心人

很多人比较香港保险和内地保险的收益，

会简单粗暴地比较30年后计划书上谁的数字更大，

但实际上，这两类产品底层逻辑天差地别。

只对比演示收益，非常容易失真，

今天我们用一个更专业的角度，来看看同样100万保费，两地分红险的收益差别有多大？






首先从最直观的数字来看:

假设40岁女性，20万保费交5年，总保费100万；

以内地某款热门分红增额寿为例，

20年后总收益涨到156万，



30年后总涨到215万；



而以香港的某款热门分红险来看，

20年后总收益涨到288万，30年后总收益大概是585万。



如果只看数字，你会发现差距非常夸张，

20年接近翻倍的差距，30年已经不是一个量级了。






但问题来了，这只是表面，如果你拆解结构，就会发现：

内地保险的收益，保证部分非常高，

比如刚刚这款产品，到第10年就保证回本，

20年总收益156万，其中保证部分就有120万，



30年的215万里，保证部分有142万。



也就是说，就算未来分红没那么高，它依旧有个扎实的底。

不过也不得不说，正是因为保证收益占比高，

如果要做长期持续提领，账户被掏空的速度非常快。

如果从第10年开始，每年取8万，账户会以肉眼可见的速度下滑，

提到第28年，也就是68岁就提空了；



但是再看香港保险，分红部分是占大头的。

刚才那款香港保险，到13年保证回本，

20年288万总收益里，其中保证部分只有103万，

30年584万总收益，保证也只有109万，



保证部分比内地保险差一截。

但是香港保险，由于长期复利足够高，

可以支持你持续提领，并且账户还有增长的可能，实现边花边涨；

比如刚刚的产品，如果从第10年开始提领8万，能一直领到60年后，

也就是100岁，账户还能剩940多万，非常夸张；



也就是说，香港保险的重点在于长期分红带来的复利空间，

但同时也意味着港险非常依赖分红实现率。

如果保险公司的长期投资表现很好，那最终收益，确实可能比内地产品高出非常大一截。

但反过来，如果未来分红不及预期，那结果也会完全不一样。

我算了一下，如果香港保险20年分红实现率低于29%，

30年分红实现率低于22%，

同时内地保险分红100%达成，那么收益就会比内地产品要低。

不过根据近10年来的分红数据统计，

香港保险公司大部分还是能做到平均80%以上的分红兑现的。



所以这两类产品，一个侧重保证，一个侧重长期的分红兑现。

不能简单地拿数字比较。






不过，这里还有一个很有意思的地方，

很多人觉得香港保险全部是低保底的，

其实也不完全对，这几年一些中资背景的香港保险公司，

把内地的产品套路搬到香港去了，开始做一种高保底+中预期的路线。

比如某款中资保司出品的高保底分红险：

还是以40岁女性，20万交5年为例，

这款产品到第20年，保证收益138万，预期总收221万，

30年保底166万，预期总收益359万；



你会发现不管是保底还是预期收益，都比内地产品更高。

而且保证回本时间同样也是10年。

这是不是就说明香港保险产品已经全面比内地保险更强了？

其实也不是，

如果你再仔细分析，会发现，两款产品的收益节奏还是有明显差别的，

内地产品前期的保证现金价值会增长的更快。



比如第5年交完保费，内地产品的保证账户就，已经有将近90万的现金价值了，

相当于本金的90%，

如果你这个时候退保，不算分红，最多亏10万；

但这个时候香港保险，保证账户里只有45万多，差了一半。



这点差距意味着，内地产品前期的资金安全感会更强，

如果中途遇到资金周转，家庭现金流变动，产品的损失压力更低。

但是香港保险，则牺牲了前期的流动性，去换取后期更大的复利空间，本质上是两种完全不同的思路。

一个想把安全垫做的更厚，一个想把长期增长能力做的更高。

这也是为什么，很多香港保险特别强调长期持有。






说到底，香港保险和内地保险，走的是两个完全不同的路。

收益结构差距很大，谁也不碾压谁，重要的是你更看重什么，你的家庭财富目标是什么？

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